2024 年即将结束，投资者很容易坐下来回顾过去 12 个月以及他们所取得的收益。然而，在股市中过于安逸通常会导致投资者在最需要集中注意力的时候失去对游戏的把握。以正确的方式开始 2025 年至关重要，因为第一季度盈利可以给投资者信心，让他们有信心接受更多的想法。
因此，投资者需要了解 2025 年可能主导整个市场的主要主题，以便将投资组合调整到正确的方向。这些主题包括基本面和技术趋势，所有这些都将投资者引向可能带来超额回报的三个市场领域。
首先从价值股开始，这是iShares S&P 500 Value ETF（纽约证券交易所代码：IVE）和iShares S&P 500 Growth ETF（纽约证券交易所代码：IVW）之间的关系发挥作用的地方，这可能很快会要求价值股反弹。然后，随着经济因降息而回暖，能源行业将成为通过能源精选行业 SPDR 基金（纽约证券交易所代码：XLE）关注的行业之一。最后，当所有这些主题都发挥作用时， $阿里巴巴(BABA)$ 和iShares MSCI 中国 ETF（纳斯达克股票代码：MCHI）等海外中国股票将上涨。
1. 价值股将在 2025 年占据主导地位
当投资者观察过去五年价值股和成长股之间的差距时，可以发现价值股与成长股相比处于周期性低点，这通常与商业周期有关。随着周期重新调整，想想美联储（Fed）如何再次开始降息周期。
然而，降息通常是在经济表现不佳时才会发挥作用，而美联储的降息将带来一定程度的不确定性，从而导致市场波动。这种波动将促使资本转向更安全的股票，例如各自行业中最大的品牌。
本文列出了一系列价值股，包括百事可乐 (NASDAQ: PEP )、耐克 (NYSE: NKE )甚至ASML Holding (NASDAQ: ASML )等折价价值股。按照这种观点调整投资组合可能会让它们在 2025 年的未来几个月里物有所值。
如果对某些人来说，投资个股似乎是一件令人畏惧的事情，那么追踪更广泛的价值 ETF 可能是在未来几个季度寻找股市阿尔法收益的更好方法。
2. 巴菲特的观点永远是好的
沃伦·巴菲特决定全年购买西方石油公司 (NYSE: OXY )高达 29% 的股份是有原因的：他知道该行业的风险回报率最高。随着经济因新的降息而回升，多个行业将创造更多的石油需求，以帮助这些股票再次腾飞。
成长股和价值股之间的关系一直是油价的镜像。由于价值股表现不及成长股，低油价使商业环境变得更加轻松和灵活。
事实恰恰相反：当价值开始跑赢大盘时，通常是由于高油价使得具有规模经济的大盘股更具吸引力，因为它们可以更轻松地通过国际业务和风险分散成本。这就是为什么华尔街分析师认为 $Transocean Ltd.(RIG)$ 等股票有很大的上涨空间，因为处于石油价值链顶端的 Transocean 获得了 6.25 美元的一致目标价，比今天的股价有 77% 的上涨空间。
如果投资者还没有意识到这一点，那么能源股和价值股在 2025 年可能表现优异的一个共同主题就是美元指数走低。美元走低也将在 2025 年帮助一系列完全不同的股票，这一次是在全球范围内。
3. 中国股票大热
美元贬值将推高以美元计价的任何股票或商品的价格，这就是为什么价值股和石油股背后的看涨主题将直接利好中国股票。美元贬值历来是阿里巴巴和更广泛的中国 ETF 等股票的催化剂。
不过，这一次，中国经济的其他主要参与者也可能腾飞，例如蔚来汽车（纽约证券交易所代码：NIO）和 $拼多多(PDD)$ ，它们可能属于中国股市的价值类别。
了解了这一点，看到巴克莱 (LON: BARC )的分析师重申对阿里巴巴股票的增持评级（截至 2024 年 11 月）也就不足为奇了，他们设定的目标价为每股 130 美元，预计该股较目前交易价格上涨 52%。
如果对你有帮助，请关注我，感谢！
精彩评论