张尧浠:CPI未让利率前景明朗、黄金急升急跌仍震荡对待

张尧浠
2023-05-11

张尧浠:CPI未让利率前景明朗、黄金急升急跌仍震荡对待

上交易日周三(5月10日):国际黄金/伦敦金震荡性收跌,虽有承压预期,但仍运行在10日均线及中轨线上方,短期走势仍偏向震荡为主。

走势上,金价自亚市开于2034.11美元/盎司,在短暂走强后转连续回落走低,延续到欧盘时段,整体维持在6美金左右的区间震荡波动,至欧盘尾触及2025美元一线后,回升走强,到美盘开盘,多头迅速发力,在录得日内高点2048.04美元,则遇阻回落连续走低,并至23点左右刷新日内低点2021.42美元,最后则再度触底回升,但仍未突破日开盘价,并维持在2031美元附近盘整,最终收于2029.94美元日振幅26.62美元,收跌4.17美元,跌幅0.21%。

影响上,在美元指数及美债收益率先行走强的压力下,而表现走弱,欧盘时段则由于美债收益率的转跌,则令其震荡走盘,到美盘时段,美国消费者价格指数(CPI)数据如期继续显示通胀降温,其4月通胀放缓幅度略大于预期,这减弱了6月的加息前景,并令美元指数自101.8瞬间下滑至101.22,推动金价迅速走高录得日内高点;

但因核心CPI依旧顽固,整体数据有偏向喜忧参半的结果,交易员就此则对美国货币政策前景的看法并不明朗;也令市场对美联储今年将降息的乐观情绪消退,并促使一些投资者获利了结,而随后连续回落,回吐因CPI数据的全部涨幅录得日内低点,最后则受到支撑买盘和美元指数回升后再度遇阻,以及美债收益率的持续走低的推动,而有所回升收线。

其他贵金属升跌不一:现货白银收跌0.82%,收报25.381美元/盎司;现货铂金收升0.96%,报1111.92美元/盎司;现货钯金收升2.38%,至1590.57美元/盎司。

展望今日周四(5月11日):国际黄金开盘先行走强,美元指数及美债10年期收益率低开低走,对其产生支撑,不过美元指数在低开后有所回升走强,则限制了金价反弹动力,另外,根据昨日的收线形态,也有看空压力的入场,故此日内操作谨慎对待;

整体来看,美元指数日图再度运行在中轨下方,周图也处于中轨线下方,空头仍占据优势,后市前景看跌的空间较大,另外,美债收益率也亦是如此,故此,对于金价来说,其中长期看涨前景依然乐观。

只是短期来看,美元指数和美债收益率未破位近期的低点支撑,看跌预期没有进一步打开,有望维持震荡筑底的风险,而会令金价也表现震荡走盘。

日内我们将先行重点关注英国央行公布利率决议和会议纪要。以及英国央行行长贝利召开新闻发布会。之后则关注美国至5月6日当周初请失业金人数(万人)、美国4月PPI年率及月率。

前者预期继续加息并保持鹰派,而对美元产生打压,并利好金价,后者数据也料将对金价产生一定利好,故此今日金价走强收涨的概率较大,哪怕意外利空金价,也是维持震荡对待即可。

基本面上,美联储利率峰值或触顶叠加银行危机等,支撑黄金上行,短期目前或因情绪缓解而有所回落,但趋势下跌的概率不大。

虽然美国4月季调后CPI月率明显升温,令市场对美联储峰值产生触顶的观点增强,但 4月总体CPI放缓幅度则略超预期,这也仍将美联储维持高利率一段时间,因而对于黄金来说,虽然反弹动力减缓,但也不会造成持续性回落行情,黄金将需要更多的暂停加息依据,或进而降息才能在价格中得到积极反映,从而继续上涨攀升。

另外,虽然鉴于美国债务上限可能违约等经济忧虑持续存在,但回归历史,违约的可能性是没有的,也不可能违约,因为美债违约的结果,就是美元霸权彻底消失的那一天,况且,只要是本币的偿还,是不可能违约的。所以,这也是目前黄金为什么没有继续大幅攀升的原由。

但不违约,不代表黄金不会再度走强,对比2011年的债务上限情况;尽管最终达成了协议,但四天后,信用评级机构标准普尔取消了美国政府债务的AAA评级。并将黄金价格推至新纪录。所以未来几周金价也仍然有可能达到2100美元上方或更高的位置。

所以,短期来看,受到市场因素的不确定性,而震荡表现,但就中长期来看,金价仍将维持强势,继续觊觎新的历史高点不断刷新。

技术上:月图级别,金价本月进一步走强,如期触及新的历史高点,但未持稳,并在相对于2075美元上下形成的3顶一线压力,目前走势也就此产生不小的遇阻回落行情,相对于4月份的倒垂形态,也有进一步增强看空回调的风险预期,如后市不能再度走强持稳于2080美元上方,更或者是2050美元上方,那么第三季度则将面临较大的回调看空,并有望觊觎10月均线或60月均线触及之后再去看涨攀升;

如突破站稳2050/2080美元上方,则此高点则转为支撑,并据此入场看涨攀升,继续上看新的历史高点。

周线级别:金价上周收取雷同于2022年3月初的长上影线倒垂看空形态,则增强了后市的回落预期,但不同的是,上周的倒垂仍然是在布林带上轨之内,其仍保持这向上的发展,短期均线也维持金叉看涨向上,这也仍暗示多头占据主导优势,看空压力也将有限,除非回落跌破10周均线支撑,将转为看空填补3月份的缺口,否则将保持震荡看涨上行的观点不变。

不过,虽然本周仍维持强势,但如周尾表现回落,并且再度收取长上影线倒垂形态,则会增强后市的看空回落压力。

日线级别:金价昨日收取震荡十字线,并遇阻上轨线压力,再相对于上周的回落压力,短期看到风险较大,但主图下方也有众多均线支撑,因而走盘上,还是偏向震荡为主的观点。操作上,也仍然是震荡行情对待。

注:

黄金TD=(国际黄金价格x汇率)/31.1035

国际黄金波动1美金,黄金TD约波动0.22元(理论上)。

美国期货金价=伦敦现货价×(1+黄金掉期利率×期货到期天数/365)

大胆预测,谨慎交易。以上观点及分析仅代表作者个人思路,只供参考,不作交易依据,据此操作,盈亏自负。your money your decision。

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聚焦美国国债违约危机
美国白宫与国会就债务上限问题的谈判一直处于僵局当中,联邦政府的偿债能力越来越紧张。一旦美国国债真的出现违约,将导致全球性的巨大金融风险。
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精彩评论

  • 俯瞰繁华
    2023-05-13
    俯瞰繁华

    金价最后还是回升了。看来多头还是有一定实力的

  • 微微软
    2023-05-13
    微微软

    金价收跌了。不过我觉得这只是短期的波动

  • 黑天鹅本人
    2023-05-13
    黑天鹅本人

    这波金价我觉得还是要看长期趋势

  • 瓦特蒸汽机
    2023-05-13
    瓦特蒸汽机

    金价今天起伏不定,看得我头都晕了!

  • 牛回速速归
    2023-05-13
    牛回速速归

    黄金短期应该还是震荡为主的!

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