帝国崛起

三个层面的思考：第一个层面，08年之后股市风格一直保持价值一轮 成长一轮的节奏，09-12是价值，13-15是成长，16-18是价值，19-22是成长，这一轮更大概率是价值。

一个经验：如果官方pmi强于财新pmi，要炒金融地产基建消费这些传统大盘行业，如果财新pmi强于官方pmi，要炒科技制造概念这些新兴小盘行业。

16-18就是官方pmi好、财新pmi差，价值跑赢；19-21是财新pmi好、官方pmi差，成长跑赢。昨天财新pmi不及预期，远不如官方pmi那么亮眼，很明显应该炒价值，结果市场的反应是宏观经济不行，早盘下跌的tmt立刻被拉了上去，这个反应是错误的，没搞清楚官方pmi和财新pmi各自的意义是什么。

第二个层面，过去两轮价值行情，09-12是四万亿，16-18是棚改货币化，那这一轮的主题是什么？

如果大战略是休养生息，那么应该搞消费医药地产银行保险这些内需型行业。如果大战略是大国崛起、万邦来朝，那么应该搞与一带一路有较多业务合作的行业，比如商品基建交运等。

很显然，这一轮经济周期的主题是大国崛起、万邦来朝、地缘战略扩张、人民币国际化，消费医药地产银行保险不是主角。

第三个层面，那些跟万邦们有重大生意关联的行业——商品、基建、交运等（如果还有其他的请各位补充），这里边基建的生意模式是比较差的，商品和交运的生意模式相对好一些，部分企业负债很低、真赚钱、大手笔分红，是最佳的投资对象。

用大国崛起这个词太谦虚客气了，自信点——

帝国崛起！

今天中帝国主义的特估涨势凶猛，美帝国主义的AI夹着尾巴跑了，东升西降，中升美降！