$上证指数(000001.SH)$  昨日沪深两市震荡分化，上证指数围绕 3370点窄幅波动

盘中招商银行股一度大跌拖累银行股以及红利板块走低，也一度给市场带来抑制

好在多数板块的小幅反抽之下，市场多数时期红盘运行

但成交再次萎缩不足1.2万亿，整体反弹无力

尽管短期市场迎来反弹，但或许应视为反抽

毕竟海外关税不确定性以及短期国内政策放缓下，市场风险偏好有所压制

仅从基本面看，对于部分大涨的计算机和传媒标的，如果业绩不佳，仍需留意股价的回落对板块以及指数的压制

策略上，短期可防御为主，规避连续亏损、负债率高、现金流紧张的高风险微盘股，警惕ST股进一步杀跌

从中期看，市场向好的逻辑未变，尤其是经济整体修复以及政策持续发力下，随着周期股估值的历史低位以及外资长期配置需求的不断提升，A股中期仍有上行的基础和提振的动力。

下面再看看题材机会

1、可控核聚变

可控核聚变项目招标加速，2025年以来，聚变新能、中科院等离子体所等公司密集招标，累计采购项目约46项

这个项目增速很快，毕竟2025年也不过刚第一个季度

随着国内外的持续推进，核聚变的产业链进展有望提前

数据显示，核聚变产业链相关公司从今年开始将有收入量级的体现

叠加下游项目的陆续招标，行业将从主题阶段向基本面与产业进展双轮驱动的阶段

但这个方向更多还是未来空间的预期，短期炒作的延续性有待观察，毕竟目前市场量能不足，资金又集中在避险方向，短炒估计很难走出延续性行情。

2、涨价方向

国际碳酸锶巨头受灾影响产量预期

墨西哥Kandelium因蒙特雷大都会区当地火灾和大风影响导致工厂和库存一并被烧毁，涉及碳酸锶产能4万吨

目前已通知下游停止供应，未来复产时间预计较长

中国2024年从墨西哥进口碳酸锶1.30 万吨，占比 51%，通常3-5月是碳酸锶进口旺季，Kandelium停产将对国内供应造成较大影响

考虑3月有近10万吨产能关停，海外碳酸锶巨头停产，供给端端对价格影响逐步显现，碳酸锶价格短期大概率突破前高

如考虑行业恐慌性囤货行为，极有可能复制正丹股份TMA涨价趋势，走出5-10倍的价格涨幅，可适当关注低吸埋伏机会。