收购八年后,昔日大股东变成了债权人,这笔收购划算吗?
作者 | 蒲肃
来源 | 债市观察
**汽车破产了,还有多少**BX7、BX6、BXi7在路上行驶呢?目前在“有驾”、“汽车之家”等汽车服务平台上,曾经“热销”的车型BX7、BXi7已经显示停售。
有车友认为,**汽车之所以破产,是因为产品和技术落后,至少和自评的“德系四强”地位不匹配;也有业内人士认为,是神州优车因自身问题,没能给**汽车带来战略投资,所以无法支撑继续运营,甚至当年的股权收购款都迟迟未能完成支付。
在各种评论中,**汽车无奈的二次破产,因为没有投资方提出重整,接下来将可能进入法定程序的变价出售。而昔日收购**汽车的福田汽车,在甩掉这个连年亏损的大包袱后,则实现扭亏为盈。
**汽车表示,**车主的售后服务将由宝格沃汽车科技(北京)有限公司承接,按原售后服务政策继续为广大车主提供维保服务和配件供应。
来源:**汽车官网
负债超90亿,无人接盘
北京**汽车股份有限公司(简称“**汽车”)于日前宣告正式破产,给正处于破产边缘的其他公司提供了一个样本。
据了解,**汽车于2022年4月22日向北京市第一中级人民法院(以下简称“法院”)申请破产清算。
法院认为,根据债权确认结果及经评估确认的债务人资产情况,**汽车公司不能清偿到期债务,且资产已经明显小于负债、不足以清偿全部债务。
截至目前,无人提出重整或和解申请。
来源:福田汽车公告
综上,**汽车具备宣告破产的法定条件,依据《中华人民共和国企业破产法》(简称“破产法”)第二条第一款、第一百零七条规定,2022年11月29日,法院裁定宣告**汽车破产。
至此,在法律层面上,**汽车作为债务人,其名下财产被称为“破产财产”。
根据“破产法”相关规定,接下来的程序是拟定破产财产变价方案,适时变价出售破产财产,并拟定破产财产分配方案,分配应当以货币分配方式进行。
关于还债顺序,“破产法”中规定,破产财产在优先清偿破产费用和共益债务后,依照下列顺序清偿:
(一)破产人所欠职工的工资和医疗、伤残补助、抚恤费用,所欠的应当划入职工个人账户的基本养老保险、基本医疗保险费用,以及法律、行政法规规定应当支付给职工的补偿金;
(二)破产人欠缴的除前项规定以外的社会保险费用和破产人所欠税款;
(三)普通破产债权。
截至2021年12月31日,**汽车资产总额约68.54亿元,总负债约91.51亿元,净资产为负22.97亿元。2021年,**汽车营收约7.07亿元,净利润亏损约21.57亿元。
收购八年后,大股东变债权人
据了解,**汽车于1919年在德国创立,曾与奔驰、宝马、奥迪齐名。1961年,**汽车因资金链断裂宣布破产。
2014年,北汽福田汽车股份有限公司(简称“福田汽车”)以500万欧元(约合人民币3678.2万元)收购**品牌,并于2016年1月正式成立北京**汽车股份有限公司。
《经济观察报》报道称,**汽车陆续推出了**BX7、BX5等车型,但2016-2018年连年亏损,三年累计亏损40.14亿元。
来源:有驾官网
2018年11月,福田汽车以39.73亿元将北京**67%的股权转让给了长盛兴业,长盛兴业的背后是陆正耀创立的神州优车。2019年3月,长盛兴业以41.09亿元再将北京**67%的股权正式转让给神州优车,神州优车成为北京**第一大股东。
目前,**汽车由神州优车(厦门)信息科技有限公司持股75.21%,福田汽车持股24.79%。
这笔股权交易也非常曲折,长盛兴业在签订股权转让合同后,剩余约14.81亿元的股权转让款迟迟未能支付给福田汽车。
福田汽车向法院提起诉讼,要求法院判决长盛兴业支付剩余款项及相应利息、违约金、相关维权费用,并要求神州优车在对应款项范围内,对长盛公司的给付义务承担共同给付责任。
直到2022年3月28日,这桩诉讼才等来法院判决。法院不仅支持上述应付款项的诉求,而且还支持福田汽车对神州优车出质的**汽车股份,在折价或者拍卖、变卖所得价款上享有优先受偿权。
据了解,在**汽车申请破产清算后,福田汽车因此前为其提供借款担保,还为**汽车偿还了约2.03亿元的借款和租金。
由此,福田汽车由大股东,变为了**汽车的债权人,并表示,将向北京**管理人申报债权并主张相关债权的优先受偿权。
福田汽车甩包袱扭亏,减值影响利润超50亿
鉴于目前**汽车的破产情况,福田汽车在**汽车申请破产清算后,已经对**汽车借款、往来欠款、担保事项以及持有的**汽车股权事项回收等计提大额减值准备。
经计算,福田汽车减值预计影响 2021 年度利润总额 -47.04 亿元左右,考虑持有**汽车的股权确认投资收益等,预计共影响 2021 年度利润总额-53.26 亿元左右。
实际上,福田汽车2021年受**汽车连累,遭遇了三年来首次大幅亏损。财报显示,福田汽车2021年净利润亏损约50.61亿元,而2020年净利润约为1.55亿元,同比降幅出现了惊人的3372.75%。
福田汽车表示,剔除**影响后,公司利润总额约3.42 亿元,同比减少 14.88 亿元。
在甩掉**这个“包袱”后,福田汽车今年前三季度已实现利润回正,其中第三季度净利润约2285.07万元,前三季度合计约2.41亿元。
来源:福田汽车官网
但福田汽车扣非后净利润仍亏损约716.88万元,福田汽车称,非经常性损益增加的主要原因,是本期处置股权产生的收益及计入损益的政府补助影响同比增加。
据了解,福田汽车作为国有控股上市公司,目前拥有欧曼、欧航、欧马可、奥铃、祥菱、图雅诺、风景、拓陆者、欧辉、智蓝新能源、时代等业务品牌,生产车型涵盖轻型卡车、中型卡车、重型卡车、轻型客车、大中型客车、以及核心零部件发动机、变速箱等。
2021 年,世界品牌实验室作为独立第三方的品牌评审机构发布《中国 500 最具价值品牌》排行榜,福田汽车以 1,808.36 亿元排名第 34 名,位居商用车行业第一、汽车行业第四。
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