陈秋妹
2021-02-20
牛气冲天!🍒🍒🍒
@景辰财经:
牛年开市出乎意料?情况并没有那么糟!
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我刚翻了下朋友圈,很有意思,上午上班族基本都沉浸在假期综合症里,没精打采的,只有投资者们像打了鸡血一样,其实投资者们恨不得股市能天天开盘交易,能24小时在市场里搞钱更好! 这也充分证明,比起搞钱的快乐,其他所谓的吃吃喝喝所得来的快乐,根本就不值一提。 今天上证指数开盘还很给面子,和我昨天的预测一致,跳空高开66点,直接冲上了3731点,不过也仅仅只坚持到11点就歇了火,随后上演了一个漂亮的高位跳水的姿势,虽然最终以3675点收红,但是收得极其勉强! 而创业板则更直接,只坚持了3分钟,直接翻绿跳水,最终大幅收跌,国债期货等也明天收跌。 似乎大盘今天非常不好看,但是我看了下个股数据,相对于节前,还算是比较好看的,并没有那么糟糕。 有3605只股票是上涨的,而仅仅只有520只股票是收跌的,春节开市第一天,一改节前90%下跌10%上涨的局面,出现了90%上涨10%下跌的行情,这种行情走势,说明只有指数成分股在下跌回调,其他个股都是在上涨局面,所以,现在指数依然和节前一样没啥意义,如果每天都是这个行情,那也很好啊,指数跌回3000点又何妨,又不是做股指期货,90%个股都在涨,这才是好局面! 从指数成分股上来看,茅台跌了5%、中石油涨了5%,无奈茅台的权重更高更大,即使是搭上煤炭有色全面大涨,也没能止住指数的回调,未来白马龙头股是否会给其他个股创造出更多上涨机会这不好说,不过节前节后的行情可能会发生转变,就是从节前90%下跌10%上涨的局面,变成90%上涨10%下跌的行情。 茅台下跌的原因可能和前几天文章中提到的减持消息有关。继全球持有茅台最多的基金“美洲基金-欧洲亚太成长”基金在2020年四季度减持茅台之后,另一重磅基金近期也减持了茅台,即瑞银旗下的瑞银股票基金-中国机遇。 当然也有段子称,茅台之所以下跌是因为茅台真的从酱香白酒股变成了科技股,所以才跌了。 事情是这样的,贵州科协推荐了茅台集团的总工程师、首席质量官王莉入围中国工程院增选院士名单,结果引来了网友的一片骂声,不少网友提出质疑,认为酿酒行业并无技术含量,有网友甚至联系到多年前的“烟草院士”,将王莉称为“白酒院士”。 我看了下官网发布的信息,流程正确,没啥毛病,都是经得起推敲的,这位总工程师王莉生于1972年10月,是茅台集团的总工程师、首席质量官,研究员,她的研究方向是“发酵与轻工生物技术”,王莉作为工程技术应用研究员,享受国务院特殊津贴,入选中国酒业大师、首席白酒品酒师、中国评酒大师,曾经获得过国家技术发明二等奖,王莉属于轻工行业,对这个行业有创新、有贡献,是有资格的。 而且每年推荐的人员,大部分都属于陪跑性质,这位1972年的女总工程师,本来当选的机会就不大,被提名也只是混个履历罢了,没必要太大呼小叫,中央要是觉得不合适到时候不批就是了,没必要在正规程序上靠舆论卡人。 不仅是茅台,也不仅是A股,今天香港股市也是一个样,恒生指数暴跌1.58%,腾讯在创新高之后一路下跌,最终收跌1.32%,阿里小米跌超2%,美团快手均跌超5%。 环视一周,没有发现有什么明显的利空消息。 尤其是商品期货,今天完全和A股走出了冰火两重天的感觉,今天的商品期货可以说是全面大涨,文华商品指数今天大涨超过3%,可以说是全面大涨的局面,顺带看了一眼美国国债,10年期美债收益率已经突破了1.3%,大宗商品价格走强,布油、WTI原油价格春节以来累计上涨7%和6%;CRB金属指数上涨3.2%。 这些看似好消息,但对股市来讲,实为坏消息。 商品期货走强,反应的是全球疫情得到改善,经济复苏预期增强的结果,但是我们也要看到,目前原油已经从30美元左右的底部价格暴涨了一倍多,商品期货价格上涨,直接影响的就是原材料价格,这会导致商品价格上浮,也就是会导致社会通胀的发生。 商品市场和股票不同,铜铝锌、原油系、化工系、铁矿石等等这些都是全球定价,按照美林时钟的理论,经济过热,原油暴涨之后,继续冲可能会面临通胀压力,会逼迫当局收紧政策,对股票不是好事。 创业板对流动性最敏感,今天商品期货大涨,而创业板指数大跌,就很能说明问题了。 所以,商品期货持续大涨当然不是央行所希望看到的,所以央行一定会着手控制! 想到这,我赶紧去看了下央行的态度。 结果,可能我真的找到今天市场的变化原由了。 就是央行。 今年春节前央行总共投放了4300亿元跨节资金,比去年春节前少投放7500亿元,投放量在历年春节前处于低位。 而且,往年春节前央行往往会启动1个月逆回购等公开市场操作工具提前投放资金,有时还会动用降准等比较“大”的工具。而今年临近春节时,所有央行跨节资金都是通过7天和14天期公开市场逆回购操作提供的,这在多年来比较少见,也使得部分市场主体对节前货币政策操作的预期“落空”。 今天是春节后首个工作日,央行对当日2000亿元MLF到期等额续做,2800亿元逆回购到期续做了200亿元,相当于又回收了2600亿元节前投放的流动性。 换句话说,今天央行净回笼资金高达2600亿! 这是肉眼可见的流动性紧缩,市场肯定是早就看到这个数字,才会出现今天的高开低走的态势。 昨天咱们文章里说过这个事,今天的股市主旋律就是围绕流动性和经济复苏这两条线来做,而随着疫情得到有效控制,央行肯定会逐步将工作重心从“稳经济”转移到“控制风险”上来。 明天还有1000亿逆回购要到期,继续看央行的态度吧,我估计不会太乐观。 以前炒股大家总喜欢看美股怎么样影响中国的市场,现在不同了,中国疫情控制的好,以后资本市场的动向可以也会走在美国和欧洲的前面了。 别看美国和欧洲现在还在执行宽松政策,相信在不久的未来,他们也会在控制住疫情之后,慢慢将工作重心转移到中国相同的路线上来。 美国还不好说,不过欧洲已经有眉目了,今天欧洲央行会议纪要表示:降息预期基本上不存在,不要误认为暂时的通胀刺激是可持续的。 当然,对于流动性紧缩,也不必太过担忧。 从今天市场资金面角度来看,今天市场成交再度站上万亿元大关,而尽管指数震荡回落,但北向资金入场依然踊跃,说明市场做多热情依然旺盛。 下阶段要进一步关注央行对资本市场的流动性变化状况。 所以我们可以得出一个马后炮的结论,今天的回撤确实是受央行收紧流动性的影响,普遍担忧的流动性拐点或已到来。 不过央行对流动性的收紧显然是有序的,并不会对市场和实体经济造成冲击。在关键时点,如春节,央行都会释放资金,以体现对流动性的呵护。 从外部环境看,保持宽松仍然是各国央行采取的措施。 当前经济逐渐修复、流动性逐渐收紧、通胀预期逐渐抬升的宏观基本面组合不会发生显著变化。受益于当前宏观面的顺周期板块,例如化工、有色、大金融等获得市场青睐。未来股市驱动力将从流动性转为经济增长,企业盈利将是影响股票市场走势的关键。 A股市场后市仍将长期受益于国内经济企稳回升红利。 目前,随着全球经济复苏,全球大宗商品价格上涨,PPI提升,A股中上游周期行业受益。复苏成为市场当前行情的主要关键词,春节期间全球股市均实现上涨,市场风险偏好进一步提升,我建议大家一定要把握好积极做多的良机。 在板块配置上,我建议最近一段时间可以围绕两条主线:一是全球复苏叠加PPI上行,中国具有供给优势制造的周期制造品,可关注化工、有色、机械、家电,以及新能源车、半导体等成长链条的中上游材料与设备;二是受益于从疫情中逐步恢复的服务型消费,如影视、医美、航空、餐饮旅游、免税、医药等。 至于说央行的流动性政策,我认为货币政策“不会急转弯”,春季躁动延续,而年报业绩预告超预期,将继续强化涨价顺周期+科技行情。经济修复再通胀确立A股“第三波”顺周期行情。 别担心,接着奏乐,接着舞! 各位,晚安。","highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/384250823","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["600519"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":5818,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1422,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":15,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/387734946"}
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