我发现,最近跟着电视剧一起“狂飙”的还有$爱奇艺(IQ)$ ,2月3日收盘,爱奇艺股价已是去年四季度的股价低点的4.5倍,领先于中概互联网整体表现。
究其原因,既有“中概退市危机”逐渐消化的影响,也有国内风险资产快速反弹,在美中概股的趋势性跟随。当然还有高收视率的《狂飙》推波助澜,2月2日,爱奇艺在美股价一度来到了7.88HSD/股的阶段性新高。但公司中长期的发展。我认为好坏参半的可能性更大。
好的方面,在政策和互联网人口红利发生变化后,长视频平台集体摒弃了之前烧钱换取流量策略,会员价格持续提升;与抖音的“长短合作”可能会提升“其他收入”项。政策方面,年初“扩大内需”政策中重点着墨了文化消费,此后单月游戏过审数量日渐增加,这对于以剧集收入为主的长视频平台也是有利的!
需要注意的方面,爱奇艺暂时摆脱亏损的困境主要是对内动刀,人员开支、研发开支有所缩减,但“节流”只能为股价兜底,开源才是公司成长的主要推动力。爱奇艺披露的三季报显示,日均订阅会员数量、ARM两个最关键的指标还在维持着“震荡”;“加价却不加体验”的会员服务有待提升;最关键是,即使制作强如$奈飞(NFLX)$ ,也不能保证持续产出高水平的作品,连贯性要比实体经济差一些,连续有《狂飙》这种话题好剧出现在爱奇艺平台的概率同样不大!
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