孙西瓜
2022-02-20
期权概念
@话题虎：
应对暴跌的最佳策略找到了：Put or Call!!!
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收盘价）*70万股 - 343万美元</li> \n</ul> <p>段永平之所以做这样的交易，核心观点在于：</p> <blockquote>\n 他认为拼多多大概率不会跌破50美元，或者说50美元以下的拼多多值得买入；但是，拼多多短期也很难暴涨，否则就直接 <b>BuyCall</b> 了。 \n</blockquote> <p>如果我把卖出期权（<b>Sell Put</b> 和<b>Sell Call</b> ），比喻成汽车保险，大家就更好理解了：</p> <blockquote>\n 就好比你是保险公司， <b>Sell Put</b>/ <b>Sell Call</b> ，你都会立即获得“车险金额”，车子出事故，你潜在亏损会巨大；但是车子不出事故，毕竟是大概率事件。也就说，当你判断股票大概率不会跌破/上涨某一价格时，就可以使用， <b>Sell Put</b> / <b>Sell Call</b> 了。 \n</blockquote> <p>怎么样？</p> <p>讲了这么多，聪明的你一定会发现，对冲风险的最佳方案并不是买入黄金或者<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/VIX\">$标普500波动率指数(VIX)$</a> ，<b>而是简单又方便的期权交易。</b></p> <p>比如，你长期持有一只股票，当市场动荡，你觉得可能会出现下跌，却又不想卖出股票时，不如来一个Buy Put，锁定你的利润！</p> <p>……</p> <p>最后，大家聊一聊：</p> <ul> \n <li><b>你是否喜欢期权交易呢？</b></li> \n</ul> <p>精彩留言用户可获得888社区积分噢！</p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/.IXIC\">$纳斯达克(.IXIC)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/.DJI\">$道琼斯(.DJI)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/00700\">$腾讯控股(00700)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/NIO\">$蔚来(NIO)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/SE\">$Sea Ltd(SE)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">$阿里巴巴(BABA)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/FB\">$Meta Platforms(FB)$</a></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/905875359ca432f0f8f972696225d97e\" tg-width=\"3000\" tg-height=\"2000\">这几天市场波动很大，美联储加息、俄乌冲突、新冠疫情... ...股市上蹿下跳，股民心衰力竭。</p> <p>如何应对这样动荡不安的市场呢？</p> <p>有人说买黄金！也有人说买<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/VIX\">$标普500波动率指数(VIX)$</a> 等避险品种！但他们并不是最佳选项。</p> <p>那么，真正用来应对波动行情的最佳策略是什么呢？</p> <h3><span style=\"color:rgba(252,29,11,1);\">期权：</span><span style=\"color:rgba(252,29,11,1);\"><b>Put 和</b></span><span style=\"color:rgba(252,29,11,1);\"> Call</span></h3> <hr> <p>期权交易是用来对冲风险的金融衍生品，主要包含四种：</p> <ol> \n <li><b>Buy</b> <b>Put </b></li> \n <li><b>Buy</b> <b>Call</b></li> \n <li><b>Sell Put</b> </li> \n <li><b>Sell Call</b></li> \n</ol> <p>进行期权交易涉及“合约权利金”这个重要概念。</p> <p>简单来讲：</p> <p><b>Buy</b> <b>Put</b> 和 <b>Buy</b> <b>Call</b> 需要购买合约，一旦压对，获利是巨大的，而亏损是有限的合约权利金；</p> <p><b>Sell Put</b> 和 <b>Sell Call</b> 不需要购买合约，但获利有限，只能获得对手盘的合约权利金；一旦押错，亏损却是巨大的。</p> <p>我做了个表格：</p> <table> \n <colgroup></colgroup> \n <tbody> \n <tr> \n <td>Buy Put</td> \n <td>看跌时使用，亏损有限，收益巨大</td> \n </tr> \n <tr> \n <td>Buy Call</td> \n <td>看涨时使用，亏损有限，收益巨大</td> \n </tr> \n <tr> \n <td>Sell Put</td> \n <td>看涨时使用，收益有限，亏损巨大</td> \n </tr> \n <tr> \n <td>Sell Call</td> \n <td>看跌时使用，收益有限，亏损巨大</td> \n </tr> \n </tbody> \n</table> <table> \n <tbody></tbody> \n</table> <table> \n <colgroup></colgroup> \n <tbody> \n <tr> \n <td><b>期权</b></td> \n <td><b>股票上涨</b></td> \n <td><b>股票下跌</b></td> \n </tr> \n <tr> \n <td>Buy Put</td> \n <td>有限亏损（合约权利金）</td> \n <td>巨大获利</td> \n </tr> \n <tr> \n <td>Buy Call</td> \n <td>巨大获利</td> \n <td>有限亏损（合约权利金）</td> \n </tr> \n <tr> \n <td>Sell Put</td> \n <td>有限获利（合约权利金）</td> \n <td>巨大亏损</td> \n </tr> \n <tr> \n <td>Sell Call</td> \n <td>巨大亏损</td> \n <td>有限获利（合约权利金）</td> \n </tr> \n </tbody> \n</table> <p>对于 <b>Buy</b> <b>Put</b> 和<b>Buy</b> <b>Call</b> 很好理解，有限亏损获取巨大收益；但很多人对<b>Sell Put</b> 和<b>Sell Call</b> 不是很理解：</p> <blockquote>\n 为什么要做“有限获利”却可能亏损巨大的交易呢？ \n</blockquote> <p>主要在于<b>Sell Put</b> 和<b>Sell Call</b> 应用于波动市场，比如：</p> <blockquote>\n 不久前，段永平做了7000张 <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">$拼多多(PDD)$</a> 的Sell Put，行权日期为2022年1月22日，约定价格为50美元，一张put包含100股，每股保证金为4.9美元。 \n</blockquote> <p>这意味着，到2022年1月22日：</p> <ul> \n <li>拼多多股价在50美元之上，段永平获得7000*100*4.9=343万美元（全部保证金收益）；</li> \n <li>拼多多股价在50美元之下，段永平获得343万美元（全部保证金收益），但同时必须履行以50美元的价格买入70万股的义务，那么将可能出现巨大亏损=（50美元 - 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收盘价）*70万股 - 343万美元 段永平之所以做这样的交易，核心观点在于： 他认为拼多多大概率不会跌破50美元，或者说50美元以下的拼多多值得买入；但是，拼多多短期也很难暴涨，否则就直接 BuyCall 了。 如果我把卖出期权（Sell Put 和Sell Call ），比喻成汽车保险，大家就更好理解了： 就好比你是保险公司， Sell Put/ Sell Call ，你都会立即获得“车险金额”，车子出事故，你潜在亏损会巨大；但是车子不出事故，毕竟是大概率事件。也就说，当你判断股票大概率不会跌破/上涨某一价格时，就可以使用， Sell Put / Sell Call 了。 怎么样？ 讲了这么多，聪明的你一定会发现，对冲风险的最佳方案并不是买入黄金或者$标普500波动率指数(VIX)$ ，而是简单又方便的期权交易。 比如，你长期持有一只股票，当市场动荡，你觉得可能会出现下跌，却又不想卖出股票时，不如来一个Buy Put，锁定你的利润！ …… 最后，大家聊一聊： 你是否喜欢期权交易呢？ 精彩留言用户可获得888社区积分噢！ $纳斯达克(.IXIC)$ $道琼斯(.DJI)$ $腾讯控股(00700)$ $蔚来(NIO)$ $Sea Ltd(SE)$ $阿里巴巴(BABA)$ $Meta Platforms(FB)$","highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/638835609","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":[".DJI","SE","NIO","BABA","VIX","FB",".IXIC","00700","PDD"],"verified":2,"subType":2,"readableState":1,"subTypeObject":{"tweetId":638835609,"totalAmount":888,"balance":0,"end":true,"deadline":1645529281385,"description":"880虎币已分给10位参与者,剩余8虎币已退还至发起者","remainingNumber":90},"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":2233,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1467,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":8,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/638266677"}
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