648b595f
2022-05-23
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@价值投资为王:
不出所料,小米一季报很惨!
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class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/59aad8dc951c12ba011e380706e41736\" tg-width=\"632\" tg-height=\"284\"></p><p>股价下跌,鬼故事不断,手机出货量断崖下跌的噩耗不断传来,如4月20日,Canalys发布的数据显示,今年一季度,全球智能手机出货量下跌11%,其中,小米的市场份额由14%下降至13%。</p><p>各种数据显示,小米一季报“暴雷”已是板上钉钉。</p><p>但实际的结果倒也没有太惨,今年一季度,小米总营收734亿元,同比下滑4.6%,市场预期为725亿:</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f4e66f97a58ae45667e146ae88eb575b\" tg-width=\"632\" tg-height=\"325\"></p><p>分业务来看,一季度智能手机营收458亿,同比下滑11.1%;IoT营收195亿,同比增长6.8%;互联网服务营收71亿,同比增长8.2%;其他业务营收10亿元,同比增长73%。</p><p>从各项业务的增速来看,一季度出现全面降速:</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/59c049497550c0b6a5aca62e789f52a2\" tg-width=\"632\" 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互联网服务方面,一季度增速主要由海外市场贡献,季度营收达到16亿元,同比增长71%,占互联网服务收入的比例提升至21.9%,创历史新高。 其他收入增长73%,主要是建筑物及物料销售收入的增长,这部分业务稳定性差,去年四季度还高达27.8亿,而一季度已不足10亿,未来增速堪忧。 收入下滑之下,小米一季度净亏损5.3亿,主要是投资收益变动导致,经调整之后,净利润为28.6亿,同比下滑53%! 虽然收益在下滑,但费用端仍在扩张。 其中,一季度,小米研发投入35亿,同比增长16%;营销开支53亿,同比增长26%;管理开支12亿,同比增长26%。 费用端的增速皆明显高于收入,这是净利润下滑幅度远大于收入的原因之一。 小米一季报表现不好,已经早已反应在股价当中,从基本面来看,二季度国内疫情、全球经济、供应链短缺皆有所恶化,小米下一季财报或更为惨淡。 此不利因素,或已反应在股价当中,从小米估值来看,已是历史极低值,但股价何时反转,恐怕需要基本面出现有利变化。 $小米集团-W(01810)$ 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