加息预期和乌俄争端，哪个影响更深

【铂瀛金融周报0213】

本周米国公布1月CPI通胀数据为0.6%高于预期值0.5%，为40年最大增幅，由于本月非农数据表现较好，实体经济良好，通胀又高，所以加息预期又有所提高，而后美联储高官布拉德表态可能在7月前加息100基点，引起风险资产市场普跌，之后国际市场上传出有可能发生乌俄争端的消息，消息一出黄金、原油、农产品等应声上涨。

本周纳斯达克主要以反弹后的回调行情为主，其中道琼斯和标普比纳指强势，近期为21年四季度公布财报时间，本周疫情恢复概念像航空股、邮轮股如联合航空、美国航空、达美航空、嘉年华邮轮、加勒比邮轮等表现较好，短时不建议追高，受疫情恢复影响菠菜板块也有所表现，其中凯撒娱乐技术图形较为好看；本周美股医药股表现较差，辉瑞、礼来、强生周内均有2%以上的回调；美股可关注robinhood、腾讯、哔哩哔哩、facebook等；hood发行价38美元，现价13美元，严重破发，技术面走势较好，近期公布财报不及预期，但反弹较明显，有利空出尽的味道；腾讯和哔哩哔哩同属中概股，技术图形较好；facebook短期或有小级别反弹行情。

反观A股，本周受医药板块、半导体板块和新能源板块大跌影响，上证指数表现明显强于深成指和创业板指，受国际争端和加息预期影响，国内能化板块如中石油、中石化、中国神华、海螺水泥、紫金矿业与银行、保险和券商板块均有不错的表现，长期可关注中信证券走势；医药板块同时受疫情恢复和加息预期影响，银行保险板块上涨更多受加息预期影响；而能化板块和黄金板块的异动更多受国际争端影响，可关注几个强势板块的轮动机会。

贵金属板块，受乌俄战争消息影响，引起了避险情绪，短时加息预期达到顶点，有利空出尽的迹象；从技术面看，周线和月线级别仍然有空间，可关注白银补涨逻辑。

大宗板块，本周大宗板块受乌俄战争消息影响最大，俄罗斯为原油、铝、铜、小麦等重要出口国，一旦战争开启将会受到经济制裁，本周能化板块如原油继续上涨，铝和铜月线级别上涨乏力，大宗板块均不建议追高。

加密板块，目前BTC市值占比处于相对低位，在40%附近横盘已有9个月时间，目前这个阶段有反转和继续走熊的可能，但不管是牛市还是熊市，BTC都是相对安全的选择；除了BTC可以多关注次新币。

短期来看，目前美元指数和美债收益率上涨遇阻，且市场加息预期有短时结束的迹象，但不管是美元指数、美债收益率还是VIX恐慌指数月线级别均在上涨趋势中，需要注意风险；本月可继续关注2月25日公布的通胀数据核心通胀指数PCE，其公布的数值，基本决定了3月议息会议的加息力度。

【基本面指标】

美元指数96.04（较上周上涨0.6%）

VIX 27.05 （较上周上涨11%）

比特币市场占比 41.5% （较上周小幅下降）

10年美债收益率 1.91% （较上周变化不大）

实体经济数据

2月4日非农就业人口 46.7万（预测值15万）

2月2日ADP就业人数 -30.1万 （预期值20.7万）

2月4日失业率 4% （预期值3.9%）

通胀数据

1月12日CPI数据 0.6% （高于预期值0.5%）

1月28日PCE数据 4.9% （高于预期值4.8%）