WilliamS
2021-12-08
有点意思
@星光愿景AI科技:
免费的午餐,奇妙的投资组合:以SaaS与共享出行为例
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相关性可以用Pearson相关系数表示,判断范围在-1和+1之间: 完全正相关(相关系数为+1)意味着两种资产将在100%的时间内(涨跌趋势)沿同一方向移动。 完全负相关(相关系数为-1)意味着两种资产将在100%的时间内(涨跌趋势)朝相反方向移动。 相关性为0,则两种资产之间的股价运动无相关性,它们彼此完全独立且随机。 资产之间的相关系数越小,投资组合的标准差也越小。一般情况下,资产间的相关系数越小,分散化的效果就越显著。在实践中,我们应如何有效实现风险分散? 大多数股票之间存在着密切的关系,我该如何判断股票与股票之间的相关性呢? 假设我非常看好SaaS行业,想投资SaaS行业中的明星股,如ServiceNow、Salesforce、Workday,将以上股票加入我的配置中。 我使用一个AI资产配置工具: 图源自:starvisionai.cn 美股AI投研平台 图源自:starvisionai.cn 美股AI投研平台 以上结果显示,ServiceNow(NOW)与Workday(WDAY)和Salesforce的相关性都较强,相关系数都大于0.5。在资产相关性很高的情况下,几种资产的投资组合的收益与风险,是单个资产收益和风险的加权平均值。组合购买这几种资产并不能够降低风险,这样的分散化投资并不能带来更多额外的效果。 在这种情况下,如果我三只SaaS公司都想配置,就需要加入其他行业的股票做风险分散,我刚好也非常看好共享出行,于是我将Uber和Lyft两家加入进我的组合,看看相关性如何呢? 图源自:starvisionai.cn 美股AI投研平台 图源自:starvisionai.cn 美股AI投研平台 如上图可见,加入Uber和Lyft后,风险有效地被分散了,用聚类分析和Eigenvalue Ratio(根据资产收益率提取资产特征值建模)也可以看出,资产收益率的相似性降低了。 相关系数具有可靠的参考价值,因为我们只要将相关性低的资产放在一起就可以有效降低组合风险,这是我们从金融中唯一能获取的免费午餐。 配置一个多元化的平衡组合,我使用了STARVISION.AI的AI投资组合工具来计算投资组合中的相关性,快速得到Pearson相关系数,资产聚类分析和Eigenvalue分析,还可以提供最优的投资组合,大大提升了我的效率和配置的合理性。 参考源:STARVISION.AI 风险提示及免责条款 市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负","highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/602999043","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["NOW","CRM","UBER"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":2135,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1458,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":8,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/602973753"}
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