catbig
2022-04-02
谈何容易。。。
熬过惊雷不断的一季度,繁花似锦的盛夏就在前方
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referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>最近地产股的轮番暴动,也颇能说明问题,要稳增长,在新产能尚未能全部接棒的情况下,就得重启地产+基建,这不是喜不喜欢、愿不愿意的问题,而是不得不的选项。</p><p>鉴于现在仍是政策密集出台的阶段,预期的变化,加上去年实在跌得太惨,地产估值修复的行情,大概率还能演绎上一段时间,等到政策预期开始降温,下一步就得看具体的经营数据以及业绩数据了,尤其是4月份以后,别看现在很热,到那个时候就得多一份风险意识了。</p><p><b>如果从大的宏观经济的视觉去看投资,今年的指导思想应该着眼于“稳增长”,也就是稳增长所涉及到的行业和个股,受到资金追捧的力度是相对强的。</b>尽管这种预期已经有了一定的反映,尤其是在基建和地产板块,但也有一些板块显得滞后,比如消费,套用之前中央领导说的一句话,经济的三家马车中,消费对经济拉动力量的占比,已经去到60%,所以如果要确保完成5.5%的经济增长目标,消费这块也不能拖后腿,在地产、基建政策力度出来之后,可以期待刺激居民日常消费政策的出台,消费股去年的跌幅也比较大,可以持续关注政策层面又可能引发的估值修复甚至底部反转。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e634007f40f2d1a0ab5b7a264309ffd4\" tg-width=\"831\" tg-height=\"514\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p><b>与稳增长相对应的,是去年的大热,新能源和周期股,继续回落的可能性还是比较高,虽然这些板块距离去年的高位已经回落不少,主要原因,离不开估值过高。</b>现在,美联储已经开始收水,流动性造成的冲击对于高估值是最明显的,这些板块今年要有大行情,概率不高,反而下跌的概率很高,所以还是得注意风险控制。</p><p><b>03结语</b></p><p>一季度已经结束,按现在的情况,经济数据不会很好看,按照国家的一贯做法,这种情况下,<b>无外乎两个招数:一是加大财政政策力度,政府做更多的支出,启动更多的大项目,二是加大货币政策力度,降息降准都可能成为选项。</b></p><p>第一个选项没什么新鲜,倒是第二个选项,引发不少人担心,因为美联储收水我们却放水,有可能引发更严重的通胀,这种担心不是没有道理,但要知道,我们货币政策的空间其实是存在的。</p><p>一来多年来的“以我为主”货币政策的施行,二来疫情造成的中美货币的错位,在疫情开始的时候,我们也有放水,降息、降准、再贷款、抗疫特别国债、地方专项债,可以说能用上的都用上了,也确保了中国在短时间内复工复产,而国外在疫情管控上的失败,给了中国制造机会,刺激了出口,从而稳定了经济增长,于是后来,无需在货币上继续激进,反而可以有了回收的可能性,这就和美联储形成了反差,也为今天货币政策赢得了施展空间。</p><p>接下来的日子,经济会为5.5%的全年增长目标而奋斗,不管是财政政策,还是货币政策,投资讲求顺势,基于这个大方向下,具体应该拥抱那些板块,那些资产,你应该会有答案。</p></body></html>","source":"gelonghui_highlight","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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