与赌王之子合作,越南首富旗下电动车企拟通过SPAC赴美上市

独角兽早知道
2023-05-23

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2022年直接申请美股IPO未果后,由越南首富、房地产大亨潘日旺创立的电动车公司VinFast正筹划曲线赴美上市。

5月12日,VinFast和空白支票公司Black Spade Acquisition Co(纽交所代码:BSAQ)宣布,已达成一项业务合并协议。交易完成后,VinFast的股权价值将超过230亿美元,并在美国上市。该交易预计将在2023年下半年完成,具体取决于监管机构和股东的批准。 $Black Spade Acquisition Co(BSAQ)$

作为SPAC公司,BSAQU由新濠国际(00200.HK)主席何猷龙为首的黑桃资本发起。交易完成后,VinFast现有股东将持有合并公司约99%的股份。 $新濠国际发展(00200)$

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VinFast Auto全球首席执行官Thuy Le女士表示:“VinFast已展示快速进入国际市场的能力。与Black Spade 的合作及VinFast 在美国的上市代表了我们未来全球雄心的完美融资途径,也是Vingroup的一项重要成就。”

Black Spade Acquisition董事长兼联席首席执行官Dennis Tam说:“VinFast建立一个每年最多可生产300,000辆电动汽车 (EV) 的生产设施,短短几年内设计出高质量的电动汽车。VinFast有越南最大企业集团之一 Vingroup的支持,我们对VinFast在越南和全球未来潜在增长感到兴奋。”

VinFast于2022 年转型为纯电动汽车制造商,迄今为止已向越南客户交付四款电动汽车车型:VF e34、VF 8、VF 9 和 VF 5。VinFast在2023年早些时候第一批VF 8电动汽车出口到北美。

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据了解,270亿美元的估值将使其成为有史以来第三大通过与SPAC合并上市的交易。不过,这笔交易可能无法筹集到太多资金,而且270亿美元的这一估值看起来和VinFast的汽车一样不稳定。

资料显示,VinFast成立于2017年,背后有越南首富Pham Nhat Vuong的支持。VinFast迄今为止已获得了约80亿美元的投资。该公司在短时间内一度取得了很大成就,但去年的亏损高达21亿美元。3月份的一份财务文件显示,该公司自成立以来的总亏损达到了54亿美元。

在最初生产燃油车并专注于越南国内市场之后,VinFast已将注意力完全转向电动汽车,并于最近开始向北美出口电动汽车。VinFast位于美国北卡罗来纳州的一家工厂预计将于2025年投入运营,但在那之前,该公司的汽车将无法享受《通胀削减法案》的补贴。

另外,VinFast最近的消息并不让人乐观,该公司在美国的首批汽车交付被推迟,该公司还裁掉了部分美国员工,并向Pham Nhat Vuong和相关实体投资了25亿美元。

尽管VinFast能产生营收,但除去债务后230亿美元的股权价值几乎是Lucid(LCID.US)和Rivian(RIVN.US)市值的两倍,同时也是沃尔沃汽车和雷诺汽车等老牌欧洲汽车企业的两倍多。

Vinfast的母公司是越南最大民营集团Vingroup JSC,与中国国内的恒大、宝能类似,核心主业是房地产,Vinfast只是Vingroup的一个部门。

Vingroup JSC大股东为越南首富Pham Nhat Vuong(潘日旺)。

潘日旺的经历很传奇,越南出生,苏联读大学,定居乌克兰,靠一包小小的方便面起家,成为乌克兰的“方便面大王”。

2001年潘日旺回到越南,投身房地产行业。2009 年,潘日旺将位于乌克兰的Technocom食品公司卖给了雀巢;并对旗下Vincom 与 Vinpear进行合并,更名为Vingroup JSC。

Vingroup JSC业务涵盖高端公寓、写字楼、商业综合体和大型CBD的开发,酒店、度假村和主题公园的开发经营,餐饮娱乐,教育和保健服务等。在房地产上的成功,使得其一度被称为“越南许家印”。

2022年10月底,宁德时代董事长曾毓群还曾飞往日本大阪,见了潘日旺。

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值得一提的是,与“蔚小理”为代表的国产新势力玩家相比,VinFast的收入不及蔚来、小鹏,亏损也超过蔚来、小鹏,但估值却远高于中国对手。这背后很大程度上可能要归结于VinFast在美国建厂的计划和全球化的布局,这为其公司价值打开了更大的想象空间。 $蔚来(NIO)$ $小鹏汽车(XPEV)$ $理想汽车(LI)$

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