MP Materials ( NYSE: MP )在美国有着悠久的历史。该公司在加利福尼亚州芒廷帕斯市经营了70年。
最近，MP Materials 在稀土开采领域的地缘政治优势开始显现。随着最近对乌克兰的袭击，不同行业的公司都在经济上撤出俄罗斯。这为MP Materials带来了巨大的好处，因为它们现在是地球上唯一可用的与俄罗斯无关的NdPr来源。
目前，MP Materials拥有距离美国最近、效率最高的采矿设施。这使他们获得了与公司和政府的大量合同。最值得注意的是，MP Materials获得了拜登白宫的一份重要合同。
美国防部将向MP Materials投资3500万美元，该公司位于加利福尼亚州芒廷帕斯的工厂将利用这笔资金建立完整的端到端国内永磁供应链。同时，MP Materials承诺到2024年再投资7亿美元并创造350多个工作岗位。
国防部的这项投资应该是对投资者有影响力的情绪助推器，因为MP Materials一段时间以来一直在30和40的高位徘徊。最近的股价上涨是向上的爆发。随着越来越多的机构投资者开始关注MP Materials，金融机构拥有超过60%的流通股。在美国政府的支持下，在各种地缘政治冲突中，MP Materials拥有广泛的机会。最近的基本面改善使MP Materials的股票在这些水平上对投资者具有吸引力。
对于一家高增长的矿产公司来说，MP Materials的FCF 增长强劲。随着公司完成其氧化设施和供应链指导变得更加规范，随着世界的复苏，MP Materials将成为国际汽车基础设施中稀土金属未来的安全赌注。
据估计，电动汽车在全球汽车中的占比略高于1%。许多电动汽车公司将需要MP Materials磁铁，这将推动收入和股价上涨。
卓越的运营
MP Materials在整个2021年一直是卓越运营的顶峰。由于对这些磁铁的需求增加，这是进入2022年的重要动力。MP Materials已经上涨了30%以上，还没有达到顶峰。最初我认为MP Materials的估值太高，然而事实证明我错了，因为对这类公司的需求远远超过供应。随着运营的不断改善，MP Materials是长期的绝佳选择。
MP Materials Q4 22 收益报告
凭借各种稀土矿物和各种精加工和生产方法，MP Materials为其生产设施中设备类型的不同市场条件和生产困难做好了充分准备。MP材料的垂直整合对公司来说有巨大的用途，因为它们在加利福尼亚州芒廷帕斯 (Mountain Pass) 的基地具有较低的物流成本，与国际磁铁集团相比具有竞争优势。
MP Materials Q4 22 收益报告
磁铁是电池和电动汽车的重要组成部分；正因为如此，MP Materials看起来处于为其美国OEM合作伙伴提供磁铁的最前沿。
到2030年，整个电动汽车市场预计将增长超过一万亿美元。如果合并后的电动汽车市场达到预期，MP Materials将成为NdPr的必要供应商。
由于美国正面临各种各样的地缘政治风险，美国生产的磁铁的价值是巨大的。中国是全球磁铁、汽车和产品的主要生产国和销售国。由于俄罗斯的材料制裁，乌克兰战争可能会切断美国与中国的经济联系，MP将经历巨大的繁荣，因为所有主要的原始设备制造商都将向MP Materials寻求磁铁和材料。
主要的电动汽车制造商已经与许多国家资助的海外矿业公司的供应链紧张，关系不佳。我相信 MP Materials将有机会从持续的中美贸易不平衡中受益。我认为公司面临的主要风险是公司估值缺乏历史先例。由于 MP Materials 是北美唯一的 NdPr 生产商，它使公司处于新的市场地位。
财务状况有所改善
财务状况一直在稳步改善环比。
MP Materials Q4 22 收益报告
由于生产更加稳定，总体成本越来越低。公司产量同比增长105%，并将有较高的增长率。
MP Materials Q4 22 收益报告
随着整个供应链的收入正常化，净收入将稳步增长。这将使投资者更好地了解MP Materials可以产生的实际增长率。
MP Materials Q4 22 收益报告
损益表看起来很有希望，MP Materials处于有利地位，可以从各种趋势中受益。费用保持相对稳定，而收入的增长远大于损失。这是令人鼓舞的，但机构投资者将希望再有三到四个季度的增长来大举投资股票并拥有大部分流通股。
结 论
我认为现在是积累MP Materials 股份的时候了。该公司甚至还没有进入其主要成长阶段。股价还有很大的上涨空间。
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