关于刘鹤副总理的讲话，下面摘了国内外两大券商的观点：
大摩关于今天刘鹤副总理在金融委会议讲话快评
1、今天刘鹤副总理的讲话，一次性包括了最近市场的所有疑虑和担心 ，包括：房地产市场，中概股美国除牌担忧，中国企业海外上市问题，平台经济监管等，给市场释放强烈支持信号
2、这些声明非常正面，给市场注入巨大信心，今天港股恒指大涨9%，恒生科技指数大涨22%
3、但我们还是继续维持对中国股票的持有评级，我们希望在看到下面信号之后才更有信心认为这是一个更持续的市场反转 1）疫情动态清零政策更加清晰的退出策略，现在的封城措施对经济和企业盈利有巨大下行风险 2）全球地缘政治局势好转 3）更加稳定的房地产市场 4）在不同政府部门之间更好的协调统一 5）重启中国企业的海外上市，重建海外投资者对于中国市场信心
申万观点，基本就是最近的这波杀跌，无法用基本面来解释。因此刘鹤今天开会，等于消除掉最近下跌的担忧。大家差不多可以回到这波猛跌前的位置也就差不多了。后续还需要涨的话，需要的是每个赛道上有实质性的利好出现，比如游戏的版号、互联网金融的话就是蚂蚁金服的处理结果出来。
总体来说，不算乐观。就是个超跌反弹，政策底出现而已，需要等到进一步的行业预期底。全市场，包括外资大家的一致预期都是预期底在下半年，业绩底会出现在三季报。
目前从讲话后两天的表现来看，基本明确这个讲话是比较明确的政策底。但是从政策底到市场预期底的过程，仍未看到端倪。市场预期底的出现，需要的是行业的实质性利好。就像上文所提到的版号、或者企业家座谈会。
然而，政策底的出现，是可以开始向好得方面开始预期。就如去年互联网行业开始下杀过程都是因为ZF的一纸公文，那么想要出现预期底也是只需要一纸公文。并且叠加中美证监会的沟通解决中概股上市问题以及大大和拜登谈话谈话过程中透露出的一些中美缓和的迹象，恐慌性杀跌或者流动性问题杀跌的可能性基本消除了。
然而不得不提醒的一点是，随着周三开始的暴涨，中概互联网或者港股的做空依旧猖獗。
个股来看，空头交易量不低的。
因此判断此次为反转开始右侧行情的话，可能性不大。大概率还是会继续磨底。
但是，有一句话说得好，去年开始到周三之前，every news is bad news。但是周三开始，我们是否就能够预期every news can be a good news了呢。只要是咱们国家想做的事，没有做不成的事情。
本周美团、腾讯、小米和拼多多都将会发布年报。按照市场预期和和我们自己的分析，这份年报肯定不会特别好看，因为四季度宏观经济增速不行，同时公司的资本开支和新业务投入变大，这个现象在阿里和京东的财报都能看得出来。公司预计在电话会里面也会给出一季度的指引，大概率也是不好的。因此通过这份财报，无法判断出业绩是否已经见底开始反弹。同时通过一些宏观数据来看，这批互联网公司的业绩底一季度不会出现，二季度能不能出现依旧很悬。市场预期业绩底将会出现在三季度，会有比较明确的反转迹象，而这个判断的逻辑在于上半年政策底从而开始有降准降息等一系列刺激政策，使得国内经济能够再三季度开始回升。
我们通过统计局的1-2月份数据来看，1-2月份消费和投资都不错，然而这份数据很可能失真，无法在上市公司的财报上有所体现。因此短期内全市场不会期待业绩的表现，等待的依旧是政策底和预期底。政策底已经出现了，那么上半年假如有幸能够看到预期底，那么将会是大规模加仓港股互联网公司的机会。
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