记一次在Sell Put的离奇经历

aiorbits
2022-01-25

前情提要

大概一个月前,那时美股还是一篇欢乐的海洋,战斗民族还没有和对面剑拔弩张,人们还在盘算着NFT和web3.0怎么能玩出新花样,而我就在准备尝试一下期权市场。当时边学边选,摩拳擦掌,还写了一篇学习笔记。如何在老虎进行Sell Put操作,新手的第一个期权操作  

0124,从暴跌到收涨,我却从欣喜到失望

1月24日,也算是历史性的一天,虽然在过去几年里我们见证的历史性时刻已经足够多了。

美国主要股指周一早盘大幅下跌,尾盘出现了非同寻常的反弹。道指收盘上涨99.13点,收于34,364.50点,涨幅0.3%,早盘一度下跌1,100点以上。道指此前从未在下跌至少1,000点后收盘上涨。纳指一度下跌4.9%,但最终上涨86.21点,收于13,855.13点,涨幅0.6%。比特币一度跌破33,000美元,之后回升至37,000美元上方,当时加密货币随同其它风险资产一起出现快速反弹。油价跌至一周多低点,不过,仍在一定程度上受到乌克兰局势紧张的支撑;避险买盘推动金价收涨;铜价走低。

一系列的数据只是记录一下当时的情况,而我关心的是几天前买入的看跌期权!

我在1月18日买入了$金融ETF(XLF)$ 的看跌期权,当时市场波动并不大,但是已经可以预期的是,在加息的大背景下,金融股应该会相对坚挺。但因为当时的隐含波动率很小,所以权益金要少很多,而这几天的波动率刷刷的涨,相对于我当时的价格已经翻了两倍还多。

这里的重要知识点,影响期权权益金的两大重要因素:时间和隐含波动率!

这一块的差价我也就忍了,因为当时的察觉到市场波动后期可能会更加剧烈,所以也买入了$1.5倍做多波动率指数短期期货ETF-ProShares(UVXY)$ ,所以权益金的损失问题不大。

重点来了,Sell Put,即使跌到了行权价也可能不成交!

由于是第一次Sell Put,又是自己看好的标的,所以在昨天的大跌中我特别希望能够成交。但是即使在盘中有两次的确跌到了行权价,竟然也没有成交。当时的我非常的诧异,赶紧回去查找问题出在哪里。

这里把教学总结一下,以儆效尤。我们作为卖方,其实卖出的是一个保险。卖方因为提供保险,所以会收到权益金。

卖出看跌期权 Sell Put,卖出保险内容是:如果对方想以行权价卖给我100股,那么我就要接盘。但问题是昨天他们不要卖,我就没接到……由此可以学习到,期权交易是交易对手的博弈。

卖出看涨期权 Sell Call,卖出保险内容是:如果对方想以行权价买如我们手上的100股,那么我就要卖出。当股价没有涨过执行价的时候,我们可以拿到权益金,如果涨过了,我们有可能要以执行价卖出手中的股票。反复来做,其实就是Covered Call策略。 

还是那句话,sell naked put的主要应用 :打算长期投资某种优质股票,选择合适的价位,用sell put抄底。如果不看好的股票就不要犯傻,尤其在现在这种普遍不稳的状态下。

希望波动还没有完,因为为了不持有过多的金融股,我之前已经卖出了$伯克希尔B(BRK.B)$

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精彩评论

  • 丹尼尔加
    2022-01-26
    丹尼尔加
    你觉得$1.5倍做多波动率指数短期期货ETF-ProShares(UVXY)$现在还能不能介入?
  • 玉米地里吃亏
    2022-01-26
    玉米地里吃亏
    $1.5倍做多波动率指数短期期货ETF-ProShares(UVXY)$ 也是我的持仓
  • 福斯特09
    2022-01-26
    福斯特09
    这段时间很多大佬都折戟沉沙了,你比他们有觉悟
  • 宝宝金水_
    2022-01-26
    宝宝金水_
    sell put抄底我比较喜欢,是比较稳妥的抄底方案
  • 以肉克刚
    2022-01-26
    以肉克刚
    又被你科普了一下期权的知识,本来就很感兴趣,这是想要我去模仿交易啊
  • 灌饼高手00
    2022-01-26
    灌饼高手00
    卖出了$伯克希尔B(BRK.B)$换成那个有点不合适
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