【收市必读】评估恒指窝轮市场的价值

个股表现

恒指（HSI）5月9日收报19867.58，下跌 429.45点或2.12%。股价从全日低位19817.78至全日高位20297.83，股价波动率 2.42%。最近10个交易日当中，恒指股价录得3日下跌，在此期间下跌了0.46%。

衍生品表现

恒指认购证街货减少8.%，2023年12月到期，价内10% 的认购证街货增加最为明显；其次为到期，价外% 的认购证为第二大街货增加产品。恒指认购证整体成交额增加22.9%。

恒指认沽证街货增加8.4%，2023年6月到期，价内10% 的认沽证街货增加最为明显；其次为2023年9月到期，价内20% 的认沽证为第二大街货增加产品。恒指认沽证整体成交额减少36.2%。

恒指牛证街货减少22.7%，2025年8月到期，收回价10% 的牛证街货增加最为明显；其次为2023年9月到期，收回价10% 的牛证为第二大街货增加产品。恒指牛证整体成交额减少34.3%。

恒指熊证街货增加23.4%，2024年12月到期，收回价10% 的熊证街货增加最为明显；其次为2026年4月到期，收回价10% 的熊证为第二大街货增加产品。恒指熊证整体成交额增加10.4%。

技术信号与分析

恒指（HSI）上升机会率60.0%，RSI数值48，指针信号有1个看好指标，5个看淡指标。即市阻力位20317，若升穿阻力位上望20914。即市支持位19639，跌穿则有可能下试19373。

港股Y分析最新点评：恒指向上变盘有一定失败的迹象，反倒向下运行，并下破了多条均线，结构再度转为震荡格局，且结构上还有一定的承压形成。短期来看，19700-19800点是首要的支持区域，如果失守则又要去挑战19500点的关键支持。阻力除了20000点之外，就是均线的交汇处20100点附近。

市场方面，似乎只要一开始炒券商就是下跌的前兆，这个规律这几年百试百灵。昨天我们也提及保险，银行明显技术乖离，需要留意技术调整的压力。但相关个股下跌的幅度对于中期结构来看，还没有起到太大的影响。反倒是科技板块的再度走弱成为了拉低市场的关键因素，另外中字头的调整幅度也比较深，也在一定程度上给市场带来的负面冲击。短期指数的位置对于接下来市场是继续稳定炒作还是承压之势，有至关重要的影响。

衍生品展望

衍生品市场方面，行使价位于20317-20914，到期日3-6个月的恒指认购证一共有7只，实际杠杆为10.9-12.7倍；较高杠杆的有26376及26625。行使价位于19373-19639，到期日3-6个月的恒指认沽证一共有2只，实际杠杆7-7倍。

恒指牛证收回价位于19173-19373，到期日1个月以上的产品有45只，实际杠杆27.6-37.5倍；较高杠杆的有57878及57413。熊证收回价位于20914-21114，到期日1个月以上的产品有54只，实际杠杆13.8-15.9倍；较高杠杆的有59451及55444。