Robotaxi是个伪命题么？

#裁大弃粗 #Robotaxi

最近看了海豚投研的一篇文章[Ref-1]，提出一个非常有意思的观点：Robotaxi只是特斯拉故事中的一个“幌子”，甚至任何自动驾驶公司，都无法靠Robotaxi赚到大钱！

可在24Q3的电话会[Ref-2]上，马斯克明明画了一个大饼——26年Cybercab（特斯拉的robotaxi）要量产，年产200万台。彼时才特斯拉刚完成700万辆的里程碑。投入如此大产量去生产的车型，却说他不挣钱？这激起了我的好奇性。看看他是怎么说的：

‼️ Robotaxi想要参与竞争的网约车市场，其实规模很小。

以中国市场2023数据为例，出行市场的整体市场规模已经达到了 7.5 万亿元，而共享出行的规模不到3000 亿元，占比只有5.6%。其中 2018 年-2023 年五年复合增速为 6.4%。哪怕是头部公司滴滴也同样增长乏力。

相应地，只有数万亿的造车生意才是星辰大海。可能会反驳，自动驾驶能够通过服务+成本来扩大共享出行的市场。但文章指出：

- 出租车的工具属性，无法替代私家车的面子和享乐作用，在中高端市场robotaxi打不过独享的私家车

- 即使节省司机成本，Robotaxi 的用车成本仍比购买廉价车型贵 50% 左右

- 最后是利润率，参考滴滴只有3%左右[Ref-3]，显然不是好生意

共享出行很难替代私家车，只能抢到一点传统出租车/网约车的低利润蛋糕

出行市场份额

‼️ 自动驾驶改变不了网约车市场，出租车的本质无法改变

Robotaxi提供的仍是点到点载人服务，提供的产品本质上没有发生变化。区别只在于从原先的司机+车变成了无人驾驶的车辆。

但更关键的是，即便通过技术降低成本并大规模扩张出租车市场，这种模式与特斯拉的核心卖车业务可能存在利益冲突。

少量高频运营的共享车辆，很可能会蚕食新车销量，反而不利于特斯拉的长期利润目标。

‼️ 特斯拉对Robotaxi的押注在于改变购车习惯

卖车才是赚大钱的生意，但是在新能源车本身的制造壁垒其实并不算高，而特斯拉目前技术领先性也基本被国产厂商追平甚至反超，导致市占率/利润率也一直被侵蚀。

而 Robotaxi 如果成功，宣告的事实是FSD 技术已足够成熟，能够自由全自动行驶在任何路段，不需要司机辅助。

那时候用户的出行方式和购车需求将被完全改变，特斯拉将形成类似于苹果在智能手机上的软硬一体化生态闭环，从而让自己的毛利率更上一个台阶。

‼️ 最后的总结

特斯拉做 Robotaxi 无论大饼摊得如何，最终得效果也只是通过做出行平台商来让更多的用户去体验无人驾驶技术，完成用户心智培养，反过来促进真正目的——卖车 +FSD 软件一体化生意。