启程巴芒阁的2024-投资年终总结

大家好，启程巴芒阁的朋友，元旦快乐。

2024年我对经济的体感

国内的经济还是处于低迷的状态，房地产还是不行，尽管出台了很多政策，但我的感觉还是没有复苏；消费方面，也是收到抑制，但大部分人还是该吃吃该喝喝，只是可能有所节制，大的消费会很谨慎，买房，买车，除非刚需，否则能拖就拖，能不换就不换；就业方面，大学生就业比较困难，中年白领更是面临被裁的风险。

我身边的亲戚朋友，有今年被裁员的，好几个月找不到工作，有的一年多了找不到工作，就放弃了找工作了；有的是在国企，在政府，日子过的也不是很好，要么降薪，要么工资延迟发放，但总算没有还没到失业的地步。年底上家公司的同事，给我发消息，让我推荐工作，说是所在部门不赚钱，整体被裁。去年公司取消了全员年终奖，今年又不得不裁员。我领导的公司，也是连续两年了都在缩减人员，一个去年接受降薪的北大高材生，今年人力打算不续约合同，后来通过关系，换到了另一个部门。

我经常下班的地铁旁的门脸房，出现了关店潮，年初只有一两家，现在增加大五六家，有糕点店，有眼镜店，有卖麻辣烫店，有电子烟店，有早餐店，有复印店。在我公司附近，一个soho写字楼据说空置率达到40%，一层底商有个茅台旗舰店，在三季度的时候关店了。

当然也有很火的连锁店，比如瑞幸咖啡，蜜雪冰城，米村，醉面。这些店有一些特点，就是低价时尚，管饱。

2024国内外大事件

过去一年发生不少大事，特朗普获得大选胜利，第二次当选美国总统，四年前跟拜登竞选的情况还历历在目;俄乌战争还在打，看不到结束的迹象，俄罗斯都动用洲际导弹了;中东那边也很乱，利比亚终于结束内战，以巴还在打，生活中战乱中真是很悲催，前两天看到一个生活在中国的伊拉克人，说当前的中国就是天堂，自己就是死了到了另外一个世界;美国终于结束加息，开始进入降息节奏。

国内为了刺激房市，进行了好几轮刺激，降息，取消限购，降低首付，但未见多少好转;金融方面，不但降息降准，还创造性的推出了互换便利政策，增加保险，证券公司的流动性;财政方面积极化债，大概10万亿化债额度，缓解地方财政紧张问题。

投资总体情况

2023年总体收益为19.12%,沪深300收益为20.17%。

图片

2024年底的主要持仓

图片

目前十大持仓：贵州茅台37%，腾讯25%，珍酒李渡11%，苹果7%，谷歌6%，小米集团5%，农夫山泉5%，五粮液3%，伯克希尔3%，阿里巴巴2%。目前九大持仓占比88%(其中科技股占比45%，白酒股占比51%；A股占比40%，港股占比48%，美股占比16%)，还有12%观察仓仓位。

对2024年的投资结果，我基本是满意的，终于达成一次接近20%的年化收益，每年都能实现20%，还真的是很难的。年少轻狂的我，是这么定的投资目标，每年年化20%，你是投资大师啊，还是股神啊，哈哈。

从实盘分享已经五年了，2020年31%，2021年-23%，2022年-9.91%，2023年-3.08%，2024年19.12%。记账以来收益为4.59%，年化0.90%。

横向对比一下

唐书院-2024收益率18.49%(截止到2024-10-23)

图片

终身黑白-2024年收益率31.10%（截止到2024-12-22）

图片

闲来一坐s话投资-2024年收益率?%。

一、主账户（“茅台+”组合）

1、贵州茅台：每股收益为33.19元，同比28.64元，增长15.88%；

2、片仔癀：每股收益为2.85元，同比2.55元，增长11.76%；

3、恒瑞医药：每股收益为0.54元，同比0.36元，增长50.00%；

4、通策医疗：每股收益0.97元（送股后为0.69元/股），同比0.95元，增长2.11%；

5、爱尔眼科：每股收益0.2224元，同比0.1836元，增长21.13%；

二、女儿账户（“茅台+”组合）

1、贵州茅台：见上；

2、东阿阿胶：每股收益1.1489元，同比0.8247元，增长39.31%；

3、格力电器：每股收益2.56元，同比2.26元，增长13.27%；

4、恒瑞医药：见上；

5、通策医疗：见上。

利民屋-2024年收益率20%。

图片

娜娜家的城堡-2024年收益率21.85%。

图片

壮壮的书房-2024年收益率13.86%。

图片

果子家成长笔记-2024年收益率20%

蓝猫书院-2024年收益率18%

图片

思考复利院-2024年收益率28%

图片

不二书房-2024年收益率25%

- 腾讯控股 - 63.01%

- 古井贡B - 16.24%

- 贵州茅台 - 9.18%

- 分众传媒 - 6.76%

- 伯克希尔B - 4.65%

梁孝永康-2024年收益率-11%

持仓情况，茅台1500股，五粮液2600股

知行合一难上难-2024年收益率20%

图片

周明矾的书桌-2024年收益率22%

图片

滨湖茶舍-2024年收益率19%

图片

鲸鱼成长日记-2024年收益率18%

图片

横向对比总结

大部分都有老唐持仓的影子，很多都是受了老唐的影响，走上了价值投资的道路。持仓大部分也都有腾讯、茅台、分众、古井贡B，今年腾讯仓位越大的收益率会更好。

终身黑白，今年的表现要好于老唐，持仓中始终坚持了自己的独立思考，在格力、中国平安上的坚守，今年收获了40%的涨幅。

交易统计

总交易次数45次，买入30次，卖出15次。

新增资金买入10次，主要买入茅台、伯克希尔、珍酒李渡、农夫山泉、五粮液、洋河。

换股操作

小米、美团、阿里巴巴->珍酒李渡

万科->洋河->茅台

五粮液->茅台

亚马逊->苹果

清仓操作

万科、洋河、亚马逊、高途、好未来、雅乐科技、老虎证券

分红与打新

分红收益大概占市值2%，包括阿里巴巴(每股1.6港币)，京东(每股3港币)，腾讯（每股3.4港币），海底捞（每股1.2港币），珍酒李渡（每股0.18港币），茅台（每股50元），五粮液（每股7.426元），苹果（每股1美元），谷歌（每股0.8美元）

A股打新中签

雪祺电气，中签价格15.38，卖出价格31。

港美股打新

被珍酒李渡打新伤了后，不想再打新了。如果看好，直接买算了，港美股中签，不是稳赚，很多有亏损的风险，还要负担打新融资的利息，得不偿失。

2024年整体评价

换股到白酒行业，2024年的效果不好，很多股没有等到估值恢复，刚开始换的时候，茅台市盈率还在27倍，还属于高估的状态。换到珍酒李渡，也是作为一个三线白酒品牌，市场不是很认可，尽管估值不贵，但算不上很好的企业。当初卖出Meta，Tesla的钱应该在低估时，再买回来，做多美股是2024年的战略，没执行好。小米、美团、阿里巴巴换珍酒李渡的效果也不好，应该港股都换成小米，因为小米第二增长曲线出来了，如果换成小米了，今年收益了应该至少30%。

新增资金的买入的效果也不好，没有实现当年的投入有个正收益，大部分给了白酒，大部分给了中国股，如果都买入美股，效果可能会好一点。

新增资金，竟然没有对小米加仓，喜欢低估没错，但有时候忽视增长的重要性，也是要遭到惩罚的。但斌这两年主要投入到AI上了，对英伟达进行了很大的押注，我相信今年新增资金，也很大部分投入到AI上，在2023年英伟达已经增长239%的情况下，2024年又增长了171%。没有增长，就是会遭到资本的丢弃。

2025年展望

国内经济我希望是能好起来，真的现在的感觉真的不好，比2008年经济危机体感还要差。

美股已经在高位了，打算做适当的减仓，降低风险。

港股小米不知道还能涨多少，腾讯估计还能继续上涨，目前还有空间，其他阿里巴巴、快手、京东、珍酒李渡希望能够恢复合理估值，当然他们得在2025表现得足够优秀，向小米学习。

A股现在仓位都在白酒上，如果经济不能起来，白酒很难走出独立行情，这时候考验管理层的时候到了，如何在经济低迷的时候，把酒卖出去，还不能靠降价。如果是降价，短期可以，但长期肯定会影响品牌价值的。我观察到像茅台这种开始在朋友圈出现了，有满月封藏用，有校友聚会用，有公司周年庆用，有庆祝老人60大寿用，有庆祝过年用。我觉得这才是高端白酒的大机遇，普通白酒偶尔在重要场合喝一下，还是喝得起的。现在商务招待场景，越来越少了，从朋聚到友聚，茅台的战略还是很好的。

AI是大趋势，虽然我的一些尺寸跟AI沾边，比如腾讯、阿里、小米、苹果、谷歌都有AI概念，但没有AI龙头，比如英伟达这种。2025年，我要再AI方面扩展一些能力圈。

旅游

两次出游，年初贵州游，去了黄果树瀑布，去了贵州遵义茅台镇去了千户苗寨，去了定远古镇，去了梵净山；年中去了山西大同，去了云冈石窟、华严寺、大同博物馆、悬空寺。

读书

今年一共阅读254小时，阅读84本书，读完了其中28本书。

运动

现在基本保持每周运动三次，周二拳击训练，周四室内跑，周六公园跑。中午吃完基本要去公司附近公园步行三四公里。

体重最低到142斤，最近好像又恢复到150了，明年继续锻炼+晚上少吃，再看看效果。

今年没怎么生病，除了年初给冻着了，感冒了一次，其他时间没怎么感冒过。年初右肩膀被诊断为肩袖损伤，影响正常抬起了，打篮球投篮都疼的那种，后来医院还说不可能痊愈了，即使做微创手术，也只能缓解，起初贴了膏药，后来懒得管了，没想到现在已经自愈了。

还有眼镜出现过一次问题，淋巴液溢出，可能用眼过度造成的，不过医生说没什么大碍，能够自愈的，给开了两种眼药水，敷用了两周，果然自愈了。

酒酱了

2025年继续努力的活着，努力工作，努力读书、努力投资。

#2024投资复盘