泥泞之后花开满地
2022-06-09
的确蛮不错
商业化加速收入增至3.04亿元,先瑞达医疗-B(06669)将迎长期价值释放
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DCB的IDE申请也已向美国FDA递交。</p><p>智通财经APP认为,在医疗器械领域,商业化的速度也是核心竞争力之一。当医生在熟悉、认可产品后,后来者若无技术或价格上的绝对优势,将很难撼动“前浪”的地位。</p><p>回看先瑞达医疗主要产品的市场潜力,一如文章开头所述充满了想象力。近年来,主动脉、静脉外周血管疾病的患病率逐年上升,推动了微创介入手术在全球范围内的应用。特别是中国,2019年,各种血管疾病患病数便高达4.706亿人,手术量高达133.88万。另据弗若斯特沙利文报告显示,随着各类血管疾病患病率的上升,手术量预计将以15.07%的复合年增长率走高,而这意味着相关介入医疗器械的需求量将持续走俏。</p><p>参考DCB产品在美国上市后使用量的迅速增长,上市三年后超越支架成为一线疗法,而中国DCB手术在介入手术中的渗透率有望得到快速提升。同时,随着未来我国PCI手术例数的增长,以及临床验证的适应症的拓宽和介入无植入理念的深入,预计DCB市场空间将更为广阔。</p><p>综上,可以想见的是,在国内市场拥有显著先发优势的先瑞达医疗,依托强大的研发能力,有望进一步拉开与竞争者的差距;与此同时,伴随商业化产品矩阵日渐丰富,在核心产品获得海外市场认可后,公司全球范围内的商业化通路料将愈发顺畅。</p><p>回看财报,此次年报再度确认了先瑞达医疗出色的成长性。鉴于公司在研管线数量众多,且接下来陆续将有更多重磅产品和技术商业化,中长期看先瑞达医疗延续业绩增势的确定性极高。</p><p>诚然,以公司上市以来的股价表现来看,颇有些差强人意,但先瑞达医疗股价承压很大一部分原因在于港股大盘的走熊。正所谓“熊市赚股”,投资者大可以在此时保持“贪婪”。综合考虑到公司基本面无虞,未来成长确定性极高,先瑞达医疗可视为投资者重点关注的医疗器械标的。</p></body></html>","source":"stock_zhitongcaijing","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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加码研发拉升价值曲线回顾中国介入器械领域的发展历史,众所周知这曾是外资巨头的天下。而如今,以先瑞达医疗为典型代表的中国创新力量喷薄而出。让行业由量变产生质变的关键因子无它,唯创新尔。作为全身血管介入医疗器械的执牛耳者,先瑞达医疗一贯对于研发高度重视,且近年来仍一直在加码研发端的投入。2019年-2021年,公司的研发费用分别为2547.9万元、8348.7万元、1.41亿元,同期研发费用率分别为20.4%、43.04%、46.5%,两组数据均呈稳步递增态势。得益于公司对于研发的重视,2021年先瑞达医疗在研发管线方面亦取得诸多进展。年内,先瑞达医疗新增2款产品获批上市,7款产品正处于临床实验中,有2款产品向FDA提交注册申请,全年新增注册了10项核心专利,3款产品实现国产第一。其中,尤为值得留意的是,2021年8月,先瑞达医疗的外周真空抽吸泵获批上市;11月,公司的外周抽吸导管AcoStream获批上市。至此,先瑞达医疗的外周血栓抽吸系统所有产品均已获批,这亦意味着公司从动脉领域向静脉领域跨出了关键一步。另外,值得一提的是,截至2021年年底,先瑞达医疗开发出了包括外周振波球囊(血管外科)、冠脉振波球囊(心脏科)、外周弹簧圈(血管外科)、等在内的6款全新产品,且产品开发进度极快。比如,振波球囊从立项到定型仅用了7个月时间。综合上述信息,不难看出先瑞达医疗其实并非部分投资者固有认知里的专攻DCB产品,而是从研发上便采取了“多条腿走路”的策略,除了DCB产品外还在积极探索其他的领域。看到这里,或许有投资者会有疑问,在进入壁垒较高的血管介入手术医疗器械领域,为何先瑞达医疗能够将研发的“战线”延伸到多个领域?智通财经APP认为,这就要归功于先瑞达医疗强大的底层能力了。一方面,先瑞达医疗的研发团队配置堪称豪华。原有技术团队覆盖了材料学、机械设计制造、化学和生物医学工程,根据当下及未来发展需要,先瑞达补充了电子科学技术、自动化及计算机编程方向的技术人员,进一步完善了人才储备量。有源方向人才的储备,也将加速先瑞达有源项目的快速落地,也为将来更多管线的研发提供了人才后盾。而除了在北京及深圳设有研发中心外,先瑞达医疗还于2021年11月在美国加州设立了Acotec Technologies Limited,由Scott 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