善战者，求之于势，宏观和势，还是最重要的。
——《宏观》，梧桐
供给冲击+需求收缩+预期转弱，这是2022年的一幅画面，其主要宏观背景脉络是去全球化+俄乌战争+新冠疫情，以及企业家和企业家精神的挫伤。
2023年，是一个修复之年。
我们不能指望一切全都又回来了。事实上，很多东西已经回不来了。但是，另外很多东西可以回来，这是一个轮回，底层逻辑是人。
所有的研究，最终，都得回到人本身。
一会儿叫嚣着通胀，一会儿叫嚣着通缩，没有任何表面的和实质的意义。
为什么PPI、CPI向下？当PPI和CPI同时向下、没有背离时，那意味着需求不足。
为什么社融、中长期贷款向上？当社融、中长期贷款同时向上、没有背离时，那意味着整个系统处于一个修复过程之中，并且，在最终，所有的经济现象，皆是货币现象，尽管会滞后，但是，修复/复苏一定会来。
我们需要注意的是，这个修复/复苏是以一种陈旧的形式回来，但是以一种崭新的形式回来？
答案是，崭新。
房地产在一个软着陆的过程演绎之中，Prosus作为腾讯大股东在渐进地卖出腾讯股票，沃伦·巴菲特已是第十次减持比亚迪。
你会发现，一个时代已经过去了，这个时代是房地产+互联网+新能源的时代。这并非意味着房地产、互联网、新能源彻底消失，而是意味着这些已经不再是时代的主线。这就像美的集团、格力电器、海尔智家，这些都还存在，但是，家电时代已经过去。
我们已经和正在经历的是一个新的时代，就像掌握算力油田的黑皮衣黄仁勋所说，这是一个“AI的iPhone 时代”。当有人说，ChatGPT不是新技术革命的时候，你要非常小心。因为，一不小心，你可能就会错过一个时代。
未来已来，只是我们视而不见。
山中无甲子，寒尽不知年。那是山中，不是俗世。现代俗世一直遵循着康波周期的规律，一个50、60年的周期律。康波周期的起点，往往是一场新技术革命；康波周期的终点，往往是又一场新技术革命。
过去的50、60年，我们经历的是一场波澜状况的计算机+互联网的技术革命。当下，我们已经和正在经历的是一场星辰大海的人工智能AI的技术革命。我们可以说，ChatGPT不会是人工智能AI的终极型态，但是，我们不可以说，这不是新技术革命。
也即是说，这是一个大历史的转身时刻。我们不能简单地经由PPI、CPI的数据，推断出这是通缩，那是通胀。既然是大历史的转身时刻，那么，一定充满混沌。只是，愈是混沌，愈是需要清晰明见。
当旧的需求几乎都被满足之时，那么，对于旧的需求，自然呈现出一种低欲望，以及低欲望社会。但是，当新的需求开始出现的时候，那么，对于新的需求，人们就会既忐忑不安，又翘首以待。最终，对于旧的需求而言，表现出来的就是通缩；对于新的需求而言，表现出来的就是通胀。
为什么日本会出现失去的三十年，以及低欲望社会？那是因为，日本几乎错过了计算机+互联网时代。是谁让日本几乎错过了计算机+互联网时代？当然是花旗国。那么，为什么日本开始出现走出长程通缩的迹象？那是因为，在中美对抗的基本型态之中，日本可能出现转机。这或是也是为什么沃伦·巴菲特会在这个时间窗口出访日本的背后缘故，毕竟，沃伦·巴菲特已经九十三岁，他具有洞穿历史的深邃眼光。
于此，你会发现，通缩不是个事。
但是，AI是个事，并且，是件大事。
AI时代，没有拥抱，以及投入其中，都是对一个时代和宏观现实的不理解、不尊重。
文：梧桐，来源：投觉。
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