2023年第20周美股期权交易总结:大涨

本周美股涨势明显, SPY, QQQ双双突破前期关键阻力位, 丝毫不受美国政府债务违约这个不确定因素的影响. 难道美股又要开启涨涨的模式了吗?

本周收益

(注:请忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看绝对金额就好)

交易原则

1. 分散持仓

2. 做好风险对冲, 尤其下跌风险

3. 对涨跌不预测, 始终以中性态度应对

4. 选择百元以上的标的, IV高的可酌情降低标的价格

5. 当亏损超过每周的平均盈利时, 进行止损

常用策略

1. 熟悉的标的, 采用short strangle + 下跌保护buy put.

2. 不熟悉的标的或者为了降低权利金, 采用iron condor策略.

3. 极端行情, 暴雷浮亏和非常熟悉的标的标, 短期会采取高风险的short strangle策略(不同情况delta值的选择非常重要)

4. 偶尔出现的IV极高(至少100%以上)的爆炒标的, 采用单腿sell call&put深度虚值期权

5. 多腿策略开仓之后如果标的股价发生大幅变动, 采用类似中性delta策略进行动态调整

6. 对于亏损标的, 进行roll over, 用时间换空间, 不纠结一时得失

以上原则和策略仅根据我自己的资金规模, 风险偏好做出的, 并不一定适合其他人.

本周操作

买卖情况

这周的科技股涨幅都不错, 尤其是其中的AI概念股英伟达.

这个涨法对采用中性策略的期权卖方来说并不是什么好事(卖方最喜欢不涨不跌的震荡行情). 导致目前手中持有了一批浮亏较大的sell call期权, 希望下周的涨势能缓缓…

英伟达我从sell call最初的行权价325$在权利金还剩0.01的时候平仓并下调至307.5, 结果本周最高涨到318, 一下亏损了3k+, roll up到下周的335, 不过下周发财报, 如果数据&预期击败预期, 持续这个涨势, 感觉这个价位风险比较大. 事后来看, 比较好的策略应该是不对未来股价涨跌做预测, 而是将roll up改成short strangle双卖.

因为上涨趋势明显, 几个经常持有下周到期的标的都采用了short strangle策略. 去掉了sell put保护.

本周的财报股基本都在预期内, 中概股的BABA, BIDU, 美股的HD, MNDY, SE, TGT, TTWO, WMT安全下车.

因为打算买入TLT, 所以最近操作TLT的期权比较多, 感觉这种涨跌温和的ETF也是不错的期权操作标的, 相对于那些大涨大跌的标的, 对心脏健康比较有利.

常规的操作标的TSLA, SNOW, MSFT, META继续滚动操作.

前面暴雷的PYPL, UPS本周收回了大部分权利金, 小部分roll over到下周. 其中的UPS权利金大头在下周, 希望下周涨跌不要太剧烈.

这周遇到一只比较磨人的芯片股AVGO, 上周我sell 685的call, 由于芯片股这周涨幅都比较剧烈, 一度导致浮亏巨大, 好在周五涨幅放缓, 以非常接近685的价格上下起伏震荡, 搞的我想继续等待到期变废纸也不是, 平仓再roll over到下周也不甘, 导致周五晚上都不敢安心睡觉, 还好最后收盘股价也没超过685, 盈利平仓了结.

下周计划

本周出现几只标的的权利金利用率不高, 主要是有些标的活跃不够, 价差过大, 出财报后无法及时平仓, 另外本身也有不少roll over的操作占用了不少保证金, 所以仅开仓了下周的财报股ZM.

其他

在交易期权的时候, 我会经常犯一个错误, 就是开仓时有效期的选择, 一般选择当日, 这样收盘后, 如果这笔交易单没有成交会自动撤销, 当交易单出现部分成交, 或者想继续挂单时, 有效期我会选撤销前, 因为下一个交易日价格会有波动, 如果这个波动比较大, 就需要调整价格, 但是在下一个交易日开盘前我偶尔会忘记调整, 导致明明可以卖5块的交易可能以2块的价格成交.

所以未撤销的订单, 开盘前检查一遍是个好习惯.