据$三安光电(600703)$ 披露,11月6日,全资子公司湖南三安半导体(下称湖南三安)与新能源车客户签署价值38亿元的碳化硅芯片《战略采购意向协议》,采购产品将应用于新能源车主驱。公司碳化硅业务进展顺利。
公司自2017年便展开碳化硅的投资与布局,截止2022半年报期末,公司碳化硅二极管产品已向长城、弗迪动力(比亚迪)、阳光电源等客户供应,而碳化硅MOSFET也已送样数十家客户验证,代工业务已与龙头新能源汽车配套企业合作。湖南三安获得38亿订单意味着公司碳化硅产品“上车”进度正得到推动加速。
碳化硅器件生产对技术与经验积累要求高,采用 IDM模式的三安光电将有望推进国产化进程。目前碳化硅MOSFET市场由国外 IDM龙头厂商主导,其中,意法半导体依托大客户特斯拉成为市占率最大的厂商。碳化硅MOSFET从衬底到外延,再到器件的生产皆存在着较大工艺要求,其中,如何控制参数与降低缺陷则需要技术与经验的积累。通过积累各环节的经验,采用IDM模式的厂商,更好的完善产线技术与提高产品性能,从而加快产品迭代,并满足终端应用的需求。
$三安光电(600703)$ 在采用 IDM模式之余,布局还延伸至上游的衬底与外延,有助于公司确保供应链安全,同时,衬底与外延的质量会影响器件性能,掌握该两大环节同样有利于公司完善自身技术与产品性能,推进国产替代。
此外,由于IDM模式投入大、风险高,大部分碳化硅 MOSFET厂商采用Fabless模式。公司当前已形成了一定的技术与经验积累,并取得不错的进展,未来通过合作扩产或其提供的代工服务,将有望带动中国碳化硅电子电力器件行业整体发展。
三安光电整体布局进展良好,营收有望迎来改善。除了新布局的碳化硅业务取得良好进展以外,公司核心LED业务的布局也开始逐步见效。受国内外经济环境影响,传统LED领域需求疲软拖累LED业务营收,而公司LED业务毛利率则同比增加了6.4个百分点至32.55%,主要缘于公司在LED新兴领域与特种应用领域的布局见效,业务规模提升、出货量稳定增长,领域包括 Mini LED、植物照明、车用LED等。整体上,公司新旧业务投资布局进展向好,有利于营收逐步改善。
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资料来源:三安光电半年报、三安光电官网、Wind、头豹研究院
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