$高通(QCOM)$ 高通招人讨厌吗,是的,媒体一向把高通形容为恶龙,华为成了抗龙勇士,额,不,是苹果,苹果毕竟交的多,也叫的痛。
但未来两年,你能摆脱高通吗,看最近的各种官司,商业进展,难?no, 是不能。5g还是他说了算,核心必要专利,他最多,没办法。
最新的费率也出来了,依旧很黑,2.5%往上,显然会比4g时代更高一些,因为会使用到人家2g/3g/4g/5g的所有专利,为了保持兼容性。未来6g?那不是我这辈子要考虑的。
这部分的销售只占三成,但毛利润高,而且会帮助高通拿下硬件的订单,捆绑销售。
所以,客观的说,高通有能力继续提高盈利,5g对高通很重要。不利因素短期是巨头之间的摩擦,长期是自研cpu/gpu优势荡然无存,不但落后苹果,甚至落后华为了,这个趋势不好,说明人才竞争上落后了,这也是因为这几年半导体行业发生了巨变,人才短缺造成的,不说创业的,国内各大公司都排着队在名校,硅谷挖人。当然核心通信专利有被超越的可能。
结论,高通未来几年依旧imba,依旧官司不断,依旧让很多厂家如鲠在喉,对手们会默默研发,积蓄专利组合。但现在还是乖乖交钱。核心cpugpu是个大麻烦,好在苹果和华为,三星都只给自己用,华为估计和专利授权有关,不能卖给第三方。其他竞争对手暂时不是对手。等5g上马,预计明年,才是高通大赚的时候。今年把官司了结,努力研发才是关键,缓慢起飞吧,现在确实便宜,但短线不看好,长线价值投资可以。
精彩评论
现在看着是便宜,任何负面的判决,都会严重打击高通的股价,可能会影响到商业模式。