省流：下周spy震荡区间590～580。
标题开个玩笑，我是觉得暴跌这口锅扣在鲍威尔头上，他有点冤。
华尔街装孙子呢锅都扣给老头。这次暴跌不能说是早有准备，也可以说是蓄谋已久。机构压着140卖了两周英伟达的call了，从12月初就在等回调了，只不过缺一个暴跌的借口罢了。
主要是即将上任的总统喜好非常明确，谁敢引爆美股，谁就是跟未来的总统对着干。
所以就跟以往一样，FOMC会议又变成了引爆股市的借口，华尔街就是借机洗盘子，回调到位之后该怎么涨还怎么涨。
具体政策而言，点阵图指引明年全年降息两次，展现强烈的鹰派倾向。
会议上调24/25年的经济预测，下调失业率预测，上调通胀预测，对25年的通胀预测上调幅度较大。
目前预期1月利率不变，还是4.25～4.5%。43.4%概率3月降息一次。
目前大家最关心的问题一定是接下来会跌多少。
周二发帖介绍的看跌大单565put$SPY 20250321 565.0 PUT$ 没有平仓，远期期权损耗较少，所以也没有roll仓必要。
但是否会跌到565呢？有可能，但应该不是下周，从期权开仓明细来看，下周SPY震荡区间是590～580。
从看跌期权行权价排序来看，周三市场并不是很恐慌，跟8月5日暴跌当天形成鲜明对比。开仓选择行权价非常理智。
这单明细有两个观察点。
1、下周开仓最大的看跌价差大单是买590卖580:
买 $SPY 20241227 590.0 PUT$，开仓2万手
卖 $SPY 20241227 580.0 PUT$ ，开仓2万手
这单还是roll仓，交易者平仓了本周到期595put和575put，也就是说交易者认为下周最低点不会低于本周。
并且通过观察可以发现1月份新开仓的看跌行权价也在590～580左右。
2、2月之后新开仓看跌期权行权价较低。
单把2月看跌明细拉出来就很明显了，预期波动更大。另外大单$SPY 20250321 565.0 PUT$ 到期日也是在2月之后。
英伟达期权数据也显示出相同的趋势，可能比大盘趋势还要强硬。
从明细来看未来两周下限预期还是130，之前有过一波120put开仓不过这两天平仓了不少。
但值得注意的是看涨期权最大开仓 $NVDA 20250221 125.0 CALL$ ，这是2亿哥的roll仓单。
没错，昨天11点在FOMC之前，2亿哥就提前roll仓了，到期日不变行权价从140下降到125，成交手数也降低了，从16.2万降到11.3万。属实罕见。
昨天roll仓的机构还有每周sell call的交易员。从135-139roll到140-147，也就是下周看跌到140以下。
别误会他不是看好下周，而是周三盘中又被爆仓了所以只好提高下周行权价区间。
不过他也没roll错，从未平仓明细来看下周涨跌区间可能还是130～140。
不过这并不代表英伟达不会回调，恰恰相反，英伟达还是会回调，如果没问题，2亿哥为什么会大幅下调行权价呢？不过想上车的人太多了，机构要耍耍手段。我觉得这次回调手段可能会很脏。比如类似4月中旬，在麻痹之时突然来一次暴跌。
总之不用太担心下周行情，做空put到期日选远一点，下周到期put有概率会被坑杀，现阶段卖方做空更合适。下周圣诞节跟新年安心过，等节过完了接着过劫。
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