2024年，新加坡房地产投资信托基金（S-REITs）在股权融资（EFR）活动方面更加活跃，通过私募配售和优先配售所筹集的资金总额，已从一年前的水平回升。
截至12月13日，至少有六只S-REITs在今年宣布了股权融资计划，募集资金超过28亿新元，其中16亿新元来自私募配售，11亿新元来自优先配售。这一金额已经超过了S-REITs在2023年近19亿新元的二级市场融资总额，在当时的高利率环境下，S-REITs的融资活动相对低迷。
今年，S-REITs募集的资金规模也更大，有两只S-REITs通过股权融资活动各自募集了超过10亿新元的资金。投资者对此也表现出浓厚兴趣，大多数发行的认购情况良好。
上个月，吉宝数据中心房地产信托（Keppel DC REIT）启动了一项股权融资活动，旨在募集约10亿新元，其中6亿新元来自私募配售，3亿新元来自优先配售。该公司还将发行保荐人认购单位以筹集8500万新元。
这些募得资金将用于资助吉宝数据中心房地产信托计划中对新加坡两座适用于人工智能的超大规模数据中心的收购。预计这将有助于提高每单位派息（DPU）。
此次私募配售获得了4倍的超额认购，因此管理人将配售规模增加了1亿新元，达到7亿新元，使得本次股权融资活动总额增至约11亿新元。新发行的私募配售单位中，大部分被分配给了长期投资者和房地产领域的专家。与此同时，优先配售的认购率也达到了159.9%。
此外，凯德综合商业信托（CICT）今年也进行了一宗超过十亿新元的股权融资，于 9月份募集了11亿新元，包括3.503亿新元的私募配售和7.572亿新元的优先配售。
募得资金用于从其保荐人凯德投资（CapitaLand Investment）手中收购爱雍·乌节（ Ion Orchard） 及其地下通道 Ion Orchard Link 50%的股权。此次私募配售吸引了新老机构投资者、合格投资者以及其他投资者的强烈需求，认购倍数约为3.7 倍，优先配售也获得了130.5%的超额认购。
今年，大多数其他S-REITs较小规模的股权融资也吸引了投资者的浓厚兴趣。
Digital Core REIT在二月宣布了一项私募配售计划，寻求以0.60美元至0.625美元的价格发行新单位，筹集至少 1 亿美元的总资金收入。总资金中的大部分将用于收购活动。此次私募配售以价格区间的上限结束，发行规模也扩大到1.2亿美元。
同样，百汇生命产业信托为收购位于法国的11家养老院，于10月进行了1.8亿新元的私募配售，也获得了超额认购。这体现了新老机构投资者和合格投资者强劲的需求。
随着S-REITs股权融资和收购活动的升温，加之投资者对最近大规模发行的浓厚兴趣，市场将密切关注这一势头能否持续到2025年。若2025年二级市场的融资活动持续回升，也可能会为一级市场的表现铺平道路。
星展集团的分析师在本月的一份报告中指出，S-REITs板块的收购交易已经复苏。他们预测，进入2025年，更多的S-REITs将利用资本市场为收购提供资金，尤其是在工业类和数据中心类板块，这些板块的交易价格接近账面价值。
您知道吗？
• 新加坡是亚洲房地产投资信托中心之一。目前，新加坡交易所上市了41只房托和地产商业信托*，总市值超过960亿新元，约占新加坡市场总市值的12%，其中有90%（37只）拥有海外资产，覆盖工业类、酒店类、多元类、零售业类、办公楼类、专门类、医疗保健类等多种类别。
• 截至2024年6月28日，这41只房托和地产商业信托的平均股息收益率为8.1%，富时新加坡房托指数10年总回报率为44.7%，10年的市值年复合增长率为6%。
*注：地产商业信托是拥有物业资产的商业信托
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