$德琪医药-B(06996)$ $中国恒大(03333)$ $融创服务(01516)$
上周五的德琪高开低走，如之前预料，散户筹码太多，需要洗盘，但没想到，最后是散户把外资行们洗走了。下周新股潮，散户需要抽出资金，大概率还得继续折腾几天。这个票赌性较强，个人除了竞价盘走了一手，剩余还没出，下周持续关注，如最终未达预期只能愿赌服输了，做好止损。
恒大物业
定价区间为8.5港元-9.75港元，一手500股，入场费4924港元。
股票代码为06666。
募资金额上限：158E。
11月23日(下周一)-11月26日(下周四)招股，12月2日上市，冻资5天。
6家保荐人：中信里昂、华泰、瑞银、建银、农银、海通，预计售出绿鞋，稳价人目前未知，农银、中信、建银的护盘一般都还可以，预计恒大的护盘没什么问题。
募资的65%用于战略性的收购及投资，15%用于增值服务扩张，8%用于信息化技术优化及设备设施升级，2%用于人才招聘与发展，剩余10%用于运营资金和一般用途。
估值133E美金，合1031E港币。
全球发行16.2亿股，初始10%为公开配售，其余为国际配售。
消息称有23家基石参与，占总发行规模的48.7%。
截至2020年6月30日，恒大物业覆盖超过全国280个城市，总在管面积约为2.54亿平方米，签约面积为5.133亿平方米，其中绝大部分来自控股股东恒大集团所开发物业。根据数据，恒大物业自2017年至2020年前6个月，来自于恒大集团提供在管面积的支持占比达到99.8%、98.9%、98.4%和98.8%。
按公司计划，募资后会积极拓展第三方项目的并购。
2020年8月引入了一组战略投资者，包括红杉、中信资本、云锋、腾讯，合计235E港元，当时恒大物业估值合837E港币。3个多月时间，按中位数定价涨幅15%左右。
恒大物业是中国最大、增长最快的综合物业管理服务提供商之一。根据中指研究院的研究，截至2019年12月31日或截至该日止年度，在中国物业服务百强企业中，以项目所覆盖城市数目计，恒大物业排名第二；分别以总收入、总毛利及总净利润计，恒大物业排名第三；以签约面积计排名第三及按在管面积计排名第四。2017年至2019年，净利润以195.5％的复合年增长率增加，在中国物业服务20强企业中最高。综合排名第5。
合理估值区间：
我统计了近期新上物业股和历史物业股的相关数据。
添加图片描述
如对标碧桂园，恒大的合理估值应该在950E-1000E左右。恒大物业非常依赖母公司，目前恒大地产也很缺钱，恒大物业有拆分上市募资的强烈需求。至于说财务数据里是否有水分，咱就说不清楚了，只能选择相信，因为其他新股上市也都类似情况。仅从招股书数据上看，结合近几年的超高速增长，当前估值中位数即为合理估值，如对标融创，显然就更便宜了。
考虑许老板也是个好面子的人，加上拉来一众好友(二马都来了)、机构们做前期投资和基石，发行量大，入场费较低，获配几率不算小，新股有情绪溢价，预计上市后，多少可以吃点肉。
中签率预估：
恒大物业的认购资金将于12月1号释放，按目前得到的消息看，一定和蓝月亮与京东健康撞车，大概率可以和更看好的泡泡玛特避开。
考虑近期物业股新股表现尚可，恒大认购越冷越具备参与价值，如中位数或偏下限定价则更佳。
尚还不确定最大回拨是否是常态的50%（这么大的货量，最大回拨是50%的概率不大），如不回拨，公开都达到了32W手货源，先按最大回拨比例25%计算，那么最大回拨以后是80W手，预计50W人参与。
许老板定的这个入场费，可能也是学马云要搞普惠，有可能给一手党点福利，预计一手中签率达50%甚至更高，现在参与热度和最大回拨比例尚未知，数据仅供参考，只需知道参与此票一手中签率不低即可，乙头获配比例也应不低，等正式数据出炉再做计算吧。
个人暂定一手现金+白嫖参与。
可以搜索bugua1987,加我进打新交流群。
精彩评论