紫霞飞扬
2021-02-18
学习
@出没在交易圈的情报员：
北极寒潮助油价上破60关口，还能再涨吗？
免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。
分享至
微信
复制链接
精彩评论
我们需要你的真知灼见来填补这片空白
打开APP，发表看法
APP内打开
发表看法
3
{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":384658526,"tweetId":"384658526","gmtCreate":1613650491665,"gmtModify":1613650491665,"author":{"id":3568519855866506,"idStr":"3568519855866506","authorId":3568519855866506,"authorIdStr":"3568519855866506","name":"紫霞飞扬","avatar":"https://static.tigerbbs.com/5a279d791dcab00f145216a92d5fbf23","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":70,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"extraTitle":"","html":"<html><head></head><body>\n学习</body></html>","htmlText":"<html><head></head><body>\n学习</body></html>","text":"学习","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":3,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/384658526","repostId":384694662,"repostType":1,"repost":{"magic":2,"id":384694662,"tweetId":"384694662","gmtCreate":1613644953852,"gmtModify":1613974743195,"author":{"id":3493247054408315,"idStr":"3493247054408315","authorId":3493247054408315,"authorIdStr":"3493247054408315","name":"出没在交易圈的情报员","avatar":"https://static.tigerbbs.com/f410ba1d5e642b32faa3d84b28820597","vip":2,"userType":2,"introduction":"消息圈垃圾过滤人，只唠有价值的事儿。","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"currentWearingBadge":{"badgeId":"228c86a078844d74991fff2b7ab2428d-3","templateUuid":"228c86a078844d74991fff2b7ab2428d","name":"投资合伙人虎","description":"证券账户累计交易金额达到100万美元","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/fbeac6bb240db7da8b972e5183d050ba","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/436cdf80292b99f0a992e78750ac4e3a","grayImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/506a259a7b456f037592c3b23c779599","redirectLinkEnabled":0,"hasAllocated":1,"isWearing":1,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2021.12.22","exceedPercentage":"93.86%","individualDisplayEnabled":0},"individualDisplayBadges":[],"fanSize":21674,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/111c85de40c78080db5dcd0884523183","width":"876","height":"486"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/2496633dd7f6e62dbe61c17b381e2b3c","width":"700","height":"292"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/0aaf5a01293ac3dcfed066d4ee03da61","width":"1228","height":"671"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/94d6de9fa0faa4c69a88e97fd7a7299e","width":"839","height":"469"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/ae7b8a48308ab8cf75ccb4fb55bd0ce7","width":"821","height":"338"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/5aa3567d3f39fe7c81ec44cd00b0cbc3","width":"1110","height":"543"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/4bbe4e6b5db301b6fe97b2a6d79ac583","width":"1280","height":"714"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/b92a6746e84f2f5b4285a213d9e2e80b","width":"804","height":"361"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/cd8fefc5d1863155b8c81a70e027c6ee","width":"500","height":"295"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/3f222d5c67e85ae7b89e0d1dafafc8f9","width":"806","height":"424"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/4756b54d07dc16dddcd5f87b63e0a68d","width":"822","height":"534"}],"coverImages":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/111c85de40c78080db5dcd0884523183","width":"876","height":"486"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/2496633dd7f6e62dbe61c17b381e2b3c","width":"700","height":"292"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/0aaf5a01293ac3dcfed066d4ee03da61","width":"1228","height":"671"}],"title":"北极寒潮助油价上破60关口，还能再涨吗？","extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p>这个帖子，咱们悬赏1000虎币并讨论三个问题。</p> <h4><b>首先，60美元一桶的价格很重要么？</b></h4> <p>很重要，这么说吧，如果从50到60之间的价格攀升是因为一到两个的利好促成的，那么当油价涨破60之后，如果没有新的利好支撑，这种罕见的单边走势就已经形成了高位回落的需求。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/94d6de9fa0faa4c69a88e97fd7a7299e\" tg-width=\"839\" tg-height=\"469\"></p> <p></p> <p>那为什么不是单边上涨到70，到80之后再回吐整理呢？这就得聊聊原油的生产成本了。</p> <p>由于世界上几大产油国的技术和产油方式不同，所以井口成本也参差不齐，根据花旗的数据，美国油企的产能平衡价格大概在45美元上下，俄罗斯的大概在30到40美元，沙特的最低，井口成本在2017年的时候已经达到了10美元上下，完全成本估计或许在20到30之间，但沙特和阿拉伯阿联酋地区财政平衡的原油生产成本比较大，阿联酋在70，沙特在86，伊拉克在62美元。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/0aaf5a01293ac3dcfed066d4ee03da61\" tg-width=\"1228\" tg-height=\"671\"></p> <p>所以当油价过了60美元，大部分原油生产国都会思考是否要增加产量来加快抢占油市份额，因为你不行动，自己的份额迟早会被别人抢了去。更何况，除了传统油企，页岩油生产商也会对目前的油价垂涎，页岩油的生产成本在50上下，高成本的页岩油企业已经被低油价限制了很长一段时间，涨过60的油价也相当于重新打开了页岩油的市场入口。</p> <p>原油市场的供应预期大致可以这样看待：<span style=\"color:rgba(255,138,0,1);\">只要油价达到每桶45美元/桶或以下，所有生产者很容易会为了提振价格而统一削减产量。当油价达到每桶65-70美元时，几乎所有人都会急于把手上的原油重新投放市场来扩大自己的市场份额。但当价格在50到60之间徘徊时，市场就最容易产生分歧。</span></p> <p>这大概就是沙特突然宣布考虑在未来几个月增加石油产量的原因，这将大幅逆转他们在一月份的减产，<span style=\"color:rgba(255,148,0,1);\">并在目前的产能基础上增加每日100万桶的产量。</span>而在几个月前，沙特刚刚声明说要单方面每天削减100万桶的石油产量来提高原油价格。很可能，春节期间原油价格疯涨的最大动力就是这则消息。</p> <p>而在沙特公布了上述决定之后，昨天的原油期货价格就应声出现了跳水。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/4bbe4e6b5db301b6fe97b2a6d79ac583\" tg-width=\"1280\" tg-height=\"714\"></p> <h4><b>美国遭遇北极寒潮会导致油价持续上涨么？</b></h4> <p>真正点燃原油做多热情的，很可能是美国被寒潮袭击的消息，因为每到自然灾害出现的时候，大宗商品总会有一次大幅波动的盈利机会，就像是一年前疫情在美国蔓延后，4月份出现的负油价。</p> <p>但这次寒潮袭击，真的能让高位的原油再出现一波可观的上涨么？我们先来看一下这次寒潮袭击造成的原油上涨的逻辑是什么。</p> <p>首先，美国的疫情数据正在回落，加上经济回暖的预期，原油需求也在持续复苏，最新公布的美国原油库存数据，API库存数据上，除了汽油之外，原油产品的库存已经连续四周下降，这个数据还没有将本周已经停产两天的德州影响记录在内</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/111c85de40c78080db5dcd0884523183\" tg-width=\"876\" tg-height=\"486\"></p> <p>如果考虑到寒潮的影响，下周的API库存数据可能会出现连续5周下降的结果。</p> <p>其次，EIA能源数据上看，原油的库存已经从5年来的高位猛跌到5年的平均值上，库存很明显还在下降周期之内，这对油价而言，可能是个长期的支持因素。美国能源需求也在以肉眼可见的速度恢复着。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/3f222d5c67e85ae7b89e0d1dafafc8f9\" tg-width=\"806\" tg-height=\"424\"></p> <p>在这样的背景下，美国遭遇了北极寒潮，特别是德州墨西哥湾地区遭遇到强冷空气袭击并触发停电事故，这让近一周的WTI原油价格几乎没有回撤，一口气冲上了60美元的价位。</p> <p><span style=\"color:rgba(255,138,0,1);\">我们知道，原油期货价格是人们对未来一个月后在定点地区，对定量的，标准化的原油（比如含硫量多少等）交割时的市场定价</span>，WTI原油就是指在德克萨斯州交割的原油，也就是这个地方“Texas”，在遭遇了美国北极寒潮后，不仅大量的输油管和原油库存被冻上，风能等发电和输电设备也由于极寒天气影响出现问题，<span style=\"color:rgba(255,130,0,1);\">所以整个州需要按地区轮流停电，原油产能也被搁浅。</span></p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/2496633dd7f6e62dbe61c17b381e2b3c\" tg-width=\"700\" tg-height=\"292\"></p> <p><b>那么，这个影响有多大呢？</b></p> <p>华尔街日报给出的消息是，<span style=\"color:rgba(255,138,0,1);\">德州墨西哥湾沿岸目前的炼油产能为330万桶到380万桶一天，彭博的消息是，这个地区约有每天350万桶的石油产量被停止，而这个德州消失的这些原油产能，让美国的原油日产量减少了三分之一。</span></p> <p>德州历来都是美国储油炼油第一大洲，所以这波极寒的打击是相当的精准</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/b92a6746e84f2f5b4285a213d9e2e80b\" tg-width=\"804\" tg-height=\"361\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/ae7b8a48308ab8cf75ccb4fb55bd0ce7\" tg-width=\"821\" tg-height=\"338\"></p> <p>不过，从地图上，我们可以看出来，德州墨西哥湾这一地区位于沿海，也是整个美国最靠近赤道的地方，强冷空气在这个地区的力量是最弱的，看下卫星云图对未来一周德州的气温预期，随着日期的增多，蓝色冷空气会逐渐消失，代之以红色暖流。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/cd8fefc5d1863155b8c81a70e027c6ee\" tg-width=\"500\" tg-height=\"295\"></p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/4756b54d07dc16dddcd5f87b63e0a68d\" tg-width=\"822\" tg-height=\"534\"><span>红色地区就是德州</span></p> <p>所以，这波冷空气很可能撑不过一周，即便是德州遭遇如此严重的打击，也可能并不是因为冷气太强，而是德州很少遭遇类似冷锋过境，防冷措施做的不够所致。</p> <p>如果产能的恢复周期保持在一周之内，也就是说这次寒潮造成的原油产量空缺在350*5=1700万桶这个体量，加上沙特日产增加100万桶，所以原油产量1000万桶左右的这个坑是不是并不难填补?</p> <h4><b>60大关过后，油价会打开上行空间还是冲高回落？</b></h4> <p>这个就留给你来解答吧，我只提供一个数据，在油价冲破60大关后，WTI的期货价格结构突然出现了反转，远期对近期升水幅度在拉到最大后，突然出现了跳水，反转为负，形成了远期看跌的结构。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/5aa3567d3f39fe7c81ec44cd00b0cbc3\" tg-width=\"1110\" tg-height=\"543\"></p> <p>对此你有什么解读呢？</p> <p>在发表议论前，不妨看下我们驻社区业内人士甘灿荣的看法：<a href=\"https://laohu8.com/TW/384142857\" target=\"_blank\"><b>聊聊原油这波疯涨的核心逻辑</b></a></p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/U/3534312224764596\">@甘灿荣_交易所讲师及资管</a> ：最近美国总统尘埃落定以后，对于原油来说，基本上都是利好消息，无论疫苗接种还是中美关系，还有美国1.9万亿的刺激方案等等，都是利好经济的消息。而OPEC+产油国方面也是态度强硬的减产，自从沙特2月份自愿减产100万桶/日的强势操作以来，油价就变得很难下跌。其实油价的核心问题仍在于减产，减产的控制阀在于库存。</p> <p>根据美国EIA数据显示，原油库存自2015年进入新平衡状态以来，库存变化一直处于区间变化当中。当前产油国虽然减产执行力度较强，但库存也只减少到区间中部，所以只要减产不放松，当前价格仍有可能继续上冲。</p> <p>但油价可能在60美元附近开始出现大幅震荡行情。所以当前油价是很乐观就比较困难了。<a href=\"https://laohu8.com/TW/384142857\" target=\"_blank\">全文点击阅读>></a></p> <h4><b>都有哪些原油标的可以投资？</b></h4> <p>首先，期货，期货是保证金制，一般只需缴纳成交额的2%-10%，保证金的作用就像杠杆，可以以小博大。而且期货交易时间长，交易费率低，特别是一手做空做多所用成本相同，运用保证金交易又不用缴纳利息，是个很轻快的交易品种，只是期货行情发动后，盈亏会按杠杆比例扩大，合约价格几跳之后，账上就会有上百的盈亏，要注意控制风险，<span style=\"color:rgba(255,139,0,1);\">一般通过限价单，或者条件止损单，来限制自己的亏损，通过及时平仓来及时止盈。</span></p> <p><b>再来说说原油ETF</b></p> <p>原油ETF是个不错的选择，风险要小一些，不过原油ETF有个问题，就是它有损耗，适合短期追盈利，不适合长期持有。</p> <ul> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/USO\">$(USO)$</a>United States Oil Fund LP ETF追踪美国西得州中质原油(WTI)原油期货价格，以及部分短期美债，低硫轻质原油等，单倍做多。</li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/USL\">$(USL)$</a>United States 12 Month Oil即将到期的原油期货。</li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/UCO\">$(UCO)$</a>ETF-ProShares DJ-UBS 追踪为彭博WTI原油的期货价格，两倍做多。</li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/SCO\">$(SCO)$</a>ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil 追踪为彭博WTI原油分指数，即WTI原油的期货价格，两倍做空。</li> \n</ul> <p>具体可以参照社区的这篇帖子：一文带你了解抄底原油的最佳姿势：<a href=\"https://laohu8.com/TW/922675749\" target=\"_blank\">一文带你了解抄底原油的最佳姿势</a></p> <p><span style=\"color:rgba(255,0,0,1);\"><b>好了，你对未来原油走势有什么预判呢？给出你的想法和理由？我们会选出精彩评论献上50到300不等的虎币奖励哦！</b></span></p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/FUT/CLmain\">$WTI原油主连(CLmain)$ </a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/FUT/BZmain\">$布油现金主连(BZmain)$ </a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/FUT/QMmain\">$小原油主连(QMmain)$ </a> </p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>这个帖子，咱们悬赏1000虎币并讨论三个问题。</p> <h4><b>首先，60美元一桶的价格很重要么？</b></h4> <p>很重要，这么说吧，如果从50到60之间的价格攀升是因为一到两个的利好促成的，那么当油价涨破60之后，如果没有新的利好支撑，这种罕见的单边走势就已经形成了高位回落的需求。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/94d6de9fa0faa4c69a88e97fd7a7299e\" tg-width=\"839\" tg-height=\"469\"></p> <p></p> <p>那为什么不是单边上涨到70，到80之后再回吐整理呢？这就得聊聊原油的生产成本了。</p> <p>由于世界上几大产油国的技术和产油方式不同，所以井口成本也参差不齐，根据花旗的数据，美国油企的产能平衡价格大概在45美元上下，俄罗斯的大概在30到40美元，沙特的最低，井口成本在2017年的时候已经达到了10美元上下，完全成本估计或许在20到30之间，但沙特和阿拉伯阿联酋地区财政平衡的原油生产成本比较大，阿联酋在70，沙特在86，伊拉克在62美元。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/0aaf5a01293ac3dcfed066d4ee03da61\" tg-width=\"1228\" tg-height=\"671\"></p> <p>所以当油价过了60美元，大部分原油生产国都会思考是否要增加产量来加快抢占油市份额，因为你不行动，自己的份额迟早会被别人抢了去。更何况，除了传统油企，页岩油生产商也会对目前的油价垂涎，页岩油的生产成本在50上下，高成本的页岩油企业已经被低油价限制了很长一段时间，涨过60的油价也相当于重新打开了页岩油的市场入口。</p> <p>原油市场的供应预期大致可以这样看待：<span style=\"color:rgba(255,138,0,1);\">只要油价达到每桶45美元/桶或以下，所有生产者很容易会为了提振价格而统一削减产量。当油价达到每桶65-70美元时，几乎所有人都会急于把手上的原油重新投放市场来扩大自己的市场份额。但当价格在50到60之间徘徊时，市场就最容易产生分歧。</span></p> <p>这大概就是沙特突然宣布考虑在未来几个月增加石油产量的原因，这将大幅逆转他们在一月份的减产，<span style=\"color:rgba(255,148,0,1);\">并在目前的产能基础上增加每日100万桶的产量。</span>而在几个月前，沙特刚刚声明说要单方面每天削减100万桶的石油产量来提高原油价格。很可能，春节期间原油价格疯涨的最大动力就是这则消息。</p> <p>而在沙特公布了上述决定之后，昨天的原油期货价格就应声出现了跳水。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/4bbe4e6b5db301b6fe97b2a6d79ac583\" tg-width=\"1280\" tg-height=\"714\"></p> <h4><b>美国遭遇北极寒潮会导致油价持续上涨么？</b></h4> <p>真正点燃原油做多热情的，很可能是美国被寒潮袭击的消息，因为每到自然灾害出现的时候，大宗商品总会有一次大幅波动的盈利机会，就像是一年前疫情在美国蔓延后，4月份出现的负油价。</p> <p>但这次寒潮袭击，真的能让高位的原油再出现一波可观的上涨么？我们先来看一下这次寒潮袭击造成的原油上涨的逻辑是什么。</p> <p>首先，美国的疫情数据正在回落，加上经济回暖的预期，原油需求也在持续复苏，最新公布的美国原油库存数据，API库存数据上，除了汽油之外，原油产品的库存已经连续四周下降，这个数据还没有将本周已经停产两天的德州影响记录在内</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/111c85de40c78080db5dcd0884523183\" tg-width=\"876\" tg-height=\"486\"></p> <p>如果考虑到寒潮的影响，下周的API库存数据可能会出现连续5周下降的结果。</p> <p>其次，EIA能源数据上看，原油的库存已经从5年来的高位猛跌到5年的平均值上，库存很明显还在下降周期之内，这对油价而言，可能是个长期的支持因素。美国能源需求也在以肉眼可见的速度恢复着。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/3f222d5c67e85ae7b89e0d1dafafc8f9\" tg-width=\"806\" tg-height=\"424\"></p> <p>在这样的背景下，美国遭遇了北极寒潮，特别是德州墨西哥湾地区遭遇到强冷空气袭击并触发停电事故，这让近一周的WTI原油价格几乎没有回撤，一口气冲上了60美元的价位。</p> <p><span style=\"color:rgba(255,138,0,1);\">我们知道，原油期货价格是人们对未来一个月后在定点地区，对定量的，标准化的原油（比如含硫量多少等）交割时的市场定价</span>，WTI原油就是指在德克萨斯州交割的原油，也就是这个地方“Texas”，在遭遇了美国北极寒潮后，不仅大量的输油管和原油库存被冻上，风能等发电和输电设备也由于极寒天气影响出现问题，<span style=\"color:rgba(255,130,0,1);\">所以整个州需要按地区轮流停电，原油产能也被搁浅。</span></p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/2496633dd7f6e62dbe61c17b381e2b3c\" tg-width=\"700\" tg-height=\"292\"></p> <p><b>那么，这个影响有多大呢？</b></p> <p>华尔街日报给出的消息是，<span style=\"color:rgba(255,138,0,1);\">德州墨西哥湾沿岸目前的炼油产能为330万桶到380万桶一天，彭博的消息是，这个地区约有每天350万桶的石油产量被停止，而这个德州消失的这些原油产能，让美国的原油日产量减少了三分之一。</span></p> <p>德州历来都是美国储油炼油第一大洲，所以这波极寒的打击是相当的精准</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/b92a6746e84f2f5b4285a213d9e2e80b\" tg-width=\"804\" tg-height=\"361\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/ae7b8a48308ab8cf75ccb4fb55bd0ce7\" tg-width=\"821\" tg-height=\"338\"></p> <p>不过，从地图上，我们可以看出来，德州墨西哥湾这一地区位于沿海，也是整个美国最靠近赤道的地方，强冷空气在这个地区的力量是最弱的，看下卫星云图对未来一周德州的气温预期，随着日期的增多，蓝色冷空气会逐渐消失，代之以红色暖流。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/cd8fefc5d1863155b8c81a70e027c6ee\" tg-width=\"500\" tg-height=\"295\"></p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/4756b54d07dc16dddcd5f87b63e0a68d\" tg-width=\"822\" tg-height=\"534\"><span>红色地区就是德州</span></p> <p>所以，这波冷空气很可能撑不过一周，即便是德州遭遇如此严重的打击，也可能并不是因为冷气太强，而是德州很少遭遇类似冷锋过境，防冷措施做的不够所致。</p> <p>如果产能的恢复周期保持在一周之内，也就是说这次寒潮造成的原油产量空缺在350*5=1700万桶这个体量，加上沙特日产增加100万桶，所以原油产量1000万桶左右的这个坑是不是并不难填补?</p> <h4><b>60大关过后，油价会打开上行空间还是冲高回落？</b></h4> <p>这个就留给你来解答吧，我只提供一个数据，在油价冲破60大关后，WTI的期货价格结构突然出现了反转，远期对近期升水幅度在拉到最大后，突然出现了跳水，反转为负，形成了远期看跌的结构。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/5aa3567d3f39fe7c81ec44cd00b0cbc3\" tg-width=\"1110\" tg-height=\"543\"></p> <p>对此你有什么解读呢？</p> <p>在发表议论前，不妨看下我们驻社区业内人士甘灿荣的看法：<a href=\"https://laohu8.com/TW/384142857\" target=\"_blank\"><b>聊聊原油这波疯涨的核心逻辑</b></a></p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/U/3534312224764596\">@甘灿荣_交易所讲师及资管</a> ：最近美国总统尘埃落定以后，对于原油来说，基本上都是利好消息，无论疫苗接种还是中美关系，还有美国1.9万亿的刺激方案等等，都是利好经济的消息。而OPEC+产油国方面也是态度强硬的减产，自从沙特2月份自愿减产100万桶/日的强势操作以来，油价就变得很难下跌。其实油价的核心问题仍在于减产，减产的控制阀在于库存。</p> <p>根据美国EIA数据显示，原油库存自2015年进入新平衡状态以来，库存变化一直处于区间变化当中。当前产油国虽然减产执行力度较强，但库存也只减少到区间中部，所以只要减产不放松，当前价格仍有可能继续上冲。</p> <p>但油价可能在60美元附近开始出现大幅震荡行情。所以当前油价是很乐观就比较困难了。<a href=\"https://laohu8.com/TW/384142857\" target=\"_blank\">全文点击阅读>></a></p> <h4><b>都有哪些原油标的可以投资？</b></h4> <p>首先，期货，期货是保证金制，一般只需缴纳成交额的2%-10%，保证金的作用就像杠杆，可以以小博大。而且期货交易时间长，交易费率低，特别是一手做空做多所用成本相同，运用保证金交易又不用缴纳利息，是个很轻快的交易品种，只是期货行情发动后，盈亏会按杠杆比例扩大，合约价格几跳之后，账上就会有上百的盈亏，要注意控制风险，<span style=\"color:rgba(255,139,0,1);\">一般通过限价单，或者条件止损单，来限制自己的亏损，通过及时平仓来及时止盈。</span></p> <p><b>再来说说原油ETF</b></p> <p>原油ETF是个不错的选择，风险要小一些，不过原油ETF有个问题，就是它有损耗，适合短期追盈利，不适合长期持有。</p> <ul> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/USO\">$(USO)$</a>United States Oil Fund LP ETF追踪美国西得州中质原油(WTI)原油期货价格，以及部分短期美债，低硫轻质原油等，单倍做多。</li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/USL\">$(USL)$</a>United States 12 Month Oil即将到期的原油期货。</li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/UCO\">$(UCO)$</a>ETF-ProShares DJ-UBS 追踪为彭博WTI原油的期货价格，两倍做多。</li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/SCO\">$(SCO)$</a>ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil 追踪为彭博WTI原油分指数，即WTI原油的期货价格，两倍做空。</li> \n</ul> <p>具体可以参照社区的这篇帖子：一文带你了解抄底原油的最佳姿势：<a href=\"https://laohu8.com/TW/922675749\" target=\"_blank\">一文带你了解抄底原油的最佳姿势</a></p> <p><span style=\"color:rgba(255,0,0,1);\"><b>好了，你对未来原油走势有什么预判呢？给出你的想法和理由？我们会选出精彩评论献上50到300不等的虎币奖励哦！</b></span></p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/FUT/CLmain\">$WTI原油主连(CLmain)$ </a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/FUT/BZmain\">$布油现金主连(BZmain)$ </a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/FUT/QMmain\">$小原油主连(QMmain)$ </a> </p></body></html>","text":"这个帖子，咱们悬赏1000虎币并讨论三个问题。 首先，60美元一桶的价格很重要么？ 很重要，这么说吧，如果从50到60之间的价格攀升是因为一到两个的利好促成的，那么当油价涨破60之后，如果没有新的利好支撑，这种罕见的单边走势就已经形成了高位回落的需求。 那为什么不是单边上涨到70，到80之后再回吐整理呢？这就得聊聊原油的生产成本了。 由于世界上几大产油国的技术和产油方式不同，所以井口成本也参差不齐，根据花旗的数据，美国油企的产能平衡价格大概在45美元上下，俄罗斯的大概在30到40美元，沙特的最低，井口成本在2017年的时候已经达到了10美元上下，完全成本估计或许在20到30之间，但沙特和阿拉伯阿联酋地区财政平衡的原油生产成本比较大，阿联酋在70，沙特在86，伊拉克在62美元。 所以当油价过了60美元，大部分原油生产国都会思考是否要增加产量来加快抢占油市份额，因为你不行动，自己的份额迟早会被别人抢了去。更何况，除了传统油企，页岩油生产商也会对目前的油价垂涎，页岩油的生产成本在50上下，高成本的页岩油企业已经被低油价限制了很长一段时间，涨过60的油价也相当于重新打开了页岩油的市场入口。 原油市场的供应预期大致可以这样看待：只要油价达到每桶45美元/桶或以下，所有生产者很容易会为了提振价格而统一削减产量。当油价达到每桶65-70美元时，几乎所有人都会急于把手上的原油重新投放市场来扩大自己的市场份额。但当价格在50到60之间徘徊时，市场就最容易产生分歧。 这大概就是沙特突然宣布考虑在未来几个月增加石油产量的原因，这将大幅逆转他们在一月份的减产，并在目前的产能基础上增加每日100万桶的产量。而在几个月前，沙特刚刚声明说要单方面每天削减100万桶的石油产量来提高原油价格。很可能，春节期间原油价格疯涨的最大动力就是这则消息。 而在沙特公布了上述决定之后，昨天的原油期货价格就应声出现了跳水。 美国遭遇北极寒潮会导致油价持续上涨么？ 真正点燃原油做多热情的，很可能是美国被寒潮袭击的消息，因为每到自然灾害出现的时候，大宗商品总会有一次大幅波动的盈利机会，就像是一年前疫情在美国蔓延后，4月份出现的负油价。 但这次寒潮袭击，真的能让高位的原油再出现一波可观的上涨么？我们先来看一下这次寒潮袭击造成的原油上涨的逻辑是什么。 首先，美国的疫情数据正在回落，加上经济回暖的预期，原油需求也在持续复苏，最新公布的美国原油库存数据，API库存数据上，除了汽油之外，原油产品的库存已经连续四周下降，这个数据还没有将本周已经停产两天的德州影响记录在内 如果考虑到寒潮的影响，下周的API库存数据可能会出现连续5周下降的结果。 其次，EIA能源数据上看，原油的库存已经从5年来的高位猛跌到5年的平均值上，库存很明显还在下降周期之内，这对油价而言，可能是个长期的支持因素。美国能源需求也在以肉眼可见的速度恢复着。 在这样的背景下，美国遭遇了北极寒潮，特别是德州墨西哥湾地区遭遇到强冷空气袭击并触发停电事故，这让近一周的WTI原油价格几乎没有回撤，一口气冲上了60美元的价位。 我们知道，原油期货价格是人们对未来一个月后在定点地区，对定量的，标准化的原油（比如含硫量多少等）交割时的市场定价，WTI原油就是指在德克萨斯州交割的原油，也就是这个地方“Texas”，在遭遇了美国北极寒潮后，不仅大量的输油管和原油库存被冻上，风能等发电和输电设备也由于极寒天气影响出现问题，所以整个州需要按地区轮流停电，原油产能也被搁浅。 那么，这个影响有多大呢？ 华尔街日报给出的消息是，德州墨西哥湾沿岸目前的炼油产能为330万桶到380万桶一天，彭博的消息是，这个地区约有每天350万桶的石油产量被停止，而这个德州消失的这些原油产能，让美国的原油日产量减少了三分之一。 德州历来都是美国储油炼油第一大洲，所以这波极寒的打击是相当的精准 不过，从地图上，我们可以看出来，德州墨西哥湾这一地区位于沿海，也是整个美国最靠近赤道的地方，强冷空气在这个地区的力量是最弱的，看下卫星云图对未来一周德州的气温预期，随着日期的增多，蓝色冷空气会逐渐消失，代之以红色暖流。 红色地区就是德州 所以，这波冷空气很可能撑不过一周，即便是德州遭遇如此严重的打击，也可能并不是因为冷气太强，而是德州很少遭遇类似冷锋过境，防冷措施做的不够所致。 如果产能的恢复周期保持在一周之内，也就是说这次寒潮造成的原油产量空缺在350*5=1700万桶这个体量，加上沙特日产增加100万桶，所以原油产量1000万桶左右的这个坑是不是并不难填补? 60大关过后，油价会打开上行空间还是冲高回落？ 这个就留给你来解答吧，我只提供一个数据，在油价冲破60大关后，WTI的期货价格结构突然出现了反转，远期对近期升水幅度在拉到最大后，突然出现了跳水，反转为负，形成了远期看跌的结构。 对此你有什么解读呢？ 在发表议论前，不妨看下我们驻社区业内人士甘灿荣的看法：聊聊原油这波疯涨的核心逻辑 @甘灿荣_交易所讲师及资管 ：最近美国总统尘埃落定以后，对于原油来说，基本上都是利好消息，无论疫苗接种还是中美关系，还有美国1.9万亿的刺激方案等等，都是利好经济的消息。而OPEC+产油国方面也是态度强硬的减产，自从沙特2月份自愿减产100万桶/日的强势操作以来，油价就变得很难下跌。其实油价的核心问题仍在于减产，减产的控制阀在于库存。 根据美国EIA数据显示，原油库存自2015年进入新平衡状态以来，库存变化一直处于区间变化当中。当前产油国虽然减产执行力度较强，但库存也只减少到区间中部，所以只要减产不放松，当前价格仍有可能继续上冲。 但油价可能在60美元附近开始出现大幅震荡行情。所以当前油价是很乐观就比较困难了。全文点击阅读>> 都有哪些原油标的可以投资？ 首先，期货，期货是保证金制，一般只需缴纳成交额的2%-10%，保证金的作用就像杠杆，可以以小博大。而且期货交易时间长，交易费率低，特别是一手做空做多所用成本相同，运用保证金交易又不用缴纳利息，是个很轻快的交易品种，只是期货行情发动后，盈亏会按杠杆比例扩大，合约价格几跳之后，账上就会有上百的盈亏，要注意控制风险，一般通过限价单，或者条件止损单，来限制自己的亏损，通过及时平仓来及时止盈。 再来说说原油ETF 原油ETF是个不错的选择，风险要小一些，不过原油ETF有个问题，就是它有损耗，适合短期追盈利，不适合长期持有。 $(USO)$United States Oil Fund LP ETF追踪美国西得州中质原油(WTI)原油期货价格，以及部分短期美债，低硫轻质原油等，单倍做多。 $(USL)$United States 12 Month Oil即将到期的原油期货。 $(UCO)$ETF-ProShares DJ-UBS 追踪为彭博WTI原油的期货价格，两倍做多。 $(SCO)$ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil 追踪为彭博WTI原油分指数，即WTI原油的期货价格，两倍做空。 具体可以参照社区的这篇帖子：一文带你了解抄底原油的最佳姿势：一文带你了解抄底原油的最佳姿势 好了，你对未来原油走势有什么预判呢？给出你的想法和理由？我们会选出精彩评论献上50到300不等的虎币奖励哦！ $WTI原油主连(CLmain)$ $布油现金主连(BZmain)$ $小原油主连(QMmain)$","highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/384694662","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"college":{"collegeId":"C20190130064650574","name":"期货入门","jump":"https://laohu8.com/RN?name=RNCollege&page=%2Fcollege%2Fcourse&rndata=%7B%22gid%22%3A%22C20190130064650574%22%7D","image":"https://static.tigerbbs.com/a5148aa73ebc30d6c71b0f03cc75b4ae","type":0},"symbols":["UCO","USO","FT_SY_BZ","USL","FT_SY_CL","SCO"],"verified":2,"subType":2,"readableState":1,"subTypeObject":{"tweetId":384694662,"totalAmount":1000,"balance":0,"end":true,"deadline":1613904153852,"description":"900虎币已分给18位参与者,剩余100虎币已退还至发起者","remainingNumber":82},"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":5439,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":3112,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":4,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/384658526"}
精彩评论