联想的算力生意

小林说财经
2023-05-25

最近这段时间,以ChatGPT为代表的LLM(大语言模型),可以说是整个科技行业关注的中心,没有之一。而大语言模型爆发的背后,是AI对算力无止境的需求。

按照“ChatGPT之父” Sam Altman的说法,全球AI的运算量每隔18个月就会翻一番,这个预测也被称为新摩尔定律。在新摩尔定律的支配下,AI运算量的爆炸性增长,需要庞大的算力作为支持,而这种算力需求的增长速度,又远远超过了IT行业正常的技术迭代所能提供的增速。

在AI技术“奇点临近”的诱惑之下,全球大大小小的科技企业,正在展开一场不计代价的算力军备竞赛。在这场军备竞赛当中,吃到最多红利的自然是英伟达——这是没办法的事;然后沿着整条产业链往下走,台积电也是赢家,先进产能利用率的提高带来了大把数钱的机会;继续往下看,一众服务器厂商同样获利颇丰,享受到了在淘金时代卖铲子的红利。

对于戴尔、浪潮、联想们来说,你英伟达的A100、H100再牛,也需要我的服务器作为载体才能发挥作用,尤其是那些在液冷散热等方面有独门技术的厂商,它们的服务器设计水平,往往决定了芯片能够释放的算力上限。

于是我们看到,联想包含服务器、存储业务在内的ISG(基础设施方案业务),去年营收增长37%,运营利润更是猛增1363%,Q4增长高达56.2%,开始正经八百地给集团赚钱,可以说是妥妥地吃到了AIGC算力军备竞赛的红利。而且,这波红利的持续时间不会太短,大模型的算力军备竞赛,明显有愈演愈烈的趋势。

联想自己给出的预期是,到2025年,全球AI服务器市场规模将达318亿美元,年复合增长率为19.5%。AI芯片市场预计增至726亿美元,AI软件市场规模将达到1260亿美元。此外,受益于AIGC市场的火爆,数据中心领域市场规模将同比增长8.4%。

这样一组充满乐观的展望背后,折射出来的是联想对ISG后续增长的信心与渴望。

另一方面,上游芯片厂商越来越激进的产品迭代节奏,也在推动着服务器业务的持续增长:

以英特尔为例,第四代至强 Sapphire Rapids的产品生命周期很可能只有大半年的时间——最早到今年底,同制程的第五代至强Emerald Rapids就会登场,而明年上半年,使用下一代Intel 4/3 制程的Sierra Forest/Granite Rapids会把性能和核心数量推高到一个全新的水平。

AMD这边,借助于台积电3nm制程的红利,明年也会推出与英特尔针锋相对的、基于下一代ZEN5内核的服务器芯片产品。

综合来看,至少在2025年之前,联想ISG业务线的增长的确定性还是非常大的,尤其是考虑到,按份额计,联想已经是全球排名TOP3的服务器厂商,以及全球TOP5的存储业务厂商,对于像AIGC这样一个送上门来的大蛋糕,联想没有任何理由让竞争对手抢到前面。 $联想集团(00992)$ $联想集团ADR(LNVGY)$

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精彩评论

  • 股债狙击手
    2023-05-25
    股债狙击手
    PC市场竞争格局下,联想仍有机会。互联网时代的工作、学习从线下一步步转到线上,未来的办公需求还是有进一步向线上转移的趋势,或许PC也需要转型,在解决办公、游戏等基本需求之外,下一步可以对宏观上的工业设计、智能制造、算力提供等方向深挖。$联想集团(00992)$
  • 涨几分
    2023-05-25
    涨几分
    联想的算力生意做多大了?$联想集团(00992)$
  • 北京小影
    2023-05-25
    北京小影
    联想方案服务刷爆十城大屏 高性能计算构建算力新优势

  • 一猫胜三虎
    2023-05-25
    一猫胜三虎
    现在这个大环境来说,亏不了的,俺对这次的财报有信心嘿嘿

  • 股道踏浪
    2023-05-25
    股道踏浪
    作为PC市场龙头,联想集团,对于未来,怎么说?

  • 狸花带点橘
    2023-05-25
    狸花带点橘
    算力市场的竞争还是非常激烈的
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