罗叔
2023-02-13
连高管都减持的公司……
@丫丫港股圈:
新东方在线,脆弱的估值奇迹
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在估值模式不清晰的情况下,新东方在线就变成一个充满投机和博弈性的股票。而这种股票的特点即是情绪性很重,其实市场上大家都知道新东方在线市值与业绩不匹配,大家都是害怕的,但大市转好和公司欣欣向荣的现象,让投资者还在这场估值奇迹里继续博弈。 当时我们提到过一个观点,从大方向上看,东方甄选做的农产品即是国家大力扶持,且俞敏洪做的事情是极有社会责任心的,从公司发展方向来看,出现利空的可能性很小。 而这种极具情绪性的股票,当出现利空时,一天跌30%都是有可能的,因为在里面的大部分投资者都是带着投机心理去参与的。从今天的股价走势上看,已应验这一点,虽然高管减持的不多,但在高位减持的确会让博弈情绪转为恐慌抛售。 结语 在近期,东方甄选也有不少的传言。 其中传的最多的是董宇辉可能会离开东方甄选,但我们上次提到过,在目前直播行业已经较为成熟的情况下,想跳槽或单飞的可能性并不大,不仅是董宇辉一人,其他主播也是同样。最重要的是,主播老师们想要跳槽或单飞,付出的代价可能是巨大的,会面临巨大的道德压力,从而导致走出东方甄选后,带货效果没原来的好。 当然,在新东方火了之后,选择去做自己热爱事情的人也不少,但即使名师出走,俞敏洪也有能力复制出新的名师,所以主播出逃带来的影响其实不大。 更要担心的是,近期东方甄选的GMV表现虽然稳定,但似乎已接近行业天花板了,无更多可想象的故事,投资者对这行的模式已经摸透,当大家看清时,高估值的故事可能就难以延续下去了。 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