海峡时报指数1月在房地产投资信托和中国发展前景的带动下上涨

图文来自新加坡交易所（SGX）

2023年2月7日

海峡时报指数1月在房地产投资信托和中国发展前景的带动下上涨3.5%

• 海峡时报指数在1月份录得了3.5%的增长，当月表现最佳的7只海指成分股中有5只为REITs。由于10年期美国国债收益率降至3.5%，这5只REITs该月的平均总回报率达9.5%，而2022年的平均总回报率下跌16.4%。
• 1月成交额排名中涨幅最大的海指成分股包括云顶新加坡（Genting Singapore）、牛奶国际控股（DFI Retail Group Holdings）和泰国酿酒（Thai Beverage PCL）。云顶新加坡1月份的日成交额是2022年的两倍多，该股自2019年4月以来交易价格首次超过1新元。
• 随着互联网和半导体板块在1月领涨全球股市，在新加坡，科技板块1月份录得最高的资金净流入，而在2022年录得了最高的资金净流出。在1月份交投最活跃的100只新加坡股票中，有8只为科技股，继2022年总回报率录得下跌36%后，在1月份平均总回报率达到了11%。亿仕登（ISDN Holdings）由于早在2021年就有70%的收入来自中国，在这8只科技股中表现领先，1月份的总回报率为39%。

2023年1月市场亮点

海峡时报指数（STI，海指）在一月收于3365.67点，增长3.5%，并在1月30日创下九个月以来的高点，交易区间接近200点，较12月不到90点的交易区间翻了一倍多。从均值回归来看 ，互联网和半导体板块在1月领涨全球股市。在新加坡，科技板块1月份录得最高的资金净流入，而在2022年则录得了最高的资金净流出。新加坡科技板块近40只股票本月录得资金净流入4900万新元，其中海指成分股创业公司（Venture Corporation）的资金流入最多，其次是UMS控股（UMS Holdings）、福根集团（Frencken Group）和亿仕登（ISDN Holdings）。利安-华侨证券恒生科技ETF（Lion-OCBC Securities Hang Seng Tech）也成为1月份新加坡交易所（下称“新交所”）交投最活跃的ETF，而iShares美元计价亚洲高收益债券ETF（iShares Asia High Yield Bond ETF）的投资组合中54%在中国内地、香港和澳门 ，继2022年第四季度流出1.46亿新元后，在1月份录得5800万新元的资金净流入。

近期中国采取的一系列营商利好政策，也使全球周期性消费品板块和基础材料板块在1月份表现领先。新加坡的周期性消费品板块录得了继公用事业板块后的第三高资金流入，虽然整个新加坡股市的资金净流出量约为3亿新元。

今年1月，市场对美联储在2月1日联邦公开市场委员会（FOMC）会议上锚定预期为加息25个基点而非50个基点，这使得10年期美国国债收益率从3.88%降至3.53%，而美元/新加坡元汇率从1.34贬值至1.31。市场仍然对利率前景高度敏感，美联储官方发言及媒体活动，以及联邦公开市场委员会之间的通胀指标都会对利率前景产生影响。

美国联邦基金利率前景鹰派立场趋弱，这与房地产投资信托（REITs）板块表现的均值回归相吻合，也使S-REIT板块在1月份的表现跑赢海指。在该指数中，吉宝数据中心房地产信托（Keppel DC REIT）继2022年和2021年列为跌幅最大三只股票后，在今年1月重新领涨。丰树泛亚商业信托（Mapletree Pan Asia Commercial Trust）、星狮物流工业信托（Frasers Logistics & Commercial Trust）、丰树物流信托（Mapletree Logistics Trust）和丰树工业信托（Mapletree Industrial Trust）也跻身本月表现最强劲的7只海指成分股之列。吉宝数据中心房地产信托于1月31日公布了其 2022财年（截至12月31日）的可分配收入较2021财年增长了7.7%，同时以其严格的资本管理方法继续寻求数据中心的增长机遇。2022年，吉宝数据中心房地产信托是18只宣布收购的S-REITs之一，扩大了在全球顶级数据中心枢纽之一伦敦和中国最成熟的数据中心市场之一广东的业务。

 1月31日，国际货币基金组织（IMF）估计，2022年全球经济增长为3.4%，2023年将减速至2.9%，2024年将回升至3.1%。得益于2022年欧洲的经济韧性高于预期，以及2023年新兴和发展中经济体的增长前景，2022年和2023年的增长率均小幅上调了0.2%。然而，受全球需求减弱的影响，全球贸易量的预测被略微下调至2023年的2.4%和2024年的3.4%，同时2023年平均油价预计将下跌16%。但与此同时，全球通胀率被略微上调至2023年的6.6%和2024年的4.3%，新冠疫情前的水平为3.5%左右，2022年的通胀率为8.8%。报告强调，尽管 "油价预期下跌，但预期通胀的上行风险仍然存在，主要由于大多数地区的核心通胀率仍然居高不下，劳动力市场较为紧张，能源价格仍受到俄乌冲突的压力，而且供应链中断可能再次出现"，这意味着全球金融稳定风险仍然在升高。

2023年1月新加坡交投最活跃的股票

1月，新加坡交投最活跃的100只股票日成交额共计11亿新元，同时录得了近3亿新元的资金净流出。这100只股票的平均总回报率为5%，而在2022年，这100只股票的平均总回报率为9%。在这100只股票中有8只为科技股，继2022年总回报率录得36%得下跌后，在1月份的平均总回报率达到了11%。得益于2021年有70%的收入来自中国，亿仕登（ISDN Holdings）在1月份以39%的总回报率领跑8只科技股。电信板块引领100只股票和更广泛的新加坡股市的资金净流出，其中新电信的资金净流出量最高，为1.81亿新元，此前该公司在2022年录得最高的资金净流入，约为8.4亿新元。

2022年全年交易的海指成分股中， 1月成交额排名涨幅最大的包括云顶新加坡（Genting Singapore）、牛奶国际控股（DFI Retail Group Holdings）和泰国酿酒（Thai Beverage PCL）。

• 云顶新加坡的主要业务是开发、管理和运营综合度假胜地，包括博彩、景点、酒店、会展、休闲和娱乐设施。该公司将在2月20日收盘后公布2022财年（截至12月31日）的财务业绩。去年11月10日，云顶新加坡指出，虽然圣淘沙名胜世界（RWS）的整体经营业绩改善反映了区域旅游市场的持续复苏，但尚未恢复到新冠疫情前的水平。今年1月，新加坡旅游局估计，今年抵达新加坡的游客预计将达到约1200万至1400万人次，带来约180亿至210亿新元的旅游收入，约为2019年水平的三分之二至四分之三，但远高于2022年的630万人次。自10月底以来，云顶新加坡的股价已从0.805新元回升至1月31日的0.990新元。1月12日，云顶新加坡宣布其股票已被纳入中央公积金局的公积金投资计划（CPFIS），普通户口的款项自1月11日起可用于购买该公司的股票。
• 牛奶国际控股是领先的泛亚洲零售商牛奶国际的母公司。集团连同其联营公司和合资公司经营超过10,300间分店，包括超级市场、大型超市、便利店、健康与美容店、家居用品店以及餐厅。集团在2022财年上半年（截至6月30日）的财务报告中指出，疫情持续对集团的所有业务产生重大不利影响，第一季度在中国内地和香港尤为困难。集团在中期报告中指出，与2022年上半年相比，2022年前三个季度的基本盈利能力有所提升，在子公司中，健康与美容、便利和宜家家居业务都得益于更强劲的销售增长，然而正如2022财年上半年的财务业绩所示，集团坚持认为其2022财年的利润预计将大幅低于2021财年。自10月底以来，牛奶国际控股的大部分收入来自北亚，而非东南亚，其股价已从2.24美元上涨至1月31日的3.19美元。
• 泰国酿酒（"ThaiBev"）是东南亚领先和泰国最大的饮料公司，拥有烈酒、啤酒、非酒精饮料和食品四个核心业务部门。在2022财年（截至9月30日)），泰国酿酒公布了其收入较2021财年录得13%的增长，由于大流行和旅行限制的缓解推动了所有业务部门的增长，净利润增长了26%。早在11月25日，泰国酿酒就观察到，随着外国游客的增加，泰国服务行业的状况也有所改善。在新冠疫情（COVID-19）之前，泰国旅游收入对泰国GDP的贡献为11.0%，到2021年下降至0.4%，预计2023年将增加至5.4%，2024年将增加至8.3%。自10月底以来，泰国酿酒的股价已从0.575新元上涨至1月31日的0.700新元。

在2022年全年交易的非海指股票中，1月份成交额涨幅最大的100只股票包括中国航油（新加坡）（China Aviation Oil (Singapore) Corporation）、图腾科技（TOTM Technologies）和津药达仁堂集团股份有限公司（Tianjin Pharmaceutical Da Ren Tang Group Corporation）：

• 中国航油（新加坡）有限公司（"中航油"）是亚太地区最大的航空燃油现货交易商。该集团将于2月28日公布其2022财年（截至12月31日）的业绩。它是中国航空油料集团的子公司，也是中国民航业进口航油的主要供应商。中航油还向中国内地以外的39个国际机场供货，因此中国和区域的重新开放成为关键的发展，与此同时，中航油的股价从10月底的0.665新元上涨至1月31日的1.05新元。在2022财年上半年，集团报告称其收入同比增长了7%，而净利润同比下降了19%，主要原因是集团联营公司的贡献减少，并且由于2022年上半年人民币/美元汇率走弱使汇兑损失增加，导致其他营业收入下降。在2022年下半年，人民币/美元汇率进一步走弱，从6.70跌至7.30，而在12月31日重回6.90。随着中国重新开放边境的势头，中航油的股价从10月底的0.665新元上涨至1月31日的1.04新元。
• 图腾科技是一家身份管理和生物识别技术领域领先的综合解决方案和服务提供商。1月14日，这家在凯利板上市的公司公布了其2023年上半年（截至11月30日）的收入同比增长超过一倍，达到1700万新元。1月10日，图腾科技还完成了对生物认证技术公司International Biometrics剩余49.0%股份的收购，该公司现已成为图腾科技的全资子公司。在1月，图腾科技的股价从0.096新元上升至1月31日的0.110新元。
• 津药达仁堂集团股份有限公司主要从事绿色中药（TCM）的生产、经营和科研。早在10月28日，该集团报告称，尽管受到新冠疫情的影响，2022财年前九个月（截至9月30日）的营业收入同比增长了4%，至55.6亿元人民币，归属于母公司的净利润为7.29亿元人民币，同比增长了10%。在2022年，公司实施了多项措施，包括更改公司名称以充分发挥老字号的作用，优化组织结构以提高管理效率，持续降低成本并提高生产效率，不断开拓市场以促进销售业绩增长，加强科研创新并完善财务控制。自10月底以来，其股价已从0.98美元上升至1月31日的1.14美元。

还有23家主要上市公司在1月份进行了股票回购，总对价为2,550万新元，低于2022年1月时的5,290万新元。华侨银行（Oversea-Chinese Banking Corporation）（12.59新元）、全美世界（Best World International）（2.04新元）、和乐集团（HRnetGroup）（0.802新元）、新科工程（Singapore Technologies Engineering）（3.39新元）和益资源（First Resources）（1.41新元）的回购对价（和每股平均价格）最高。

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