以前，在头条上曾经发过一篇文章，实际阅读量有几十万，评论内容五花八门。我看大部分评论其实和文章内容关系并不大。
前两天写了一篇从《茅台和腾讯，谈耐心等待安全边际》，发布第二天阅读量越来越大，开始上来一些评论，然后我就很认真的在和评论的人在交流。
随着评论越来越多，我逐步发现，这篇文章关注点可能又和文章表达的观点又偏离了。
于是，我最近两天在想，怎么能把这种偏离拉回来一点。
首先，从我内心的声音来说，其实公开自己如何思考某个公司的思路，其实我是不那么在意的。
也许有人会觉得，你研究一家公司那么久，你就那么愿意分享你真正的研究成果么？
其实，在真正的生活中，我遇到的大多不是我不愿意分享的问题。我往往遇到更多的问题是，在分享过程中，因为认知的差异，往往会产生误解或者最终对方根本没有办法拿到他想要的答案。
比如，我们就拿上面这篇文章为例。其实，我文章主要内容就在说一个核心，如果我们能谨慎估值，然后坚持在有足够安全边际的价格再买，就能买的低一些。坚持安全边际对我们的投资收益是有很大益处的。
我举的例子可能不恰当，因为我举腾讯的例子是我亲身经历的，我就不是所有钱都买在最低点，但我是在最低点加了90%以上的仓位。90%仓位出去吃也有卖掉其他股票换成腾讯的，也有一些现金。
从我个人的经历上来说，这不是100%的确定性机会，我觉得后面腾讯涨起来也有运气成分。
但是，我觉得能在比较低的价格想办法加仓，也需要对能力圈的考验。
其实，之前评论里也有人聊到，如果你x价格买入，腾讯又跌到0.75x呢。其实，安全边际买入关键不是买入后是否会继续下跌。安全边际买入的核心还是估值是否审慎，基于审慎的估值后的折价价格是否能坚持到。
我回顾起来看，当时从更高的价格一路买下去有一大原因还是经验不足，估值不够审慎。虽然，看似有外部经济变化的原因，但是外部原因不是最主要的。
我觉得，投资交流的误会主要出在几个方面。
第一是，投资体系不同。
第二是，只关注标的名称和价格，但其实不关注背后的东西。比如公司做什么的，这个价格是怎么算出来的。
第三是，关注计算的公式和方法，但不关注企业业务本身。
我觉得最深的难点在第三层，因为企业的估值是靠对业务的理解算出来的， 而业务的理解是需要花时间去了解的。
如果没有花时间了解一家公司的业务，就单纯看一个名字一个价格，其实最后也是很难赚钱的。
很简单，就是有一个具体的名字和价格，如果这个公司真跌到那个价格，很多人也不敢买，也不敢重仓，还担心继续跌。
安全边际的本质就不是会不会继续跌的问题，只是价格相对你估算出来的价格的百分比的问题。核心还是你估算出来的价值，而不是会不会跌啊。
而估算价值，核心看对业务的理解。
其实，关于腾讯和茅台的业务理解，我不能算是知道很多，我觉得也有很多盲点，甚至有很多腾讯的人肯定觉得比我了解的多，有时候腾讯员工会觉得他的直接领导肯定比我懂腾讯。
我知道的我其实是很愿意分享的，基于这些我理解的业务，我也很愿意跟大家探讨怎么估值。
我们公众号里有大量的关于腾讯和茅台业务的内容，这些我觉得才是更重要的。如果能就业务本身多一些探讨，我觉得可能对投资收益更有裨益。
如果大家都去关注业务本身，我想价格和估值这些东西每个人就可以根据自己的估值体系算出来了。
这也就是我认为探讨业务更重要，其实估值探讨不太重要的原因了。
换句话说，即使是最顶级的价值投资者，大家甚至都不愿意过多探讨公司业务，因为大家知道对方的能力圈跟自己并不一定一样，最多也就是随便聊聊。反而，可能交流一些形而上的东西，比如涉及到买股票就是买公司这个理解，安全边际这个理解的探讨更有趣。因为对大家都更有用。
具体业务，不如直接和关心业务的人去探讨。
关注业务，就是拓展和确认能力圈。
茅台和腾讯有个共性，就是他们都由同一个作者写了公司传记，我读了觉得的确不错。
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