时代的一粒沙，压在每个人头上都是一座山。对企业而言，虽不像个人一样无力，但想要与周期博弈、在时代洪流中冲浪也不是件易事。
过去一年，可谓飞沙走石，很多行业的很多企业已经被沙尘掩埋，如教育、电子烟等。地产行业也变成了“地惨”，密集调控、政策频出，累计调控措施近600次，调控力度不断加码升级。地产产业链上各企业为了不被埋葬，使出了浑身解数。
面对堪称“寒冬”的行业下行周期，探索第二增长曲线或许是最优解。第二增长曲线由欧洲管理学家查尔斯·汉迪提出，核心观点是任何一条增长曲线都会划过抛物线顶点，只有在第一条曲线未达到顶点之前找到第二增长曲线，才能保持业绩的持续增长。
贝壳率先迈出了这一步。2021年底，贝壳发布了“一体两翼”战略升级——“一体”即房产经纪事业群，包括二手和新房交易服务，这是贝壳的传统优势赛道；“两翼”则分别为整装大家居事业群与惠居事业群。
贝壳董事长兼CEO彭永东在投资者会上明确表示，贝壳的“一体”业务将对“两翼”业务进行支持。“一体在2022年开始助力两翼，构建向第二赛道高效荐客的业务模式。
做家装并非心血来潮：
值得一提的是，贝壳做家装不是心血来潮，也不是老故事讲不下去了而要创造一个新故事，而是从用户全消费生命周期，经纪人全职业生命周期综合做出的选择。
早在《详谈左晖》里就提到老左曾指出贝壳的三个挑战，其中第三个就是“在更多的产业里面完成从竖到横的方法论复制”，这个更多产业里着重提了装修。
早在2015年，贝壳前身链家便与万科合资成立万链装饰，初涉家装服务；2020年，被窝家装正式发布，万链装饰也正式并入贝壳旗下装修业务；2021年Q2，贝壳自营的被窝家装在北京完成单量同比增长十倍以上，HomeSaaS系统实现销售（CRM）、BIM设计、交付、供应链、中台管理等五大模块落地；2021年7月，贝壳更是官宣将以不超过80亿元收购圣都装饰，加速推动家装业务的进化……
这更像是循序渐进的一盘大棋，只是地产行业调整，让弈者加快了布局的进度。
圣都预计将在2022年下半年纳入并表范围并贡献收入。圣都并表可以看成一个标志：贝壳“两翼”正式全面启动。过去做的更多是尝试和探索，现在要开始下真功夫。
万亿赛道、低集中度
不得不说，家装妥妥是一个水大鱼多，钓鱼者还少的好赛道。
据艾瑞咨询发布的《2021中国家装行业研究报告》，2020年中国家装行业市场规模达到2.6万亿，同比增长12.4%。伴随老房改造需求的不断释放和精装修政策的激励，2025年家装行业市场规模预计将达到37,817亿，年复合增长率达7.6%。
与庞大市场规模相悖的是，有限的参与者和极低的市场集中度。但据中国建筑装饰协会统计数据显示，2020年中国建筑装修行业企业数量为10.6万，呈逐年递减态势，且家装企业集中度极低，龙头企业营收均未过50亿，市占率都低于1%。
圣都2020年营收实现40亿，处于行业领先水平。据欧睿国际去年4月发布的一份报告显示，圣都家装的销售额已登顶家装整装细分赛道。
同时圣都是最先公开喊出10年300亿目标的家装公司。贝壳可能就是奔着这点收购的圣都，两者都有成为行业最大龙头的野心。
贝壳做家装有何优势？
我们先来思考一个问题，为什么这样一个水大鱼多的市场，行业集中度会如此低？
因为家装是一种个性化需求，要满足个性化需求就需要的则是个性化、定制化服务，这意味着利润率低下。众所周知，规模化产生利润、规模化才能降本，而标准化是规模化的前提。
在传统视角里，家装的规模化和个性化是个悖论。要么放弃个性化，只满足某一类群体，即放弃了更大的市场，追求利润率；反之，要么以一种低利润率的形式（比如定制）去满足用户的个性化需求，这对利润和现金流压力很大 。
那么有没有一个两全之策？通过标准化、规模化的形式来实现个性化？有的，比如乐高。
2021年Q1，贝壳就在家装领域持续投入产品研发，不断增强标准化、流程化和线上化水平；Q2，，HomeSaaS系统实现销售（CRM）、BIM设计、交付、供应链、中台管理等五大模块落地；同时被窝家装集结的数百位设计师又能在标准化组件的基础上，为用户提供个性化设计。
规模化生产的、标准化的组件能够有效降低成本，同时通过不同的组合满足用户的个性化需求，只有做到这点的企业才有可能成为未来家装行业真正的龙头。
贝壳与圣都的协同效应
贝壳和圣都家装的协同效应明显：
2021Q3，贝壳自营的被窝家装和圣都家装在互相融合中稳步推进，被窝家装三季度在北京竣工1127单，环比提升35%，圣都家装在1至9月份累计合同收入同比增长超过35%；2021Q4，在城市试点中，贝壳二手房和新房交易服务赛道已经可以为当地家装业务贡献约30%的客源，截至2021年底，圣都家装已经进入全国31个城市开设110余家门店。
造成这点主要有三个原因：
第一点是上文所说的，可以通过标准话、规模化帮助圣都实现降本，同时还能通过集合的设计师满足用户的个性化需求。
第二点是，数字化赋能。
贝壳对数字化的重视由来已久。即使在行业动荡的2021年依然没有懈怠，从数字化工具“必行Pad”，到被窝家装的BIM系统1.0、Home SaaS系统，再到贝刻智慧工地解决方案，贝壳的数字化建设持续创新升级。2021年，贝壳研发费用依然同比增长28.89%，达31.94亿元。
第二点则是，流量复用。
贝壳作为房产交易服务商，他的流量在过去看来基本是一次性流量，复用率极低，只有在换房或者二次购房的时候才会产生复用。但是拓展了家装业务后，流量的复用成了可能。比如21年Q4，在城市试点中，贝壳二手房和新房交易服务赛道已经可以为当地家装业务贡献约30%的客源。
据公开资料，今年贝壳将利用获客端优势，结合圣都和被窝的交付执行能力，重点在9个城市进行规模化拓展。
尽管行业下行，但作为贝壳的流量池的枢纽，ACN、经纪人、门店、经纪人依然体现出了一定韧性。
截至四季度末，贝壳联网门店数超过5.1万家，同比增长8.7%，环比下降5.4%；活跃门店数量超过4.5万家，同比增长4.4%，环比下降8.3%。联网经纪人45.5万人，同比下降7.8%，活跃经纪人人数超过40.6万人，同比下降8.7%。
平抑周期、削峰填谷
贝壳实行一体两翼战略，布局家装和普惠居住，核心原因有两个，除了因为这两个赛道很大外，更重要的是，这两个赛道是纯粹的“居住服务”，与房地产周期无关。贝壳把这两块做起来，才能在房地产的周期波动里起到平抑周期、削峰填谷的作用。
从链家时代开始房地产几乎每三年一个周期，前十年的周期是波动上升，未来十年的周期可能是波动下降。周期给贝壳最深刻的教训，就是经纪人和门店网络的反复损失。经纪人没办法获得安定、持久的职业生涯。只要房地产周期仍然存在，只要贝壳还是只有交易业务，就必然还会受到周期摆布。
所以贝壳一系列动作背后，都指向一个目标：跳出房地产周期。解题思路就是通过进入用户全生命周期，进而赋予经纪人稳定的职业生命周期。不管房地产交易好坏，用户住的需求、住的更好的需求都会存在。这就是贝壳做两翼的战略思考。
黄沙漫天欲将人埋没，殊不知我是颗种子。
总结来说，如彭永东所言，贝壳正在“为更好的未来埋下种子。”这颗种子能否变成珍珠，还需要时间来证明。
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