最近有位好友看我一直在分享基金的知识，于是就问我，自己投资的好几只基金都亏损了20%以上，需要割肉吗？相信不少小伙伴都有这个疑问，卖也不是，不卖又怕继续亏，到底怎么办呢？
大家都知道投资基金有浮亏是很正常的，可是一旦超过半年甚至1年的时候还在亏，就会缺乏信心了，特别是每个月都在定投的基金，却依然亏损的，就可能会害怕的停止定投。
亏损多的基金，到底要不要割肉呢？我们得一步步分析后再来给出解决方案。
一、了解基金类型
要不要止损一只基金，我们得首先了解这只基金的类型。通过基金类型和持仓就可以大致判断出这种基金理论上最多会回撤多少，未来还会有多少下跌空间，如果已经快到底部了，那割肉肯定就没有必要了。在这里，我们将可能会亏损较多的基金主要分为以下几类，当然还会有一些类型的基金，在这里没有被提及到，那么我们按照同样思路再去思考其他的基金如何做。
1、宽基指数基金
对于沪深300或中证500这种宽基指数就不用太恐慌，因为选择的股票范围广泛，只要我国经济不断发展，那么这些指数里面的公司也会发展越来越好，股票价格大部分也会上升。
同时宽基指数的回撤幅度一般在20%-40%之间，超过50%的概率不多。如果已经跌了超过20%，后期通过不断定投降低成本，长期下来也能有所盈利。像纳斯达克指数，覆盖的是以科技股为主，最近几年的涨幅都还是不错的，历史上也有过比较大的下跌，但是后续涨幅更大。
2、行业指数基金
行业指数基金的波动一般比较大，不少回撤幅度都会超过40%，甚至有的达到70%左右。对于周期性行业来说，都会有明显的周期性，我们观察现在是否处于周期底部即可，比较明显的周期行业有养殖业，证券业等。掌握好趋势规则，在底部加仓，未来上升时会有较好的收割。
还有一部分新兴行业，成长性很强，如新能源汽车过去几年时间涨幅翻倍，还有半导体和芯片以及光伏等都有显著增长。对于这种刚刚大幅上涨过的行业，如果遇到熊市可能会跌幅超过50%，但是也要看到这些行业未来的发展趋势能不能继续增长呢？增速大不大呢？
最后就是像医药和消费等长期增长较好的行业，虽然会遇到短期市场和政策的影响，但是长期趋势还是会有较好的增长，那么就不用恐慌了。
对于行业基金，如果不是明显的夕阳行业，或者说以后会长期衰落的行业，可以采用继续定投或者网格的方式来解套基金。如果遇到像教育培训行业这种现状，那么继续定投，也很难挽救亏损，不如选择另外一个更好的行业来进行投资。
3、主动型基金
历史上有不少出名的基金经理，也经历过超过30%的回撤，后来也有涨回来，对于往期收益较好的基金经理，特别是得过金牛奖的基金经理，大部分可以抱有比较大的信心。
如果现在亏损20%，那么正常情况来说，再往下最多就跌20%，如果采用网格的方式，每跌5%补仓一次，那么最终只需要补仓4次即可。当然具体是否需要补仓，补仓金额，都需要根据具体情况再看。
4、可转债基金
可转债基金是主要投资于可转债的基金，今年以来有部分可转债基金的跌幅也比较大。不过可转债下有保底，上不封顶，虽然会遇到短期行情的影响，未来回本没啥大问题，特别是基金经理因为安全性因素的考虑，会挑选基本面比较好的转债进行投资。如果是这类基金亏损超过20%，可以大胆间隔5%做网格来进行降低成本。
5、高收益债券基金
这类基金主要是投资垃圾债券，比如房地产债券等，信用度较低，风险高，因此涨跌波动也很大。这种基金只适合轻仓博弈，如果已经亏损较多，建议可以少量资金间隔15%做网格，亏损50%的基础上放着不动是不可能回本的，或者换其他风险较低的基金也行。
二、目前现状分析
为什么有的人亏损20%很捉急，而有的人不担心呢？可能是因为投入资金比例不同，也可能是因为亏损占比总资产的仓位不同，还有可能是因为有的人之前定投赚钱过，而有的人才刚开始投资就亏损了。
1、目前亏损资金占总资产的多少？
如果你的亏损资金占比总资产的金额超过30%，那肯定是焦虑的，比如投资10万，已经亏了3万，就担心是否能回本。对于这种占比高的，就先不要定投了，可以把部分优质的基金，采用网格的方式不断降低成本进行解套，这样亏损的资产占比总资产的比例就减少了。如果慢慢降低到10万只亏损了15000元，那么或许心里会好受一些。
2、确认自己的风险承受能力
不同的人心理承受能力不同，有的人只能接受最多亏损10%的基金，有的人能接受亏损30%的基金。
如果你是一位极度厌恶风险的人，只能接受最大10%以内的回撤，那么说明你当初选择错了基金，如果现在每天担惊受怕，特别不安，那么只好卖出基金去换一些收益更稳定的基金，虽然有损失，但是未来稳健基金的收益能把之前的亏损赚回来。
当然，如果你能接受高达50%的回撤，且通过分析后依然看好该基金，那么可以通过网格的方式或者继续定投，不过仍然需要通过控制仓位来进行控制风险，避免在单个基金上投入资金过多。
3、可用资金是否充足
如果你已经满仓了多只基金，那么可以等某只基金盈利后，把盈利基金卖出然后把钱拿去给稳健稍微有亏损的基金做网格，这样来解套一部分资金。
这个时候可能慢慢随着牛市到来，更多基金解套。对于仍有亏损的基金，不太好的就可以考虑割肉换仓。
另外一方面，我们也得考虑自己未来的收入是否能有稳定增长，如果未来收入继续增长，还有很多新的资金。该基金也看好未来发展，那么就没太大必要割肉。
4、总体资产配置是否合理
一般来说，高风险投资最好不要占用超过50%的资金。投资每只基金，一般不超过总仓位的10%，最好分散投资于宽基指数和行业指数，以及策略指数和主动型基金等不同的基金。投资行业基金也不要选择投资于一个大类的行业。
我见过有人投资恒生指数，恒生科技指数，恒生互联网指数，那么最终大部分资金都投资于港股的互联网股票里面了。还有人可能基本上都是半导体，光伏和芯片这类科技行业，而消费和证券等行业又没有配置。
简单说如果我们的基金投资，分散到不同的大类和小类，哪怕暂时随大盘往下整体大跌，那么未来到牛市的时候也会至少一半的基金能涨回来，而不是投资于单个行业，有可能遭遇全军覆没的危险。
三、当下市场行情
1、大盘行情
在牛市或者震荡市场的时候即使投资的基金大跌，那可能不是大盘问题，而是单只基金的问题，如果在这个时候补仓较多，那么未来大盘下跌，遇到熊市，可能会面临更大的亏损，而如果已经在熊市中跌了很多，而且未来大盘下跌空间比较有限，这个时候加仓或者做网格的风险会小很多。
看大盘行情会有很多不同的分析指标，为了简化，我们在这里以沪深300来作为风向标，当沪深300市盈率低于历史60%以上的时间的时候，那么说明现在大盘行情不太好，下跌空间比较有限。
如上图可以看到沪深300，比历史上55%的时间估值贵，目前处于震荡位置，还不算到熊市底部，那么就需要注意可能继续下跌带来的风险。当然不同的算法可能会影响估值的差异，不过对于沪深300这种宽基指数，大多地方差距不大。
2、其他基金行情
有时候想要回本，不一定要从这个基金上回本，也可以从其他的基金上赚钱回本。特别是你对某个基金的信心没有那么足的时候，那么可以换仓到其他基金上，这样不用担心，通过不断定投+网格，也可以轻松回本。比如我个人最近把争议比较大的中概互联指数基金就换了一部分到恒生指数基金上，也就是从行业指数换到大盘指数，更为稳健。通过加仓定投和网格的方式，目前已经轻松赚回了之前的小额亏损。
四、选择解决方案
通过前面的分析，面对较高的亏损，我们一般有以下4种应对方案选择：
1、直接割肉走人，离开这个伤心地
投资基金大多数时候，我们都不建议止损。如果投资这只基金亏了就卖，投资另外一只亏损又卖，那就跟炒股韭菜一样了。当我们通过判断后，该基金确实各个方面都不行，或者自己急着用钱，或者亏损还很少预判马上进入熊市，那么可以割肉。
2、直接装死等回本，只要不卖就不算亏
一般适合于已经到了熊市底部，自己亏损较少，且没有更多资金投资，或者不敢继续投入。还有一些偏债型基金，本身风险较低，亏损也较少，那就更不适合割肉了。这种情况等一下到了牛市就回本了，不过就是需要有耐心，可能等待时间比较长。
3、卖出亏损基金，换仓更看好的基金
对于换仓基金需要谨慎，不能别人说哪个好就去换哪个，需要自己有判断，而且需要去对比这2只基金，哪个未来回撤小并且涨幅较高，通过权衡后再换仓。如果已经亏损的基金比较多，可以先卖出部分基金换到其他的基金，如果换仓基金，尽量选择同一个基金公司旗下的不同基金，这样手续费会更低一些。
4、不断加仓拉低成本，等反弹再解套
对于比较多的基金，可以用加仓或者网格的方式来降低成本，定投就是因为熊长牛短，通过在长期低位投资，拉低成本，未来高位就会有盈利了。但是加仓切忌一次性把所有资金加入进去，否则未来下跌的更多的时候就没钱加仓了。
如果亏损的比例高，金额多，你已经比较担心了，那么就不要再用定投的方式去加仓，因为可能你下个月买入的价格会比这个月买入的价格更高，用网格的方式，每下跌一定比例然后加仓一次，这样不断来回做T，降低成本的效果可能短期会更显著一些，也避免投入更多的资金。
五、网格解套示例
前面讲了不少方法，在这里先简单分享下，最常见的解套方法，网格操作是如何让基金扭亏为盈呢？
在这里，我们以易方达蓝筹精选为例，来说明如何将亏损基金用网格的方式进行解套：
我们可以看到该基金目前亏损有30%，共亏损623元，在基金详情页可以看到该基金目前的净值价格为2.14元。
我们用涨跌5%左右买卖一次来进行短期套利。当前基金价格为2.14，那么5%大约就是0.1元。
在1.94的价格买入1000元，然后2.04元卖出1.94买入的515份，一共可以盈利51.5元，去掉手续费后大约盈利50元。
当价格再次跌到2元的时候又买入1000元的该基金，也就是500份，然后等到2.1元的时候卖出，那么就可以再次盈利50元了。如果下次再跌回2元的时候再买入 ，理论上如此反复13次，就可以把亏损赚回来了。
当然有可能2元买入后又跌到1.9元，这个时候就再买入1000元的，然后1.8元的时候再买入1000元的，当从1.8元上涨到1.9元后，就把1.8元买入的部分卖出，从1.9元上涨到2元的时候把1.9元买入的部分卖出。
在这里大家会有几个疑问：
1、如果一直往下跌到1.5元怎么办？
我们需要先去判断该基金最大往下会跌到哪里，我个人认为极端情况可能会到1.7元左右，如果跌破该价格，那么就不再继续买入，就耐心等待。也就是要在底部区域的时候才适合网格，否则买入很多依然被套。
2、为什么是间隔5%买卖一次？
如果间隔10%买卖一次，那涨幅很大，就需要用很长的时间等待，这之间可能有很多次5%的波动做T机会就没抓住。如果间隔2%的涨跌幅，那么每次盈利很少，去掉手续费后可能就没有利润。
3、为什么每次只买1000元？
如果一次性买入10000元的基金，那么涨5%，就可以赚到500元，2次就可以盈利了。但是如果你2元买入1万元的，后面跌到1.9元，甚至1.8元，那么就要再买入2万元的，本来只投入不到2000元，结果后面补仓2万元，那么容易大额资金掉到一个坑里面。但是如果只投入200元，涨幅5%，每次只能赚10元，亏损600多元，这样得来回60次以上才能回本。
4、这样网格感觉回本很慢吧？
网格不可能刚好就一直在1.9-2.2元来回波动，然后不继续上涨，我们做网格是为了减少亏损，降低持仓成本，比如原本亏损30%，通过网格把亏损降低到15%，这样牛市到来的时候涨15%就回本了，涨30%就能盈利了。
需要说明的是，并不是任何基金都适用于网格的方法，也不是任何时候都可以用网格的方法，如果遇到单边下跌，可能补仓4次都被套。同时我们也要去考虑自己的风险承受能力和未来资金是否充实。
看完以上的分享，你对自己的亏损基金该怎么办？是否有了一定的认知呢？其实最难的是去分析这只基金未来还会跌多少，又大概什么时候会长呢？关于这个问题，我将会在下期文章分享，欢迎持续关注。
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