WilliamS
2021-12-08
长期的确定性与短期的不确定性
@星光愿景AI科技:
盈利预测的价值:Apple长期的发展主题,和短期的商业波动
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- 5G周期将使iPhone的销售进入一个高水平的商业周期。结果是:带来营业收入增长,AI预测到2023年服务业务营收复合增长率:+23%,可穿戴设备+20%,产品+18%。 图源自:starvisionai.cn 美股AI投研平台 2、产品/硬件业务向服务业务转型- 结果是:2021年服务业贡献了36%的苹果毛利,AI预测2023年将贡献51%。 图源自:starvisionai.cn 美股AI投研平台 在长期主题之外,商业波动仍然带来阶段性风险与机会,这时我们需要一个量化的工具、一把度量精准的尺子,来精准预测。 什么是盈利预测: 对公司未来几个季度的盈利(收入、营业利润、EPS)进行的展望。 为什么盈利预测很重要? 因为营业利润率和EPS反映了企业的盈利能力。如果持续改善,说明企业的盈利能力在逐渐增强。 我们简单地将公司商业定义为4种状态: 1、繁荣期:连续2个季度以上的每股盈利/EPS上涨。 2、萎缩期:连续2个季度以上的每股盈利/EPS下滑。 3、调整期:本季度上涨,下季度下降。 4、复苏期:本季度下降,下季度上涨。 无论多么优秀的公司,都存在由于商业发展/市场竞争而带来的波动性,在这样或那样的商业循环中往复。 Apple的EPS从21Q2和21Q3连续2个季度下滑,主要是由于供应短缺问题——受制造业停工、缺芯和昂贵的物流费,Apple表示在6月造成30亿到40亿美元影响,对21Q3造成60亿美金的收入损失。 图源自:starvisionai.cn 美股AI投研平台 可以看到21Q3,iPhone收入远不及AI预测。 图源自:starvisionai.cn 美股AI投研平台 针对一家公司,按季度的精准盈利预测可以从两方面帮助我们: 1、根据未来1年4个季度,判断处于什么样的短期商业循环。(萎缩还是繁荣) 2、根据下个季度的盈利预测,预判公司短期的发展趋势。 STARVISION AI运用了大量AI模型,对美国科技公司的短期盈利与长期战略建模,作为美股AI投研平台,成为我判断公司长期价值的风向标,和短期商业波动预测的度量尺。 风险提示及免责条款 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