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2023-02-16

巴韭特

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referrerpolicy=\"no-referrer\"/>其中银行股是重灾区。美国合众银行，巴菲特从2006年就开始持有，至今近17年，但从近两年开始减持，去年三季度减持30%多后，现在又减持了7112万股，已基本清仓。纽约梅隆银行也是在大笔减持，环比减持了60%，年末还持有3714万股。2020年来，巴菲特在银行股交易上就频频出现“迷之操作”。2020年3月3日，巴菲特斥资3.59亿美元增持纽约梅隆银行923.49万股，把持股加到了10.06%。但因为买入后纽约梅隆银行就开始大跌，增持1个月后，巴菲特开始减持约87万股，把持股跌回10%之下。然后转身增持了1851万股美国合众银行至1.5亿股，将持股超过了10%。但1个月后，同样的情况再上演，巴菲特又减持了50万股合众银行，也把持股比例降到了10%之下。为什么要在10%的持股上蹿下跳，是因为到了10%之下，就不需要公开披露交易，只需要在季末披露持仓。到目前，除了美国银行不变外，巴菲特的其他银行股都逐步退出了重仓名单。在我看来，巴菲特大笔抛售银行股，配合仓位控制，可能确实是在担心美国经济的衰退前景，叠加加息阶段逐渐收尾，存贷利差减少。现在伯克希尔已经连续巨额亏损三个季度，说明投资越来越难赚钱了。即使是苹果这样让他敢放手抱团的全球最强赚钱巨兽，也赚不动了。最新一期财报营收下滑5.5%，净利润下滑13.4%，产品销售也不断出现砍单传闻。之所以还继续增持了点苹果，还是看在苹果乐意回购股份稳住股价，以及更长期的看好。另一方面，巴菲特的短期反复多空操作，包括2020年的航空股，多少都体现出伯克希尔对经济形势的判断失误，以及投资理念的混乱。无论哪种，都让人感觉很不像巴菲特所为。02为何突然又卖掉台积电去年，三季度，巴菲特41亿美元首次建仓台积电，并买成了前十大重仓股，引起极大轰动。没想到，最新的13F文件显示，公司在去年第四季度，减持5176.8万股台积电，减持比例高达86%。才建仓1个季度，为何又“清仓式”减持了？台积电这个全球芯片制造巨头，无论是技术护城河，还是公司财务表现、增长前景，都是行业最好水准了。尤其去年在芯片周期下行恐慌下，台积电从高位跌落累计超过60%，是近30年来最大区间跌幅，具备了更好的估值吸引力。所以，巴菲特建仓台积电，逻辑和时机上都没问题。但现实变化太快。据Seifert计算，伯克希尔大约以68.5美元价格买入台积电，并以74.5美元卖出。按照这一数据，盈利不到10%。这个波动操作水平，可以说毫无亮点，比国内普通追涨杀跌的韭菜散户都不如。要知道，台积电作为大型科技股，股性涨跌幅趋势表现一直很稳。去年11月单反弹也有34%，10个点并不难。<img 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