聊聊中概股上-花店不开了,花继续开

宝新金融
2022-03-15

有幸认识了一位中医名医。他建议我:你以后,多运动,不要买饮料喝,不能喝红酒,更不能喝白酒,多喝水,出门别开车别打车多坐公交或步行,不要在外面吃饭尽量吃素,少吃肉类特别是海鲜!                                      我有点紧张,问他:我这是啥毛病啊?           他说 :“你中概股买多了。”

昨天恒生指数跌破两万点,今天又跌破一万九,我坐在电脑前眼都没眨一下,直接昏过去了。中概股更是,历史涨幅仅供参考,一切以股灾时为准。有关中概股的退市风险,可参考中概股,面无表情擦肩而过是装的,回头看你,是真的

自特朗普正式签署《外国公司问责法案》以来,242家中概股出现不同程度下跌,171家企业股价几近腰斩,更有32家企业跌去90%。大致计算,中概公司从2021年高位的市值累计缩水超过1万亿美元(折合人民币超6.37万亿元)。一些明星中概股的累计跌幅也是惊人,比如$拼多多(PDD)$ 、贝壳、爱奇艺期间累计跌幅已经超过80%。目前市值仍超过10亿美元的中概公司中,好未来、雾芯科技、新东方、新蛋、金山云、涂鸦智能、爱奇艺等公司2021年以来自高位的最大跌幅均已超过90%。$阿里巴巴(BABA)$ 2021年以来下跌了62%+,京东跌幅45%+。过去这半年,投资者从想KO中概股,到现在,只能对中概股说OK。

中概股的投资者,大概经历几个阶段,一开始我不知道我不知道,无知者无畏嘛。既然天天用美团,拼多多,那就买它们股票,妥妥的自循环。第二个阶段是知道

自己不知道。比如,绝大多数人看不懂为啥中概股能跌这么深。这方面,神仙都有打盹的时候,2021年,芒格加仓了阿里巴巴,高瓴旗下HHLR Advisors连续加码理想汽车,桥水加仓了阿里,京东,拼多多。景林逆势加仓拼多多,京东,等。很遗憾,这些机构的抄底行为现在看来都损失惨重。多少人在此过程黯然离开了?就像张爱玲说的,当我爱你时,你的心在沉睡;当你爱我时,我的心已冰封。第三个阶段是不知道自己知道,这是个厚积薄发的过程。最后才是凤凰涅磐,知道自己知道。

中概股猛跌,一大诱因是外国公司问责法。但别再问中概股会不会被强制退市,投资人血本无归了,花店不开了,花会继续开。关键在于工作底稿的分歧,这里包含了全部的审计工作记录和获取的资料,非常详尽,大到管理层书面声明,小到电子邮件,甚至是内部会议记录,全部记录在案。涉及大量行业敏感信息。这不是谁想看,想看就能看的。这事,还在谈判中,就算参议院把观察期从三年变成了两年,那么真正对中概股产生影响的时间点最早是2023年。更别说中概股会提前做准备,或回香港上市,或在来香港的路上。所以你说,影响能有多大?

以易方达中概互联50基金为例,十大重仓股,$腾讯控股(00700)$ ,$美团-W(03690)$ ,$小米集团-W(01810)$ 和快手,目前只在香港上市,其他的阿里,京东,百度,网易,携程这5家公司,也已经在香港二次上市。以上9家公司占比达到近87%。

当然,中概股的下跌,还有反垄断因素,那么反垄断对中概股的估值到底有多大影响?公平与效率如何兼顾?中概股还能爬起来吗?请看下期分享。

全网同名:证悟君


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