阿里巴巴Q4业绩来袭存在哪些潜在的期权交易机会？

摘要

美国债务上限危机拉扯过程中会导致一些收入与政府支出高度相关的股票出现较大的波动。

猫猫认为可以寻找一些业绩营收与美国政府支出有比较大关系的股票买入跨式策略(Straddle)赚取波动率上涨的收益。

正文

1.发生什么情况

5月18日盘前，阿里巴巴(BABA)将公布2023年Q4业绩。本季度业绩是3月28日阿里巴巴(BABA)宣布启动“1+6+N”组织变革之后首次披露业绩。

市场期望通过业绩了解阿里巴巴(BABA)此次组织变革之后能否提升企业效率以及推动公司长期业绩的提升。

2023年Q4业绩市场关注的焦点集中在阿里巴巴(BABA)的核心电商业务能否持续恢复。

因此，阿里巴巴(BABA)的季度GMV、CMR是否继续下跌亦或者重新恢复增长成为关键。

除此之外，阿里云4月7日推出自研大规模模型“通义千问”并计划未来阿里所有产品都将接入“通义千问”。

鉴于此，阿里巴巴(BABA)的云业务也是本季度业绩关注的焦点。

从期权数据中也可以看到，市场预计阿里巴巴(BABA)公布2023年Q4业绩之后的股价波动为5.6%。

根据5月17日收盘价88.76计算的话，业绩公布之后阿里巴巴(BABA)的股价波动区间是在83.81至93.71之间。

2.交易思路

基于上述原因，猫猫认为可以采用卖出跨式策略(Straddle)应对这种情况。

该策略是通过同时卖出高期待行权价的看涨期权与卖出低执行价看跌期权赚取阿里巴巴(BABA)业绩公布之后隐含波动率下跌(IV crush)的收益。

以卖出5月19日到期的跨式期权组合(BABA 82P+BABA 94C)为例，业绩公布之后只要股价没有突破80.32-95.68这个区间就可以获得168元权利金。

上述交易思路仅供参考并不构成任何投资建议，也不对任何因直接或间接参考本文投资而造成的损失承担任何法律责任。

$阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-SW(09988)$