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✎最近,已经暴雷的瑞士信贷,在瑞士政府的牵头下,被瑞士银行接盘了。价格相比上周五收盘价打了4折,只有30亿美金,这家拥有100多年历史的银行,最终市值还不如瑞幸了,就是卖咖啡的那个。
瑞信这个结局并不意外,瑞士政府肯定会出手的,还提供了100亿欧元的流动性担保。因为瑞信是全球系统重要性银行,典型的“大而不能倒”,之前倒闭的硅谷银行,连美国的国内系统性重要银行都算不上,而美国仅仅只有4家银行是全球系统性重要银行,地位和我们国内的四大国行差不多。
不过,这次的接盘,发生了一个小插曲。就是瑞士金管局宣布,瑞士信贷的价值170亿美元,差不多超过千亿人民币的AT1债券,直接减记,价值清零。这让债券持有者无疑是遭遇了当头一棒。
周一盘前瑞士信贷又暴跌了60%,整个金融市场眼看又要崩了,欧洲各大机构纷纷出来安抚市场,说瑞士信贷是特例。终于让市场松了一口气,本来美股盘前也是重挫,最终深V起来了,收回了不少跌幅。
这样的做法,有点**了。AT1是可转债的一种。众所周知,债券的的索偿权是优先于股权的,公司如果破产的话,股东是最后承担损失的那个。但是,这回瑞士金管局宣布,股权优于债权,这就让债主们吃了哑巴亏!
之所以是哑巴亏,是因为瑞士信贷的AT1债券里面,暗含了一个特别条款,就是公司破产后,债主是否承担损失,是由金管局来裁定的。如果要偿还这些债券,要么是接盘瑞士银行出(人家已经当救世主了,估计不愿意再给钱了),要么无疑要动用纳税人的钱了,所以瑞士金管局果断让AT1的持有者背了锅。
人家早就设定了这个暗门,之前没暴雷,恐怕永远没人想到会在这上面栽跟头,暴雷之后,谁能想到官方这个态度呢。
随着瑞士信贷暴雷的告一段落,市场的情绪也恢复了不少,接下来,就看美联储的动作了。现在,美联储似乎怎么做都是错的,加息吧,美国银行业暴雷,一幅随时死给你看的样子,不加息吧,通胀还在高位,一个月前信誓旦旦要控制通胀,还说可能会加快加息,这无疑是直接打脸。
保持利率不变吧,如果市场没啥波动还好,要是继续下跌,那么估计美联储还是要挨骂。
没办法,这一切从2020年欧美开启超级大放水的时候就注定了---这必然导致通胀飙升,债务爆表。就像茨威格的那句名言一样,命运送给你的礼物,早就在暗中标好了价格。
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