2022年11月17日股指及币指记录

本月从蔡玉老师那里看到Z神对美国未来的分析逻辑，与大伙分享。

Z神对美国趋势判断模型-上

这几天读了很多遍，蔡玉老师对Zoltan的产业政策解读《战争与产业政策》，颇有启发。对我们之后的投资决策有影响，尤其是对欧美的投资。以下Zoltan就简称z神。这份报告是他站在西方立场讲给西方投资人听的，也是他们的西方视角和思考，比如为何要跟东方脱钩，以及为何要重金修复自己的产业链。

当下全球的大通胀，是由各种战争、冲突、疫情导致的，而美国正在散失主导全球次序的力量，那这是怎么出现的呢。

z神用3根支柱、2套循环这套模型来解释，西方国家之前能有高增长、低通胀，是由于外来劳工导致的低人力成本不断的输入，降低了整体工资水平。中国等亚洲国家提供了低价的商品，使得这些劳工有较好的生活水平，和俄罗斯中东低廉的能源，为西方工业提供了源源不断的生产资料，使得西方出售的商品更有竞争力。西方负责高端商品、中国负责中低端，来维持西方世界。

2套循环，一个是中美另个是欧俄，欧洲用欧元来买俄罗斯的能源，俄罗斯用欧元来买西方的金融资产，同理美国用美元来买中国低价的商品，中国用美元来买西方的资产。再让资本回流到了西方世界。这也就是这十几年来，西方资本市场的一路猛涨，而且还能维持低通胀的原因，多印的钱都被西方股市、债券等资产吸附着，没有影响到实体经济。