投资就是投产业、投企业，为什么投某个产业或者某几家企业，因为认同某种趋势。
最近ChatGPT大火，以往每过几年，就有几个AI成果会惊艳大家，后来就逐渐融入到我们的生活中，例如我们现在习以为常的人脸识别。不过ChatGPT打开了更大的想象，首先可以把它的语义识别能力结合到不同的应用中，未来还可能产生全新的应用。不管未来还有什么新的应用，或者比ChatGPT更让人惊艳的AI产品出现，AI的趋势已经势不可挡。
这给原来低迷的芯片行业带来了新的需求，大家都把注意力放到了英伟达身上，毕竟英伟达目前在AI领域的领先地位是客观事实，不过估值高也是客观事实。目前的情况下，我更倾向于选择AMD，红（AMD）绿（英伟达）蓝（英特尔）三家公司中，AMD是唯一一家CPU和GPU都在做到顶尖水平的。首先CPU已经从某种程度超越了英特尔，英特尔的CPU原来在数据中心的市占率达到90%，到了今年一季度下降到了70%，而AMD在这领域的市占率从10%提高到了30%。因为英特尔的产品持续拉胯，未来AMD会继续蚕食英特尔的市场份额。AMD市值从追高英特尔到反超，就是市场用资本投出的票。
另一方面，英伟达的GPU在数据中心的占比大概是80%，那么AMD大概是20%。这个开局比当初AMD和英特尔的10%对90%好多了，而且目前AMD的GPU和英伟达的差距并没有像当初AMD和英特尔的差距那么大。
所以，尽管AMD目前不是AI算力的老大，软件方面和英伟达差距也比较大，不过从投资的角度来看，兼具安全边际和爆发的可能，AMD的CPU提供了安全边际，GPU则提供了爆发可能，况且整体也会随着AI的需求增加而收益。
因此，这是从AI的趋势找到了芯片产业机会，最终落脚点是AMD。
另一个趋势是汽车的电气化。
汽车的电气化已经是被大家所认同的趋势，这将大幅提高汽车对半导体器件的使用，我们可以从两家半导体器件龙头公司德州仪器和ADI的细分收入中观察到车用半导体器件的发展趋势。首先是德州仪器，按行业分类的细分收入中，工业占比一直最高，在2022年以前个人电子产品排名第二，2022年汽车成为了第二名，占比从20%提高到25%。
在ADI方面，工业占比也是最高的，汽车占比从2020年开始增长较快，从14%到21%。
而碳化硅在汽车领域中的使用，成为了汽车半导体的新兴增长领域，这是特斯拉开创的先河。不过3月1日特斯拉的投资日提到下一代平台将减少碳化硅使用量75%，给这个板块造成了短线打击。我理解，即使特斯拉的第二代平台真的大幅度减少碳化硅的使用，未来的碳化硅需求依然显著大于今天。
只看特斯拉的话，特斯拉的目标是要一年卖2000万辆车，去年特斯拉销量130多万辆，这里有15倍的增长空间。如果我们把今天一辆特斯拉的碳化硅用量假定为“1”，按去年特斯拉的销量来计算，光是特斯拉车子对碳化硅的用量就是130万。未来一辆特斯拉的碳化硅用量下降到“0.25”，那么2000万辆特斯拉对碳化硅的用量就是500万，是今天的3.8倍。
然后我们不要忘记了，还有其他车企，其他车企未必使用特斯拉的技术路线，就像马斯克一直鄙视使用激光雷达做自动驾驶，依然还有很多汽车使用激光雷达。此外，还有充电桩也要用碳化硅，还有光伏储能。
所以我认为碳化硅的需求依然有很大的增长空间，而落脚点是Wolfspeed和安森美，Wolfspeed是all in碳化硅，而安森美更应该看成受益于汽车电气化整体趋势，因为碳化硅不是他们的唯一解决方案。
无论是是AI还是电动车，这两个趋势都是明牌的，并且都指向半导体产业，只不过细分来看，AI推动芯片需求，电动车推动半导体器件需求。 $美国超微公司(AMD)$ $亚德诺(ADI)$ $Wolfspeed Inc.(WOLF)$
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