好文_老虎社区_美港股上老虎 - 老虎社区

好文

@捷克Jack：最易上手的低门槛特斯拉期权组合策略

免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":619632935,"tweetId":"619632935","gmtCreate":1649229334651,"gmtModify":1649229334651,"author":{"id":4110844857750842,"idStr":"4110844857750842","authorId":4110844857750842,"authorIdStr":"4110844857750842","name":"Shiluode","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":8,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":1,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p>好文</p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>好文</p></body></html>","text":"好文","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/619632935","repostId":610746891,"repostType":1,"repost":{"magic":2,"id":610746891,"tweetId":"610746891","gmtCreate":1648800243027,"gmtModify":1648826430590,"author":{"id":212008496769156,"idStr":"212008496769156","authorId":212008496769156,"authorIdStr":"212008496769156","name":"捷克Jack","avatar":"https://static.tigerbbs.com/7cc48e563d37c21562541a2874ce20e4","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":3,"crmLevelSwitch":0,"currentWearingBadge":{"badgeId":"f48104d3aff74204841356e6c91c4d07-1","templateUuid":"f48104d3aff74204841356e6c91c4d07","name":"周度最佳创作者","description":"每周获得最佳精华帖的创作者","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/271475ceaf67d40016c8cfa16c08c8b3","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/5a6336061b9ba82ba9177c7ec476f5f2","redirectLinkEnabled":0,"hasAllocated":1,"isWearing":1,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":3,"allocatedDate":"2022.07.05","individualDisplayEnabled":0},"individualDisplayBadges":[{"badgeId":"3f8f4b8c193b4343a88817ce07587dbd-1","templateUuid":"3f8f4b8c193b4343a88817ce07587dbd","name":"星级创作者","description":"社区优质创作者：发表过3篇及以上精华帖，且30天内发表过至少一篇精华帖并参与过评论","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/1866dcf97a73be1c330f85862546aedc","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/4f5c5fa8e2c7683bb5a7fce8753ee456","redirectLinkEnabled":1,"redirectLink":"https://www.laohu8.com/activity/market/2023/star-contributors/","hasAllocated":1,"isWearing":0,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2024.11.24","individualDisplayEnabled":1,"backgroundColor":{"dark":"#675a37","tint":"#f9ebc2"},"fontColor":{"dark":"#ffffff","tint":"#ab7a0e"}}],"fanSize":18974,"starInvestorFlag":false},"themes":[{"themeId":"bb9a2b0c920440e1a61a5f69d7f26762","categoryId":"20b8d1944bae4805b371322c2ab986d4","name":"聊聊我的期权交易心得","type":3,"rnLink":"https://laohu8.com/RN?name=RNTheme&page=/theme/special/discussion&rndata={\"themeId\":bb9a2b0c920440e1a61a5f69d7f26762}&rnconfig={\"headerBarHidden\": true}","description":"欢迎各位虎友说说你的期权交易心得，无论是赚钱的心得还是亏钱的经验，都有助于共同成长。我们会选取有价值的分析，赠予期权免佣卡。另外还会随机3位虎友赠予老虎心动周边","image":"https://static.tigerbbs.com/2dd87e13cdad12d60a0adcd7c7f3284f"}],"images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/bec2962c8bd8adab9839aeaaee519c68","width":"1170","height":"2163"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/a2c4dfadb1a6975ed9896c660453d09d","width":"1535","height":"729"}],"coverImages":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/bec2962c8bd8adab9839aeaaee519c68","width":"1170","height":"2163"}],"title":"最易上手的低门槛特斯拉期权组合策略","extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">$特斯拉(TSLA)$</a> 作为长期IV较高美股活跃标的之一，其期权的交易量也名列前茅。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/bec2962c8bd8adab9839aeaaee519c68\" tg-width=\"1170\" tg-height=\"2163\"></p> <p>在还未拆股之前，1000美金一股的股价，一手就要10万美金，也让很多投资者难以使用“备兑期权”（Covered&nbsp;&nbsp;Call或者Protective&nbsp;Put）来保护自己的仓位。而更多的小资金投资者只能建仓价外期权来博“小概率”事件。</p> <blockquote>\n  单买期权容易损失权利金，单卖期权又有太高的风险敞口。 \n</blockquote> <p>那对资金量不太大的投资者，可以选择一种简单的易上手的组合策略——“蝴蝶策略”（Butterfly）。它的最大特点是，由行权日相同周期的期权组合。</p> <p>通常，我们在采用的差价策略（Vertical&nbsp;Spread）、日历策略（Calendar）都是在“多头期权Long”和“空头期权Short”比例相同的情况下建立的。但是蝴蝶策略并不是，它包括：</p> <ul> \n <li><span style=\"color:rgba(255,136,0,1);\"><b>买入一份更价内的期权</b></span></li> \n <li><span style=\"color:rgba(255,136,0,1);\"><b>卖出两份平价的期权</b></span></li> \n <li><span style=\"color:rgba(255,136,0,1);\"><b>买入一份更价外的期权</b></span></li> \n</ul> <p>同时，低价位和高价位的两张买入的期权与卖出的平价期权距离相同。</p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">$特斯拉(TSLA)$</a> 目前的价格为1077美元，我们选择<span style=\"color:rgba(255,136,0,1);\"><b>到期日半个月至一个月之间的期权</b></span>，比如，</p> <ul> \n <li>买入1张，4月29日到期的，行权价为1050美元的CALL，价格为87.55美元；（单独购买需8755美元）<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/OPT/TSLA%2020220429%201050.0%20CALL\">$TSLA&nbsp;20220429 1050.0 CALL$</a></li> \n <li>卖出2张，4月29日到期的，行权价为1080美元的CALL，价格为72.55美元；&nbsp;<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/OPT/TSLA%2020220429%201080.0%20CALL\">$TSLA&nbsp;20220429 1080.0 CALL$</a></li> \n <li>买入1涨，4月29日到期的，行权价为1110美元的CALL，价格为60.25美元。（单独购买需6025美元）&nbsp;<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/OPT/TSLA%2020220429%201110.0%20CALL\">$TSLA&nbsp;20220429 1110.0 CALL$</a></li> \n</ul> <p>最终构成的蝴蝶策略的模拟盈亏图形：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/a2c4dfadb1a6975ed9896c660453d09d\" tg-width=\"1535\" tg-height=\"729\"></p> <p>这整个期权组合需要投入的资金为270美元（这也是最大亏损），<span style=\"color:rgba(255,136,0,1);\"><b>在到期日时，如果特斯拉股价正好在1080美元，则获得最大盈利2730美元。</b></span></p> <p>盈亏比例是非常优秀的。</p> <p>不过我们需要注意几点：</p> <ol> \n <li>期权是概率的游戏，这样盈亏比例优秀的策略，<span style=\"color:rgba(255,136,0,1);\"><b>其最终的盈利概率并不高。</b></span>特斯拉股价小于1107.3或者大于1052.7都将亏损（尽管有最大亏损保护）</li> \n <li>获得最大盈利的概率（从上图可知）几乎为零，因为很难正好落在那个点上。</li> \n <li>组合要求的保证金不同，这个策略的保证金一般在3000美元左右。</li> \n</ol> <p>盈利概率不高怎么办呢？<span style=\"color:rgba(255,136,0,1);\"><b>这个策略对投资者来说，最大的朋友是时间。</b></span></p> <p>为什么这么说呢？</p> <p>大家看到到期日之前的盈亏图形，其实<span style=\"color:rgba(255,136,0,1);\"><b>我们可以在股价仍然在“盈利区间”内提前平仓获利的，并不需要真正等到到期</b></span>。这就可以让投资者灵活地在任意时间进行平仓。</p> <p>期权组合更多的是对股价区间的博弈，而非单方面的涨跌。</p> <p>Happy&nbsp;Trading!</p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">$特斯拉(TSLA)$</a> 作为长期IV较高美股活跃标的之一，其期权的交易量也名列前茅。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/bec2962c8bd8adab9839aeaaee519c68\" tg-width=\"1170\" tg-height=\"2163\"></p> <p>在还未拆股之前，1000美金一股的股价，一手就要10万美金，也让很多投资者难以使用“备兑期权”（Covered&nbsp;&nbsp;Call或者Protective&nbsp;Put）来保护自己的仓位。而更多的小资金投资者只能建仓价外期权来博“小概率”事件。</p> <blockquote>\n  单买期权容易损失权利金，单卖期权又有太高的风险敞口。 \n</blockquote> <p>那对资金量不太大的投资者，可以选择一种简单的易上手的组合策略——“蝴蝶策略”（Butterfly）。它的最大特点是，由行权日相同周期的期权组合。</p> <p>通常，我们在采用的差价策略（Vertical&nbsp;Spread）、日历策略（Calendar）都是在“多头期权Long”和“空头期权Short”比例相同的情况下建立的。但是蝴蝶策略并不是，它包括：</p> <ul> \n <li><span style=\"color:rgba(255,136,0,1);\"><b>买入一份更价内的期权</b></span></li> \n <li><span style=\"color:rgba(255,136,0,1);\"><b>卖出两份平价的期权</b></span></li> \n <li><span style=\"color:rgba(255,136,0,1);\"><b>买入一份更价外的期权</b></span></li> \n</ul> <p>同时，低价位和高价位的两张买入的期权与卖出的平价期权距离相同。</p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">$特斯拉(TSLA)$</a> 目前的价格为1077美元，我们选择<span style=\"color:rgba(255,136,0,1);\"><b>到期日半个月至一个月之间的期权</b></span>，比如，</p> <ul> \n <li>买入1张，4月29日到期的，行权价为1050美元的CALL，价格为87.55美元；（单独购买需8755美元）<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/OPT/TSLA%2020220429%201050.0%20CALL\">$TSLA&nbsp;20220429 1050.0 CALL$</a></li> \n <li>卖出2张，4月29日到期的，行权价为1080美元的CALL，价格为72.55美元；&nbsp;<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/OPT/TSLA%2020220429%201080.0%20CALL\">$TSLA&nbsp;20220429 1080.0 CALL$</a></li> \n <li>买入1涨，4月29日到期的，行权价为1110美元的CALL，价格为60.25美元。（单独购买需6025美元）&nbsp;<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/OPT/TSLA%2020220429%201110.0%20CALL\">$TSLA&nbsp;20220429 1110.0 CALL$</a></li> \n</ul> <p>最终构成的蝴蝶策略的模拟盈亏图形：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/a2c4dfadb1a6975ed9896c660453d09d\" tg-width=\"1535\" tg-height=\"729\"></p> <p>这整个期权组合需要投入的资金为270美元（这也是最大亏损），<span style=\"color:rgba(255,136,0,1);\"><b>在到期日时，如果特斯拉股价正好在1080美元，则获得最大盈利2730美元。</b></span></p> <p>盈亏比例是非常优秀的。</p> <p>不过我们需要注意几点：</p> <ol> \n <li>期权是概率的游戏，这样盈亏比例优秀的策略，<span style=\"color:rgba(255,136,0,1);\"><b>其最终的盈利概率并不高。</b></span>特斯拉股价小于1107.3或者大于1052.7都将亏损（尽管有最大亏损保护）</li> \n <li>获得最大盈利的概率（从上图可知）几乎为零，因为很难正好落在那个点上。</li> \n <li>组合要求的保证金不同，这个策略的保证金一般在3000美元左右。</li> \n</ol> <p>盈利概率不高怎么办呢？<span style=\"color:rgba(255,136,0,1);\"><b>这个策略对投资者来说，最大的朋友是时间。</b></span></p> <p>为什么这么说呢？</p> <p>大家看到到期日之前的盈亏图形，其实<span style=\"color:rgba(255,136,0,1);\"><b>我们可以在股价仍然在“盈利区间”内提前平仓获利的，并不需要真正等到到期</b></span>。这就可以让投资者灵活地在任意时间进行平仓。</p> <p>期权组合更多的是对股价区间的博弈，而非单方面的涨跌。</p> <p>Happy&nbsp;Trading!</p></body></html>","text":"$特斯拉(TSLA)$ 作为长期IV较高美股活跃标的之一，其期权的交易量也名列前茅。 在还未拆股之前，1000美金一股的股价，一手就要10万美金，也让很多投资者难以使用“备兑期权”（Covered Call或者Protective Put）来保护自己的仓位。而更多的小资金投资者只能建仓价外期权来博“小概率”事件。 单买期权容易损失权利金，单卖期权又有太高的风险敞口。 那对资金量不太大的投资者，可以选择一种简单的易上手的组合策略——“蝴蝶策略”（Butterfly）。它的最大特点是，由行权日相同周期的期权组合。 通常，我们在采用的差价策略（Vertical Spread）、日历策略（Calendar）都是在“多头期权Long”和“空头期权Short”比例相同的情况下建立的。但是蝴蝶策略并不是，它包括： 买入一份更价内的期权 卖出两份平价的期权 买入一份更价外的期权 同时，低价位和高价位的两张买入的期权与卖出的平价期权距离相同。 $特斯拉(TSLA)$ 目前的价格为1077美元，我们选择到期日半个月至一个月之间的期权，比如， 买入1张，4月29日到期的，行权价为1050美元的CALL，价格为87.55美元；（单独购买需8755美元）$TSLA 20220429 1050.0 CALL$ 卖出2张，4月29日到期的，行权价为1080美元的CALL，价格为72.55美元； $TSLA 20220429 1080.0 CALL$ 买入1涨，4月29日到期的，行权价为1110美元的CALL，价格为60.25美元。（单独购买需6025美元） $TSLA 20220429 1110.0 CALL$ 最终构成的蝴蝶策略的模拟盈亏图形： 这整个期权组合需要投入的资金为270美元（这也是最大亏损），在到期日时，如果特斯拉股价正好在1080美元，则获得最大盈利2730美元。 盈亏比例是非常优秀的。 不过我们需要注意几点： 期权是概率的游戏，这样盈亏比例优秀的策略，其最终的盈利概率并不高。特斯拉股价小于1107.3或者大于1052.7都将亏损（尽管有最大亏损保护） 获得最大盈利的概率（从上图可知）几乎为零，因为很难正好落在那个点上。 组合要求的保证金不同，这个策略的保证金一般在3000美元左右。 盈利概率不高怎么办呢？这个策略对投资者来说，最大的朋友是时间。 为什么这么说呢？ 大家看到到期日之前的盈亏图形，其实我们可以在股价仍然在“盈利区间”内提前平仓获利的，并不需要真正等到到期。这就可以让投资者灵活地在任意时间进行平仓。 期权组合更多的是对股价区间的博弈，而非单方面的涨跌。 Happy Trading!","highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/610746891","repostId":0,"isVote":2,"tweetType":1,"commentLimit":10,"vote":{"id":1679,"gmtCreate":1648800473251,"gmtModify":1648800473251,"gmtBegin":1648800473251,"gmtEnd":1651219657620,"objectId":610746891,"type":1,"upper":1,"title":"你看好特斯拉接下来的走势吗？","introduction":"你看好特斯拉接下来的走势吗？","totalSize":155,"choices":[{"id":6201,"gmtCreate":1648800473251,"gmtModify":1648800473251,"voteId":1679,"sort":1,"name":"继续走高","userSize":63,"voted":false},{"id":6202,"gmtCreate":1648800473251,"gmtModify":1648800473251,"voteId":1679,"sort":2,"name":"1000-1100震荡","userSize":50,"voted":false},{"id":6203,"gmtCreate":1648800473251,"gmtModify":1648800473251,"voteId":1679,"sort":3,"name":"回落至1000美元以下","userSize":42,"voted":false}]},"symbols":["TSLA"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":1782,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1151,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":4,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/619632935"}