“道琼斯历史上有7次快速回调。这次只用了16个交易日就下跌了，这在美股历史上可是相当罕见的。从技术分析的角度来看美股现在处于高位，而且成交量还在放大，涨了这么久，涨幅这么高，如今又出现这么大的跌幅，还伴随着成交量放大，这明显就是典型的头部形态，以前美股跌这么多都能涨回来，以前是没错。可你看看现在，（巴菲特）手握大量现金，一股都不买，大家最好等巴菲特开始买股票的时候，再进去抄底，那就没什么问题。巴菲特没动手那可千万别轻举妄动，前半年巴菲特疯狂的抛售股票，储存了3000多亿美金，巴菲特在08年的时候也是最后才出手的。“08年，他为什么那个时候才动手呢问道。那是美联银行恳请他出手相助。在金融界，巴菲特在老美所掌握的资源那肯定是第一手的。他坐拥巨额财富，又极具影响力。比如说，像波音的老总，他也是个职业经理人，如果觉得波音当下的经营状况不太理想，或者预估公司未来的发展上限，就会去咨询巴菲特。要是达到某种情况，巴菲特会不会买入波音的股票。巴菲特根本不用去研究财报，很多人还傻兮兮地说巴菲特看财报，其实人家内部人员直接就把情况告诉他了。就像佩罗西这类人，为什么能被称之为股神“就是因为人家掌握政策信息，乃至就是政策制定者。不过内部消息有时候也不可靠，就像非典那会，巴菲特抄底波音，不也亏了50%，所以技术分析虽然不能保证万无一失，但是有助于我们了解当下的市场情况，要知道当下市场是波动状态，你要是不信，完全可以试试。一般美国投资者做的都是网格交易，这种波动状态下网格交易就是最适合赚钱的策略。如果你想抄底老美市场，方法很简单，就盯着巴菲特什么时候动手。他没动手，通胀还在上升，经济却在下滑，这叫什么？这就是滞胀啊。滞胀的情况下，股票不跌才怪呢，对吧？所以，现在形势很明显。“但老美搞关税这一套，对我们的出口型企业冲击确实很大想要刺激内需也并非易事，现在就是看谁更能扛，说白了，就是看谁更能“卷’。你们说，是熊猫人能‘卷’，还是老美人能‘卷’呢，最近大家都在热议的海湖庄园协议，“这可不是什么新的概念，而是老董的首席经济顾问史蒂芬·米兰在去年发表的《全球贸易指南》文章里提出的。简单来讲，其核心论点是老美如今最大的问题在于经济失衡。例如在国际贸易中总是处于逆差，政府不得不大规模举债，导致经济失衡。米兰将这种失衡归因于美元的强势，或者说美元被高估，而这又是因为美元作为全球流通货币和储备资产所带来的必然问题。那么，怎么解决这个难题呢？老美肯定不想失去美元的硬通货地位和金融霸权，既要维持美元霸权，又要解决美元贬值和老美债务问题，怎么办呢？于是就有了以老董在佛罗里达州棕榈滩的私人俱乐部——海湖庄园命名的海湖庄园协议。具体协议资料是，包括让盟国多承担国防费用，老美节省开支用于国内，还有把老美持有的黄金、比特币这类，不过这些都是小事。大事当然是债务了，最惊人的当属债务置换，老美要迫使欧洲、日本、中国等债券持有人，将持有的美债换成100年期、不派息且不能交易的债券。要知道，现在持有的美债可是有5%的利息，还能自由交易，谁会愿意做这样的置换呢？肯定不愿意对吧？不愿意，那就加关税，对你进行制裁，直到你愿意为止。所以，看到这个协议，是不是对老董的对外政策主线就一目了然了？另外，如果这个协议真的照此执行，你们觉得美元、美股和黄金的走势会怎么样，所以，我们可以看看这组数据，更值得警惕。实际情况是，老董上任后，老美经济已经出现不少危险信号。亚特兰大联储的预测模型显示，2025年老美第一季度的GDP有可能直接降至-2.4%。密歇根大学的消费者信心指数也从1月份的71降至最低64，创下15个月新低。而且老美的信用卡违约率已经突破6.2%，甚至高于金融危机前的水平。当然，我们也看到，在老董宣布当选成功后，美股出现了一波大涨。我觉得这可以理解为一种背离上涨。这种情况并不少见，在2000年互联网泡沫破裂之前，2007年次贷危机正式爆发之前，都出现过类似的背离上涨。用我们中国人的话来说，也许就是一种回光返照吧，当然，我们得承认历史不会简单重演，但总有相似的规律在发挥作用。”“如今关税战重燃，移民政策收紧，减税政策刺激效果虚化，这几个大萧条时期的政策配方再次汇聚。又怡好遇上140年周期的魔咒和美股估值的历史峰值，3倍的衰退概率撞上经济数据不断下滑的情况。这是不是意味着美股现在真的面临暴跌风险，警报已经拉响了，这就是中国资产逆势暴涨的原因，也是老美自己都开始大量囤积黄金的原因。“核心就4个字——学会避险，资本市场的信心和资金流向，就像硬币的两面，缺一不可，之前说老董和美联储之间矛盾很大：这是因为老董目前最想解决的，就是和美联储之间的矛盾。他已经掌控了上下两个决策群体，可美联储是独立的，其核心指标是稳定物价，也就是控制通胀，同时促进就业。就因为这两个指标，美联储并不配合他加息“那对于老美私营部门来说，最大的症结难道不是加关税吗？表面上看，老董想通过加关税提高本土生产企业的竞争力，其实根本没必要。因为老美消费市场需求旺盛，而且即便在当下这种情况下，美元指数还在100以上，在资本市场，这意味着强势美元。从经济学角度理解，就是美元仍处于高位，还有购买力红利可以兑现。而且我在中国这些年年，仔细对比了一下双方的经济金融等等，得出一个结论，就是，他是在逐渐衰退，但是瘦死骆驼比马大，他现在搞不动中国，但是他可以吸血欧洲，给自己续命。而且老美有消费市场，之前又释放了货币，企业的生产意愿本应是高的。但要想在本土形成就业，实现本土生产，关键在于本土贷款成本要低，利息要低。否则，我拿着钱，放在银行里有4.2 5%甚至5%的利息，干嘛还要冒险投资产业呢?我直接拿着利息去咱们这里消费不香吗？100万美元，光利息就有4万美元，足够买一张飞我们中国的经济舱机票，还能在潇洒玩免签10天呢，“所以啊本质就是大家不想冒风险，更何况现在政策不确定性这么强，关税不确定，各种因素都不确定。症结就在这儿，美联储不降息，死死盯着通胀，老董可受不了“所以他现在想做的，是以通胀为人质，要挟美联储先接受他在关税、地缘政治方面的控制，以及对通胀的控制，从而获得长期利率的定价权。就是以通胀为人质，让老美承受短期经济衰退的后果，来换取长期利率的定价权，削弱美联储对老美资产的定价作用。这个时候他把一个对冲基金大佬选为财长的作用就上来了嘛，之后全部的政策这两个字由消息代替了，他的全部消息都是矛盾的。一方面加进出口成本，它加进出口成本还不是说地理缘分博弈上的那种，你加他不加，而且我分析，首先上来先把和自己贸易关系最紧密的，可以说是北美经济共同体的上下两个给加了。这种感觉就像是你上去先把自己两个兄弟各打两巴掌，打的人家莫名其妙的。其实他的本质不适合这些去博弈，在我认识的外贸圈子这中，他们的会长说过，北美经济往来那么多年了，贸易分工已经非常明确了谁贡献廉价劳动力，谁来修玻璃、做园丁、捡草坪，谁来提供能源、石油、奶制品，都分好了，都有三五十年了这个时候突然给大家两巴掌，其实他就是用财政手段去控通胀，用对冲的玩法去冲通胀，控制通胀。国内的期货，对钢和铝加征关税，这可是所有几乎所有工业生产最基础原材料的价格。你加这个东西，短期内陆产能肯定跟不上，而且老美大部分集中在高端制造业，高端制造业对钢和铝的可替代性是搞定了。他这种时候，对日本都要加，记得昨天晚上翻资料，钢和铝决定了PTI超18%，就是工业出厂价格。因为钢和铝的价格波动导致总体因素超过18%，五分之一的决定性因素被他加掉了。所以加完之后，居民消费价格肯定要承担PGI上行的后果。而且这个后果还没显现，一般PTI向TI传导要经历好几个月所以你要知道老美真正通胀超预期压力最大的是多少个月之后，然后呢，有预期了，这个CPI的预期就导致现在美联储1月开始就开始不降息了。但是不降息，他现在是要让短期的经济的，因为又加关税，又加这些东西，这些的后果让美联储去以不降息为代价去承担掉，就是责任不在他。那他的对冲手法具体是怎么操作的呢？第二个，就是对冲手法。这个对冲基金大佬上任财长后，马上就开始用对冲的手法去冲通胀。这边是关税，然后通胀下降。那边呢，地理缘分和石油市场，咱们中国的居民消费价格指数是猪肉指数，就相当于猪肉可以决定挺大的权重的。而老美就是油指数，油价可以决定挺高的权重。计算数据显示，老美的油价每下降10美元的话，通胀都下降0.8个百分点。你看目前国际地理缘分博弈的这种结果都是往好的方向去，其实就是油价下降，真正意义上油价已经破位了。那就是通胀一边推高通胀，一边拉低通胀，他在用对冲基金最基础的操盘手法操通胀，我们叫周期性管理。只要油价下降，对通胀的影响的时效性和这个效率更高，直接影响通胀0.8个百分点，且是立马影响下个月通胀。”那CPI呢，TPI呢，到现在这个架势，推高进出口成本的PPI呢，要到一般6到9到12个月最起码要6到9个月之后才能显现。“那么在这段时间，我是不是就对冲了通胀吗？“油价下降之后，老美也是最大的石油生产国，又赚外汇又赚钱，然后也促动本土企业，就用对冲的手法管理通胀。”老董近期突袭美国司法部并发表70分钟“胜者宣言“，实质是将司法权转化为政治武器。他通过撤换检察官、安插亲信，试图将司法部改造为“白宫附属部门这与司马懿通过“高平陵之变“架空曹魏皇权的路径如出一辙。这种对制度中立性的破坏，正如司马家族篡位后引发“八王之乱“，可能动摇宪政根基。他一面指责对手“司法武器化”，一面选择性撤销纽约市长腐败指控，这种“惩敌不律己“的做派与司马昭诛杀异己却纵容宗室腐败高度相似。萨默斯警告的“美元主导地位危机应。本质上也是制度信用透支的连锁反应，你可知司马家的下场是很惨，估计海湖庄园那张牌不管用，债没话了，股崩了，最近没股震荡，华尔街放出一大堆消息，核心就一句话，关税引发衰退，翻译过来就是老董有罪，民调了都觉得你不行，“世界首富马斯克也都快哭了，给人欺负的不成什么样了，砸车、砸店、股价腰斩。万斯还出来说，马圣在裁员工作中犯了错误。这哥俩一个有错，一个有罪，两个串在一起，得罪谁了，现在有两种说法，一种是老董故意制造衰退。一种是反对者造势反扑，但是老董让美股跌一跌，逼美联储降息，美元便宜了也好，发展产业，我在他那个位置上也是一样的但要慢慢跌，跟长牛慢牛一个意思，稳一点，别崩了，崩了如果一旦跌狠了，养老保险损失惨重，那他就甭干“所以财政部贝森特说，我们大总统每天都看股价走势，估计是真的涨了，他赶紧加关税，一看跌多了，他再改嘴不加了，商人的格局，或者是延期，他在控制跌的速度。但资本着急呀，你能不能有个准话，最近这股市一直跌，他说涨跌那不正常嘛老董是两手拿着慢慢往下降。结果这帮华尔街的孙子直接给你往地上摔，给老董来个痛快的“全是不确定性啊，“老美的媒体直接用罪名就是频繁加关税，扰动市场。关税就是会引起市场担忧，这也没冤枉老董，我们只是帮你放大了这个情绪，让它变成恐慌，所以矛盾还是深的，这就是目前的最新的宏观局面了
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