2022小结

OptionS
2023-01-19

2022年股市波澜壮阔,一场好戏。

3月底中概一个深坑,He总救市发言,中概指数一天暴涨30%+。

10月底中概居然挖了一个更深的坑,比3月底还深,然后又因为疫情放开等,短短2个月气势如虹,$中国海外互联网ETF-KraneShares(KWEB)$ 翻倍。

2022 账户过山车,以期权操作为主,主要是sell cash-secured put/sell covered call,正股操作为辅。

一、个人账户最佳Top5标的

1、boss直聘:国内经济的晴雨表

我挺意外的,真没想到是它夺冠,它其实挺难夺冠,没有周级别期权,仓位也不重,期权流通性较差,几乎也没太关注它的发展,一度要从自选股中删掉。

能第一主要是每次接盘后,正股后来卖出都有盈利。sell put选择的行权价比较合适带来的优势。

感悟:

a. 胜率还是很重要的

b. sell put行权价保守点,为后续接盘正股操作留下较好的节奏。

2、$拼多多(PDD)$ :消费降级+出海+组织能力强

依然是我23年Top pick,用户粘性很强。原以为它是22年第一名,sell put从未接过盘,100%胜率。

感悟:

a. 强烈推荐财务Tab的Forward PE功能,估值都是看未来的,基于forward pe来选择合适的sell put行权价。

b. 定量计算估值很重要

3和4、三倍做空中概:Yang  和 三倍做空纳指:SQQQ

我的操作是用sell call等操作弱做空Yang和SQQQ,这个操作数学期望是好的,因为sqqq / yang decay。

Yang多了一层基本面判断:中概底部不至于继续暴跌,疫情放开带来经济好转。可惜yang没有周期权,实操中用sell put kweb弥补下流通性问题,但kweb没有decay效应,中长期胜率会低于yang的操作。

这个操作对于择时和风控要求非常高,要能扛得住一波数倍暴涨,很容易爆仓。不推荐模仿。

感悟:

22年是从个股选择走向大盘指数的一年,还是指数省心啊,23年还是大盘指数操作和个股操作平分天下。

5、美团

一度接盘不少,幸好后来反弹都出了,sell put-接盘-sell covered call的循环。

轻度担心抖音带来的竞争:23年依然会长期操作美团,但仓位会更轻,行权价会更保守。

二、比较明显的认知错误:

1、10月底那个坑更深完全超出个人预期,bet 10月是错误的。

2、新能源赛道

理想,tsla,xpev虽然还是水上,但li/tsla一度是账户冠军,目前都掉下来了,蔚来还是水下。

理想:

sell covered call 锁死时间,容易打乱节奏,scc是个双刃剑操作,一个折衷办法是 每次只卖一半的scc,保留剩余一半的灵活性。

$特斯拉(TSLA)$ :

a.没想到跌到100左右,forward pe跌到20多倍,以为forward pe 30能打住。

幸亏最初sell put行权价定的比较保守,绝大多数都过期了,少量接盘仓位不重。

b. 之前知道中期国内份额会下降,但没想到来的这么快,认知不足。

蔚来:

仓位很轻,过于轻信了管理层的展望,最后发现完全是吹牛啊。。。sp接盘了一点。

xpev:

sell call赚了一点小钱,没有果断更重一点,还是更习惯做多,而非弱/强做空。

三、23年个人交易思路:

注:期权玩家,以Sell cash-secured put/sell covered call为主,正股为辅,所以思路未必适合正股为主玩家。

历史交易记录看过去发帖,一般每周初分享当周末到期的期权。

1、重大盘指数ETF,轻个股

全面用sqqq,qqq替代美国大盘科技股aapl,goog等

全面用yang,kweb替代中概的一些个股选择。

2、其他每周/每月周期性操作标的:

pdd、uvxy、腾讯、美团、bz、li、tsla、瑞幸咖啡


修改于:2023-01-20
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精彩评论

  • paradoxe
    2023-01-19
    paradoxe
    [Wow][Wow]想问下老师怎么用forward pe算行权价啊。forward pe是用当前股价/estimated eps。那我倒推算回来的还是现在股价[Gosh][Gosh][Gosh]
    • OptionS
      比如pdd forward pe 15倍是比较好的行权价
  • 姊妹七个
    2023-01-19
    姊妹七个
    楼主是准备少买个股重指数了吗?有什么原因吗?
    • OptionS
      大盘指数比较省心,世界长期还是通胀的,大盘指数期权流通性也好,个股得盯基本面和财报,还得防各类黑天鹅
  • 龙年炒龙
    2023-01-19
    龙年炒龙
    定期做一些小结真的是很有必要的。
  • yiyi0903
    2023-02-28
    yiyi0903
    请问 yang/sqqq decay 要怎么理解呀?
  • 一盖
    2023-02-04
    一盖

    学习了

  • 小加
    2023-01-22
    小加
    这篇文章不错,转发给大家看看
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