这篇文章不错，转发给_老虎社区_美港股上老虎 - 老虎社区

这篇文章不错，转发给大家看

@Ivan_甘灿荣：期权专栏 | 期权入门（2）

免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":399312133,"tweetId":"399312133","gmtCreate":1605934415222,"gmtModify":1703840534635,"author":{"id":321816581544478,"idStr":"321816581544478","authorId":321816581544478,"authorIdStr":"321816581544478","name":"陈弘达","avatar":"https://static.tigerbbs.com/bb5d60f87e781261468776daa15f83c0","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":7,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":24,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"extraTitle":"","html":"<html><head></head><body>\n这篇文章不错，转发给大家看</body></html>","htmlText":"<html><head></head><body>\n这篇文章不错，转发给大家看</body></html>","text":"这篇文章不错，转发给大家看","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/399312133","repostId":390374342,"repostType":1,"repost":{"magic":2,"id":390374342,"tweetId":"390374342","gmtCreate":1605717353786,"gmtModify":1703839249587,"author":{"id":3534312224764596,"idStr":"3534312224764596","authorId":3534312224764596,"authorIdStr":"3534312224764596","name":"Ivan_甘灿荣","avatar":"https://static.tigerbbs.com/88507b8eb15a6e315e004663e5c9e31a","vip":2,"userType":2,"introduction":"芝商所特约讲师。曾任证券期货、大型国企民企期货部门投资经理。十多年来从事金融投资管理工作","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[{"badgeId":"3f8f4b8c193b4343a88817ce07587dbd-1","templateUuid":"3f8f4b8c193b4343a88817ce07587dbd","name":"星级创作者","description":"社区优质创作者：发表过3篇及以上精华帖，且30天内发表过至少一篇精华帖并参与过评论","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/1866dcf97a73be1c330f85862546aedc","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/4f5c5fa8e2c7683bb5a7fce8753ee456","redirectLinkEnabled":1,"redirectLink":"https://www.laohu8.com/activity/market/2023/star-contributors/","hasAllocated":1,"isWearing":0,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2024.12.23","individualDisplayEnabled":1,"backgroundColor":{"dark":"#675a37","tint":"#f9ebc2"},"fontColor":{"dark":"#ffffff","tint":"#ab7a0e"}}],"fanSize":12303,"starInvestorFlag":false},"themes":[{"themeId":"5f4e0a7185a74ed196abff08008266de","categoryId":"b76d3c59fc044df59779c041b25852a6","name":"分享我的交易策略","type":0,"rnLink":"https://laohu8.com/RN?name=RNTheme&page=/theme/detail&rndata={\"themeId\":5f4e0a7185a74ed196abff08008266de}&rnconfig={\"headerBarHidden\": true}","description":"交易策略分享，说一说自己在交易中的那些神操作吧，你的idea说不定价值百万！","image":"https://static.tigerbbs.com/cd8eaff2e99964ab7a80d92cc196fcd3"}],"images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/e25eee4182b9cb22d0e0416f904dd2f2","width":"688","height":"410"}],"coverImages":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/e25eee4182b9cb22d0e0416f904dd2f2","width":"688","height":"410"}],"title":"期权专栏 | 期权入门（2）","extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p>上周和大家分享了期权的基本定义和划分，估计大家对期权已经有了初步的了解，接下来再深入一些和大家聊一聊期权的基本策略。</p><p>期权策略无论如何组合都是由四种基本策略组合而成。为了方便介绍，先来看看股票和期货的策略，股票的基本策略就是买入与卖出，该策略只有行情价格上涨的时候才能获利（做空股票获利是融券，那是另一个金融工具非股票范畴）。期货的基本策略有两个：开多平多（涨获利） 以及 开空平空（跌获利），简而言之就是双向均可获利，只要方向对就行。</p><p>而期权的基本策略就有四个，分别是：Buy Call （买看涨）、Buy Put（买看跌）、 Sell Call（卖看涨）、 Sell Put（卖看跌）。由于篇幅有限，因此我会分两至三篇文章为大家介绍上述四个基本策略的异同。</p><p>先来说说 Buy Call （买看涨），顾名思义就是看涨某个股票或者某个标的物所采用的策略。上篇帖子说过期权买方就是赌在到期日前，行情价格&nbsp; 超过&nbsp; 执行价的一种策略，买看涨就是付出期权金（固定成本）期望获取 超额收益的那一方。当行情在到期日前价格大涨，Buy Call 就能获取好几倍甚至上百倍的收益，不信？ 请看下图。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e25eee4182b9cb22d0e0416f904dd2f2\" tg-width=\"688\" tg-height=\"410\"></p><p>这是一天涨192倍的期权截图，也是国内广为流传神话的期权收益图。当然这只是示例，实际做Buy Call 获利情况会比你想象中要难得多。</p><p>上图的收益虽然很高，但是如果做Buy Call 要高杠杆高收益的话，前提必然是需要期权金足够便宜，0.01变成1 那是100倍，而0.1变成1 就只有10倍，所以要想获得如此高的倍数，就必须期权金足够便宜，而足够便宜的期权金只有短期期权才会有，时间越短期权金越小，理论上倍数越高。但是风险同样巨大，由于我们的本金是有限的，如果不发生行情，短期期权极容易全损，哪怕不全损，在盘中出现50%的浮亏都是正常的情况，而从概率上来说，单日或单周出现极端行情的发生次数就比较少，也就意味着全损的概率很高，一般来说80%的短期到期期权往往都是废纸一张。</p><p>因此做Buy Call 很考验投资人的买入时机和未来行情的判断力，判断准确暴利，判断错误全损或大损。不要认为自己有足够的信心错几次，以我的经验，做短期的Buy Call（投机交易）只要错3次，大部分投资者就以后不会再碰这玩意了，更不要说把把满仓，全损一次就足够你永远离开市场。所以用Buy Call 赚大钱的人都是少数。</p><p>那么如何合理使用Buy Call 策略呢？ 较合理流行的做法是，买入远期虚值期权，远期一般是至2-3个月的期权（再长期就没成交了），虚值是指距离现价3-4档的执行价。这么做，行情大涨，倍数也不少（2-3倍），行情大跌，亏损30%-40%；震荡市，时间价值损耗约10%，若期权剩一个月时，则考虑移仓。</p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>上周和大家分享了期权的基本定义和划分，估计大家对期权已经有了初步的了解，接下来再深入一些和大家聊一聊期权的基本策略。</p><p>期权策略无论如何组合都是由四种基本策略组合而成。为了方便介绍，先来看看股票和期货的策略，股票的基本策略就是买入与卖出，该策略只有行情价格上涨的时候才能获利（做空股票获利是融券，那是另一个金融工具非股票范畴）。期货的基本策略有两个：开多平多（涨获利） 以及 开空平空（跌获利），简而言之就是双向均可获利，只要方向对就行。</p><p>而期权的基本策略就有四个，分别是：Buy Call （买看涨）、Buy Put（买看跌）、 Sell Call（卖看涨）、 Sell Put（卖看跌）。由于篇幅有限，因此我会分两至三篇文章为大家介绍上述四个基本策略的异同。</p><p>先来说说 Buy Call （买看涨），顾名思义就是看涨某个股票或者某个标的物所采用的策略。上篇帖子说过期权买方就是赌在到期日前，行情价格&nbsp; 超过&nbsp; 执行价的一种策略，买看涨就是付出期权金（固定成本）期望获取 超额收益的那一方。当行情在到期日前价格大涨，Buy Call 就能获取好几倍甚至上百倍的收益，不信？ 请看下图。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e25eee4182b9cb22d0e0416f904dd2f2\" tg-width=\"688\" tg-height=\"410\"></p><p>这是一天涨192倍的期权截图，也是国内广为流传神话的期权收益图。当然这只是示例，实际做Buy Call 获利情况会比你想象中要难得多。</p><p>上图的收益虽然很高，但是如果做Buy Call 要高杠杆高收益的话，前提必然是需要期权金足够便宜，0.01变成1 那是100倍，而0.1变成1 就只有10倍，所以要想获得如此高的倍数，就必须期权金足够便宜，而足够便宜的期权金只有短期期权才会有，时间越短期权金越小，理论上倍数越高。但是风险同样巨大，由于我们的本金是有限的，如果不发生行情，短期期权极容易全损，哪怕不全损，在盘中出现50%的浮亏都是正常的情况，而从概率上来说，单日或单周出现极端行情的发生次数就比较少，也就意味着全损的概率很高，一般来说80%的短期到期期权往往都是废纸一张。</p><p>因此做Buy Call 很考验投资人的买入时机和未来行情的判断力，判断准确暴利，判断错误全损或大损。不要认为自己有足够的信心错几次，以我的经验，做短期的Buy Call（投机交易）只要错3次，大部分投资者就以后不会再碰这玩意了，更不要说把把满仓，全损一次就足够你永远离开市场。所以用Buy Call 赚大钱的人都是少数。</p><p>那么如何合理使用Buy Call 策略呢？ 较合理流行的做法是，买入远期虚值期权，远期一般是至2-3个月的期权（再长期就没成交了），虚值是指距离现价3-4档的执行价。这么做，行情大涨，倍数也不少（2-3倍），行情大跌，亏损30%-40%；震荡市，时间价值损耗约10%，若期权剩一个月时，则考虑移仓。</p></body></html>","text":"上周和大家分享了期权的基本定义和划分，估计大家对期权已经有了初步的了解，接下来再深入一些和大家聊一聊期权的基本策略。 期权策略无论如何组合都是由四种基本策略组合而成。为了方便介绍，先来看看股票和期货的策略，股票的基本策略就是买入与卖出，该策略只有行情价格上涨的时候才能获利（做空股票获利是融券，那是另一个金融工具非股票范畴）。期货的基本策略有两个：开多平多（涨获利） 以及 开空平空（跌获利），简而言之就是双向均可获利，只要方向对就行。 而期权的基本策略就有四个，分别是：Buy Call （买看涨）、Buy Put（买看跌）、 Sell Call（卖看涨）、 Sell Put（卖看跌）。由于篇幅有限，因此我会分两至三篇文章为大家介绍上述四个基本策略的异同。 先来说说 Buy Call （买看涨），顾名思义就是看涨某个股票或者某个标的物所采用的策略。上篇帖子说过期权买方就是赌在到期日前，行情价格 超过 执行价的一种策略，买看涨就是付出期权金（固定成本）期望获取 超额收益的那一方。当行情在到期日前价格大涨，Buy Call 就能获取好几倍甚至上百倍的收益，不信？ 请看下图。 这是一天涨192倍的期权截图，也是国内广为流传神话的期权收益图。当然这只是示例，实际做Buy Call 获利情况会比你想象中要难得多。 上图的收益虽然很高，但是如果做Buy Call 要高杠杆高收益的话，前提必然是需要期权金足够便宜，0.01变成1 那是100倍，而0.1变成1 就只有10倍，所以要想获得如此高的倍数，就必须期权金足够便宜，而足够便宜的期权金只有短期期权才会有，时间越短期权金越小，理论上倍数越高。但是风险同样巨大，由于我们的本金是有限的，如果不发生行情，短期期权极容易全损，哪怕不全损，在盘中出现50%的浮亏都是正常的情况，而从概率上来说，单日或单周出现极端行情的发生次数就比较少，也就意味着全损的概率很高，一般来说80%的短期到期期权往往都是废纸一张。 因此做Buy Call 很考验投资人的买入时机和未来行情的判断力，判断准确暴利，判断错误全损或大损。不要认为自己有足够的信心错几次，以我的经验，做短期的Buy Call（投机交易）只要错3次，大部分投资者就以后不会再碰这玩意了，更不要说把把满仓，全损一次就足够你永远离开市场。所以用Buy Call 赚大钱的人都是少数。 那么如何合理使用Buy Call 策略呢？ 较合理流行的做法是，买入远期虚值期权，远期一般是至2-3个月的期权（再长期就没成交了），虚值是指距离现价3-4档的执行价。这么做，行情大涨，倍数也不少（2-3倍），行情大跌，亏损30%-40%；震荡市，时间价值损耗约10%，若期权剩一个月时，则考虑移仓。","highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/390374342","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":1971,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1002,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":25,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/399312133"}