【市井实盘20221209】买入腾讯

市井记
2022-12-09

本周不扯有的没有的,给大家来一篇交易实战的分析,分析的对象是大家耳熟能详的腾讯,大家可以参照这个框架,进行其他中概股公司的推演。以下数据出自腾讯财报,内容均以腾讯股价310港币为准。

腾讯最近四个季度经营盈利分别为:2021年Q4的经营盈利为1080.2亿,2022年Q1的经营盈利为372.17亿,2022年Q2的经营盈利为300.67亿,2022年Q3的经营盈利为515.93亿,因此2022年LTM的经营盈利为2268.97亿。

2011年腾讯的经营盈利为122.54亿,2022年腾讯LTM的经营盈利为2268.97亿。

总股本为95.82亿,股价为310,市值为29704亿港币。因此腾讯的Operating PE为13.10倍,考虑到税后,实际的运营PE为17.45倍。税后五年Operating PEG为0.76,税后十年Operating PEG为0.544。

从中长期来看,腾讯这个位置性价比依旧非常高。

在资金面上,腾讯在今年回购了大量股份,目前回购股份的总占股比为0.78%,这个数量不算很多。

参考腾讯今年的分红,10转1的美团,股息率能到5%。中长期来看,腾讯的估值中枢一直在下滑,这也侧面说明腾讯慢慢从成长股过渡到价值股。对于价值股,市场一直给出的资本都不算太高,如果我们在估值底部布局,等到业绩估值双击,就能获得大量的收获。但如果业绩没有增长,估值低也能有非常大的好处,因为安全垫够厚,这就是买在便宜时的好处。

目前的腾讯性价比有多高?作为互联网的龙头,我们可以参考一下酒厂的龙头大哥茅台。腾讯市值3万亿,每年赚2000亿,股价310;茅台市值2万亿,每年赚500亿,股价1600。谁的性价比更高不用我多说了。这侧面也反应了,当一个股票的业绩预期一致时,股价是跌不下来的,正如茅台一样。茅台每年都能创造源源不断的现金流,被广大投资者称为现金奶牛,其估值自然降不下来。

中长期来看,我对腾讯业绩反而没有那么悲观,随着政策的放开,腾讯的广告业务也会重拾增长势头,实际上今年3季度已经有这样的表现。同时,腾讯一系列的开源节流,也说明腾讯是一个说到做到的公司,虽然在资本面上没有太丰厚的投入。

以上就是推演腾讯的估值方法,以此为准,可以沿用致所有中概股企业。

本周交易:周二卖出万丰奥威和一汽富维,同时买入腾讯100股。

目前实盘总收益率为11.09%,跑赢同时期所有大盘指数。其中收益的大头部分是东方证券和招商银行的金融股,金融股在这一波反弹中有非常重要的贡献。

每一笔投资都明确地记录了下来,说我马后炮的朋友可以认真看看这一篇文章。

(注意:本实盘没有任何个股的推荐建议)

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精彩评论

  • AliceMe
    2022-12-14
    AliceMe
    腾讯市值3万亿,每年赚2000亿,股价310;茅台市值2万亿,每年赚500亿,股价1600。谁的性价比更高不用我多说了。————是不是还得看总股本[惊讶]
    • NemoWang
      我看到这段一模一样的反应 [笑哭]
  • 短线机遇
    2022-12-09
    短线机遇
    毋庸置疑,现在的腾讯的股票还是很值得投资的
  • 先救我她有对象
    2022-12-09
    先救我她有对象
    敢把每一笔投资都明确地记录了下来的人不是一般人
  • 奔跑吧美股
    2022-12-09
    奔跑吧美股
    这样的行情你这样的高手简直如鱼得水
  • 去二三四五
    2022-12-09
    去二三四五
    看着你赚钱,我也很激动的样子
  • 低买高卖谁不会
    2022-12-09
    低买高卖谁不会
    这样交易实战的分析的贴子以后要多搞一些
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