$特斯拉(TSLA)$短线承压，长期看好

确实现在股价短期承压，降到500甚至380都有可能。公司未来具体是线性增长还是指数增长我不做判断。

但目前看，

1）超强的品牌认知度、替代汽油车的趋势、一体化的服务等等事实（包括自动驾驶、超级快冲、自有保险、皮卡的卡车等新车型等），造就了其产量等于销量的事实，并且这一事实还会在近两年内长久保持且不会因为可能的经济衰退产生重大变化；

2）强大的、持续的研发能力（手握巨量现金一定程度上固化了这种能力）造就了行业内领先地位的同时提高了自身的护城河，使得友商一直处于追随地位很难超越。可以看一下其他新能源汽车，目前依然挣扎在成本、销量、体验三方的拉扯中一直挣扎。我个人也认为当然如果有一家车厂研发出来了独家享有的更高效安全的电池或者成本更低的电动车变速箱，这种优势也有可能会被打破。

3）生产制造端的超高毛利率（随着4680电池的量产、新车型的推出还会进一步扩大）已经是传统汽车和电动汽车行业的龙头，超高的毛利率、净利率对公司的盈利能力一直提供着有效的支撑，而且是这种优势依然难以撼动，传统车厂的高投入重资产必然造成了不高的毛利率且很难提高。

其实特斯拉与丰田完全是两种不同类型的公司，可比性不大，就和苹果、三星与当年的诺基亚、黑莓是两种公司是一样的，虽然载体都是汽车/手机。但他们不论从盈利的底层逻辑、产品的内核、面向于未来还是立足于当下的思路等等，都完全没有太大的可比性。指望传统车厂转型并对特斯拉形成竞争，就仿佛指望诺基亚和黑莓完全转型对苹果、三星完成逆袭一样困难重重，包袱巨大。

另外，现在的股价承压一方面是因为大趋势以及fed暴力收水，市场信心崩溃造成的，另一方面也不能排除马大嘴的政治高调被恶意做空的可能。

思考了一圈下来，我的感觉是，特斯拉基本面并没有发生实质性的变化，流动性紧缩、经济衰退、被恶意做空等大环境目前还不足以撼动特斯拉的基本面。公司在2万亿市值之前，一直处于高速增长的态势的可能性依然很大。

我个人认为，现在的股价承压，反而是一个逐步定投买入降低成本的好时机，当然前提是要控制好仓位，逐步定投。股价的困境反转，大概率会比其他公司要来的快，来的猛。