$Salesforce(CRM)$$Atlassian Corporation PLC(TEAM)$
Salesforce Q3收入略超预期,但由于成本费用和投资支出增加导致Q3利润同比大幅下滑,Q4依然受到成本影响,管理层随即调低了Q4的利润展望。
股价立马做出反应,应声下跌12%。
那如何评价$赛富时(CRM.US)$Q3财报呢?未来潜力又如何?
先看营收基本面
营收表现不错,21Q3实际营收高于华尔街和AI预测,并且预计未来季度仍会持续增长。
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为什么收入会持续增长呢?从两个角度看。
一、一荣俱荣,生态致富
Salesforce近期并购的公司业绩爆炸式增长。
例如子公司Slack近期开发的Slack Connect创造了令人难以置信的176%营收同比增长,由于背靠Salesforce强大的产品和用户网络效应,而且产品独特,在市场上很有竞争力。
二、全球化已见成效
Salesforce目前的主阵地美国市场表现强劲,欧洲和亚太份额也平稳增长,是未来的潜力市场。
但为什么Q3财报发布后,Salesforce却出人意料地下跌12%呢?
——主要是成本费用的锅,尤其以研发与销售费用为主。
各项费用大幅增长,营业利润大幅下降,远不及市场预期。下表清晰显示,Q3实际各项费用均高于AI预测值。
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为什么要花这么多研发与销售费用?
1、转型期迫在眉睫
Salesforce目前正在经历一场转型,从客户关系管理、只会做一件事的小公司,向更广阔的平台转变。
为此,Salesforce做出了一系列并购,包括Slack,Tableau,MuleSoft等。但并购后还会产生一系列的问题,例如目前最紧迫的障碍是如何将办公聊天应用Slack纳入到Salesforce更广泛的产品体系中。
Salesforce处于一个转型期,让市场相信它不仅仅是一个销售客户关系软件的普通公司。例如,公司经常会宣传“360客户”愿景,希望将各种应用程序连接起来,更深入地帮助客户。
2、宏观的不确定性
Salesforce目前面对的市场存在高风险,和高度不确定性(Covid-19,宏观经济下滑,市场波动),需加大各项费用为客户维护一个技术安全的使用环境,并且维挽客户关系。
3、加大研发,为未来做好创新储备
研发素来有碗里的(投产),锅里的(研发中),田里的(预研发)之称,公司希望通过增加研发和销售费用赢得未来。
在增加研发投入的情况下,Salesforce未来的利润如何?我用AI模型观察未来的利润预测。
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同时也支持商业基本面和股价收益率之间的归因。
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完整给出Salesfore21Q3财报归因与Q4预测(AI预测准确率98%)
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针对美国科技公司有很多AI模型,提供精准的盈利预测,帮助我识别公司商业前景(未来的收入/利润),避免风险(季节性高点/低点),更好地应对季节性波动,或逆行进场,或顺势而为。
starvisionai.cn将每个公司以最细颗粒度,用AI模型管理起来,让投研更高效、数字化和专业。
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