金融委会议后，市场对其中“货币政策要主动应对”充满了遐想，国内经济下行压力加大，国际环境日趋复杂，美联储加息周期开启的背景下坚持“以我为主”，主动应对这个新表述提出来毫无疑问是直接给了“宽松”的答案，也就是给了市场降准降息的预期。
然而，新公布的贷款市场报价利率LPR并未调降，周五进来赌宽松预期的市场资金败退，造成市场扰动。私认为开启宽松是板上钉钉的宏观预期，但精确预判去抢跑单日的宽松预期，行为本身就是巴普洛夫的狗的特质，意义不大，因为一旦宽松闸门开启，资本市场有足够的时间去入场，毫无抢跑一说，更何况是在当前这种市场环境下，恐惧踏空更是谬论。
会议同期还提到了对房地产市场化解风险的应对方案，恒大系三家公司集体停牌（中国恒大、恒大汽车、恒大物业），目前还没有公布消息，路边社传言将进行重组。地产从资本层面迎来鲸落和拯救，到了柳暗花明的时刻，但现实层面，人口远期压制已成定局，笔者非常担心当前经济下行压力对房贷的传导，到银行端就会构成系统性风险，这句话表面上是常用的经济术语，现实中就是被优化的福报人还不起房贷。
北向资金午后继续大幅净流出，最汹涌的抛盘对应了之前tips中提到的“午后一点半左右往往是恐慌情绪最容易发酵的时刻”，但随后指数与北水分道扬镳，内资的信心强度确实有所恢复。板块方面的逻辑依旧混乱不堪，疫情与旅游齐飞侧面证明了锚点尚未出现，市场从大涨大跌的惊吓中逐渐降低波动幅度是好现象，混乱中各路资金坚持着自己的逻辑，等待资金配置合力的主线板块出现。
笔者认为神秘力量托底后市场信心逐渐恢复，资本弃儿的大恐惧已经翻篇儿，降波幅逐渐消化掉抄底获利盘，北水持续流出有一定的压制，市场要经历磨底的弱势区间震荡过程。重寻市场价值锚点意在寻找景气的行业，尤其是在经济下行承压的当下，诸如上游资源、新能源等行业繁荣难能可贵。
上周的新能源锂资源保供稳价“座谈会”，全球产业链的需求可能不好准确评估，但上游资源的供给释放都是有时间轴对应的，产业链爆发式增长对应长达数年的供给缺失，体现了商品周期富有魅力的供给缺口。
在这种“既定”情况下，保供稳价两个层面去理解：保障供给主要可控点在国内矿山和盐湖资源的开发，尽管海外供给占大头，但国内企业和对口管理者坐下来能努力的保供点只限于此，海外资源支持是另外一部分战略了；稳价给市场传达的信号不是煤矿的强硬集采，而且价格稳定一段时间后“囤积居奇”的污蔑救不攻自破了，因为没有价格波动就没有投机，市场会正式和认可供需关系。
座谈会后下游车企和中游电池厂均顺势扔出了涨价的信息，以上游原材料高位横盘背锅，中下游联合涨价宣告上一轮价格博弈告一段落，接下来的考验优先冲击车企，消费者对于某些品牌涨价用脚投票将推动行业开始出清，这个过程会很漫长。
空难，唉...
精彩评论