正月初五财神到
中美股(财)神比较:张坤喝酒买过去 木头姐特斯拉买未来
今天是财神生日,他老人家高兴,特托凌通社祝您新的一年财源广进,财情横溢,财高德馨,财满福通,财盈体壮,财旺家兴。
开年我们发了关于中美科技距离的对比,其实凌通社一直觉得我们的各种基金的投资理念上有问题,起码有价值观的问题,虽然有人认为只要有钱就行,而看一下中国的基金经理和美国的基金经理的视野和价值观,就知道为什么中国的经济现状是这样,而美国是另一个风景。为什么中国的牛市只是喝酒吃药 ,而美国的牛市能够引领全球经济和科技的革命。中国最牛逼 基金经理张坤喝酒买过去 美国现状最牛木头姐特斯拉买未来
回报看起来都不错
自2014年10月启动至今,ARK旗下最大的基金ARK Innovation的年平均回报率高达39%,假设你在该基金推出之初投入1万美元,那么到2月份第一周时,这笔投资的价值将超过7.8万美元;同样一笔钱,如果当初的投资标的是标普500指数,即便也会增值,但不会超过2.2万美元。
从2012年9月首次担任基金经理至今,张坤投资年限为8.32年,名下所管理的所有基金,综合年化回报为20.26%。
张坤就是买酒一招鲜
木头姐买未来
投资策略
伍德认为传统的大型基金对科技股的分析思维落后,难以与日新月异的科技时代并进,因此是她成立ARK Invest的主要原因。当中,其基金曾作出不少被市场认为是极度破格的投资策略,如在2015年时投资比特币,在两年后该币升至近二万美元的历史高位前,接近全数减持旗下基金持有的比特币。
同时,伍德亦以其对特斯拉的乐观前景观望闻名。在ARK Invest成立初期,她已将该公司的股票列为基金中第五大股份。在2016年至2018年市场质疑该公司的前景下,她继续增持特斯拉的股票。
至2018年8月,在该公司的股价徘徊在320元左右的水平时,伍德曾向伊隆·马斯克发公开信,指出特斯拉在五年内股价估值为每股700到4000美元之间,反对他提出私有化公司的提议。而马斯克指出他和董事会在阅读其信件后,影响了他们的决定。2020年1月中,伍德将目标上调至6000美元,至1月末ARK Invest更发表文章指出特斯拉股票的目标价为7000美元。
破坏性创新
ARK Invest以投资人工智能、能源储备(如电池系统、电动汽车、自动驾驶)、机器人技术、DNA测序及区块链技术五个创新领域为主。
伍德认为传统的基金经理过于关注行业和短期价格走势,无法关注破坏性创新公司所带来的长期影响和增长潜力。而她亦认为破坏性创新会导致成本快速下降,跨行业和地域化,并具有催生进一步创新的能力,从而在广泛的时间范围内实现增长。
优良的业绩自然会吸引资金前来追捧。2020年3月底,ARK管理的资产总额为114亿美元,而到了去年年底时,这一数字已飙升至582亿美元。
伍德是最早一批同时购买特斯拉(Tesla Inc.)股票和比特币的机构投资者之一,对于那些她认定处于“指数级增长轨道”的资产,她会用充满说服力的方式让人相信她的判断。
张坤只买大票 木头姐大小都买
中国的基金经理们现状都号称1000亿一下的不买,100亿以下的不看,而木头姐这样牛逼的人,是如何研究公司的呢。木头姐不仅仅买大票,小票也是不放过,就是从小买到大。
数据显示,ARK在一些小型股中占据了大股东的地位。例如,以色列生物科技公司Pluristem Therapeutics Inc.的总市值为2.19亿美元,ARK持有该公司15.5%的流通股,相当于其他所有机构投资者持股总和的三倍。再比如法国生物科技公司Cellectis S.A.,在这家市值9亿美元的公司中,ARK的持股比例为11.5%——比排在它之后的11家大股东的持股总和还要多。
尽管对这两家公司的投资仅占到ARK总资产的0.5%,但从中仍可以一窥ARK的投资风格。
金融数据提供商FactSet的数据显示,一般来说,ARK对一家公司的投资至少会占到其全部流通股的十分之一,这种情况在ARK的所有股票投资中占到43.5%。相比之下,先锋领航集团(Vanguard Group)的股权投资中,持股比例如此之高的情况仅为9.7%。
如果有朝一日ARK要卖出这些股票,谁会有能力买进这么多股票来阻止股价下跌呢?
伍德在一次访谈中表示,随着股市上涨,ARK也开始采取多元化投资并投资了一些大型公司。她谈到,这些大型公司的股票就构成了ARK的某种“战备基金”,当市场下跌、ARK投资的流动性较差的小型股遭受异乎寻常的冲击时,基金会用大型股的出售所得来逢低买进。换言之,ARK的策略就是在小型股不断下跌时,用抛售大型股的资金来买入小型股——在去年的大熊市中,这一策略就取得了成功。
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